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Rokurota 20/11/25 21:34

Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas

Estoy totalmente de acuerdo con el primer y segundo párrafo.En cuanto al tercero los que llevamos tiempo leyendo sobre inversiones sabemos que profesionales con años de estudio y con muchas horas diarias se la han pegado bien, como fondos bancarios con rentabilidades irrisorias los han hecho desaparecer fusionándolo con otros que iban mejor etc etc. Pues imagínate inversores que solo le pueden dedicar poco tiempo. Por eso lo mejor para la mayoría es la indexación y la aportación sistemática pensando cuál es tu aversión al riesgo y cuánto porcentaje de bonos, oro o liquidez añaden o no. Personalmente esta afición me encanta, cuando me aburra o vea que no merece el tiempo invertido dejaré la gestión activa, pero no lo tomaré como un tiempo perdido sino como una gran experiencia.

Rokurota 20/11/25 08:07

Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas

Así es, hay que intentar la diversificación y la descorrelacion. Pero es difícil y no tan evidente.En RV estos últimos años subirse al SP 500 en vez del World+10%emergentes+10%small caps parecía lo mejor pensamos que estamos en las mejores empresas y suficientemente diversificados y encima nos ayudaba la divisa y el tamaño.Harry Browne decía cuando estudiaba la cartera permanente que los activos algunas veces tardaban en comportarse como la teoría indicaba. El ejemplo es 2.022. Una crisis inflacionaria donde se supone que el oro nos iba a proteger de las caídas de los bonos y de la RV y el oro no termino de explotar hasta finales de 2023. Por no hablar de que al estar en ese momento los tipos de interés bajísimos la caída de los bonos fue todavía mayor. Ese 2.022 nos protegió las empresa de energía y las value que daban altos dividendos. En 2.020 la RV cayó a plomo pero al estar confinados por el COVID la empresas de tecnología y las de salud recuperaron ultrarrápido. En 2008 como fue una caída prolongada los CTA y los futuros gestionados sirvieron para protegerte muy bien pero en 2.020 no tanto y en 2.022 fueron otro clavo en el ataúd salvo que fueran cortísimos en bonos y largo en energía posiblemente porque no se pensaba que la inflación no iba a ser tan importante, ni en la invasión duradera de Ucrania.Mi reflexión final es que en el corto plazo, no hay refugio en una caída gorda muchos activos suelen caer, es en el medio plazo donde vemos que unos recuperan mejor que otros incluso en RV. Pero últimamente al ser las caídas tan cortas los conceptos se difuminan. Y a largo plazo cuanta más RV se lleve, menos comisiones y menos impuestos mejor.

Rokurota 19/11/25 15:46

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Lo que es pasar tiempo en el mercado…El Fundsmith, el Seilern en definitiva el quality growth eran antes indestructibes, ahora no están de moda.El value hispano antes del 2022 era balue.El oro no era inversión porque no generaba flujos de caja y tampoco era refugio ahora está de moda.China era comunista y tenía la burbuja inmobiliaria perpetua y nos reíamos de los que invertían en Baba.Los bonos no valían para nada, mejor monetarios. Con el tiempo supongo que se subirá la duración.Antes SP500 ahora World o Europa. Muchos relatos detrás de sí la rentabilidad sube o baja.Saludos, buenas inversiones y tranquilidad.

Rokurota 14/10/25 15:55

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A mi me pasó lo mismo en el año nuevo chino. Estuvo el dinero volando hacia el fondo chino una semana más de lo habitual.Era el Comgest Growth China, fue una elección nefasta por mi parte. Se habla de que en en emergentes la gestión activa tiene más ventajas y resulta que es complicadisimo batir al Pictet China.

Rokurota 14/10/25 00:53

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No es culpa del comercializador español. En este caso son políticas de cada fondo como la hora de corte donde toman rentabilidades. Con el tiempo verás que a veces ocurre con las vacaciones de bastantes países. China tiene un porcentaje importante en emergentes.Hace años leí que los fondos son como el jabón cuánto más los toques más pequeños se hacen. Con el tiempo encontrarás tu cartera y harás menos traspasos y tus aportaciones serán menos significativas. Y un día de ahora se transformará en un año. Pensamiento LP.

Rokurota 06/10/25 08:20

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Te doy los datos que tengo de Morningstar de estas 3 clases retail que son carísimas (mejor Ironía), pero recuerda que solo es una foto fija que nos muestra el pasado y de fondos con distintas zonas geográficas y distinta metodología (véase webs y folletos).JUPITER Merian Glb Eq AR L Eur Hedged AccBLACKROCK Sys Asia Pac Eq AR A2 Eur HedgedELEVA AR Europe A1 Eur ACCTengo datos de esa clase del Eleva desde 2018.En ese orden Júpiter, BR y Eleva y a 5 años:Volatilidad= 4.8/6.8/4.1Sharpe= 1.65/1.34/0.57Peor mes= -3/-5.7/-3.6%Beta 3años. -0.1/0.17/0.27Mi idea no es comparar fondos ni decidir cuál es mejor, hace falta muchísimo más estudio. La idea que quiero remarcar es que aunque fuera el inversor más conservador del mundo no llevaría más de un 25 % de retornos absolutos, y sabiendo que si fallan su visión macro no te van a proteger, te van a matar en el momento que más necesitas. Por eso llevaría al menos tres y estos me parecen interesantes.El Júpiter cayó en 2018 un -4.6 % en 2019 un -14.9% y en 2020 un -4 %.

Rokurota 05/10/25 00:30

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Si en GA no me gusta tener solo 1-2 fondos de RV muchísimo menos tener solo 1-2 fondos mixtos o de retorno absoluto. Ese Júpiter que comentas es muy famoso en el mundillo y paradigmático de lo peligroso que son los retornos absolutos y los hedge funds. Los retornos absolutos intentan conseguir rentabilidades positivas con una volatilidad baja. El problema es que para ello utilizan análisis macro y a veces hay meteduras de pata importantes. Este Júpiter conseguía rentabilidades superiores hasta que tuvo un año malísimo y otro malo. Ahora tiene otros gestor, pero supongo que seguirá siendo una caja negra como todos.Dicho esto y si lo estudias bien, te animo a que te mires también el Eleva Absolute Return y el Blackrock Systematic Pacific. Por lo menos disminuiremos el riesgo gestor y tendremos 3 visiones macro. La casa Candrian también tiene alguno interesante.Pero como llevo diciendo estos días, los números solo nos darán una foto fija del pasado. No nos cuentan que Eric Bendahan gestor del Eleva es magnífico en el stock picking europeo o que Jeff Shen es el jefe de inversión sistemática de Blackrock.

Rokurota 04/10/25 12:25

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Tu post me permite hacer una serie de reflexiones. Discúlpame que te responda al final.Veo últimamente que hay gente que no se conforma con la rentabilidad que da el mercado de RV. Creo que estamos en momentos que superan la media histórica. Es una gran época que espero que dure.Tu cartera es una colección de grandes éxitos del pasado reciente, desconozco si has tenido un acierto brutal o persigues rentabilidades. No sé si en los próximos años seguirá ese magnífico alfa o habrá reversión a la media.En efecto hay demasiados fondos y algunos con peso bajo.Lo que yo haría es no dar giros bruscos y ser paciente. Mira a ver si te cuadra la siguiente cartera:50 % indexado global por capitalización.10. Avantage de Gómez Bada10. Hamco.10. De tecnología: Fidelity, DNB o Glb Innovators.10. Kopernik o Fast Global10. JH Horizon u Horos, no conozco el Alken.

Rokurota 04/10/25 11:57

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Buenos dias.Ya estoy en la cueva y puedo acceder a más datos fuera de las mentirijillas de las webs de las gestoras. La filosofía de los gestores hay que tomársela con pinzas porque son parte interesada en vender sus fondos. Como ya he dicho en infinidad de ocasiones, luego hay que contrarrestarla con la realidad. Que pesada es la GA.Vamos a comparar el Guinness con el Vanguard global base euros en el periodo máximo que permite mi Morningstar que son 5 años.Volatilidad= 11.42/13.67Meses positivos= 41/39Meses negativos= 19/21Peor mes= -5.7%/-8% ya no entra caída COVIDLa beta a 3 años es de 0.82.No deja de ser una foto fija del pasado que no te da la convicción en los malos momentos que si te da conocer la forma de invertir de tus gestores en los que confías cuando han superado tus filtros.Saludos y buenas inversiones.

Rokurota 03/10/25 22:24

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Dicen en contabilidad que el papel lo aguanta todo. También amo la estadística, son matemáticas y parece magia, depende donde pongas el foco llegas a una conclusión y la contraria. Como los gráficos. Acabo de volver del cine, he visto Una batalla tras otra, me ha gustado mucho, en el cine moderno solo se salva el terror y directores personales como PTA. Había leído las críticas y dicen que era ideológicamente neutra. Es mentira.A mi me gustaría egoístamente que más gente se indexara al SP500. Permitiría encontrar más oportunidades a mis fondos activos, abaratar costes y que no se incrementara tan rápido el patrimonio.Un saludo Augur y buenas inversiones.