Romanrdgz
17/08/18 08:44
Ha respondido al tema
Operativa con opciones MEFF en el IBEX35
En mi opinion lo interesante es la sensibilidad de las dos opciones a cambios en la IV, supongo que puedes buscar casos de ¿¿¿backwardation??? donde haya mucho miedo a corto plazo y la opción vendida tenga mucha más volatilidad que la corta, aunque la opción larga estará bastante cara...
Yo cuando trabajo con calendarios los hago vendidos, es decir, con la opción larga en el vencimiento próximo y la corta en el vencimiento lejano. De ese modo la theta me compensa el encarecimiento por IV. Si me parece que el beneficio está muy contenido, muevo el strike de la pata larga para sacrificar cobertura y margen por un extra de rentabilidad, siempre sin pasarme.
A mi personalmente, me está gustando más comprar la opción larga (PUT) en momentos de mucha complacencia para luego venderle las opciones a más corto plazo cuando sube el miedo (sólo funciona bien para mercados laterales claro)
Es lo ideal, pero llevado a la práctica NUNCA me ha salido bien. Llevo como un mes con puts 2875 ESTX50 que vencen hoy esperando a que suba la IV, y no ha subido ni una pizca hasta este miércoles, cuando ya no me servían para nada.
Supongo que esto sólo tiene sentido si el futuro vende a la vez o más tarde que la opción, si no, no te estaría cubriendo.
Bueno, en opciones, si montas un calendario donde el vencimiento más próximo es la opción larga, te cubre parcialmente a efectos de cobertura. Luego es esperable un comportamiento similar.
Otra duda sobre esta operativa es por qué hacerla con IBEX: ¿sale más favorable en comisiones? ¿es por el broker usado? ¿o simplemente el animal con el que más acostumbrado está el compañero? A priori siempre procuro evitar estrategias del MEFF porque me siento más desprotegido ante posibles ajustes debido a la brutal horquilla de precios a la que te someten habitualmente.
PD: Acabo de descubrir que en Rankia se puede citar a quien respondes. Esto ya es otra cosa :)