Participaciones del usuario rcobost

rcobost 11/07/19 12:38

Ha escrito el artículo Tesis de inversión: Lufthansa AG, no es una low-cost.

rcobost 16/06/19 19:03

Ha comentado en el artículo Tesis de inversión - IAG - Los slots de LHR valen más que IAG entera

Buenas tardes Juan1980: En primer lugar, aclarar que no se trata de una recomendación de inversión, es un artículo que expresa ideas y opiniones personales de una empresa, escrito en un blog personal en la web de una comunidad financiera. Estoy encantado de mostrarte los números. De la noticia de prensa "Binding Agreement for bmi purchase" (http://www.iagdebtholders.com/phoenix.zhtml?c=240949&p=irol-newsArticle&ID=1642164), y usando una regla de tres deduzco que, si 56 slots suponen un incremento del 9%, el 100% deben ser 622 slots. No he encontrado evidencias de que IAG haya vendido slots, por lo que entiendo que al menos debe tener 622 slots. Para valorarlos he utilizado transacciones similares extraídas del siguiente artículo como aproximación (https://centreforaviation.com/analysis/reports/heathrow-airports-slot-machine-hitting-the-jackpot-again-108646). Este método no está exento de problemas, pero en este caso me ha parecido útil para entender en cuanto valoran los competidores un slot, supongo que por las rentas que esperan obtener en el futuro por la explotación del mismo. El artículo pretende ser conciso por lo que me he centrado en los puntos que considero más relevantes. Existen analistas profesionales que siguen la acción. Si estás interesado en este tipo de servicios te sugiero que acudas a ellos. Estoy asumiendo que volar a los aeropuertos principales es más cómodo para los usuarios y que tener la mayoría de los slots es una ventaja competitiva. Además, a LHR se puede llegar en metro con un coste de 6 GBP mientras que LTN y STN son 15 y 20 GBP. Este coste en vuelos europeos puede representar un gasto significativo sobre el precio del billete. Quizás el punto de los riesgos no esté expresado con precisión. Me he permitido reescribirlo. Entiendo que no te ha gustado el artículo y lo lamento. La declaración del conflicto de interés es para dejar claro que tengo acciones de la empresa y que mi opinión podría estar sesgada. Recibe un cordial saludo, Rodrigo

rcobost 14/06/19 12:37

Ha escrito el artículo Tesis de inversión - IAG - Los slots de LHR valen más que IAG entera

rcobost 28/05/19 12:06

Ha comentado en el artículo Tesis de inversión: Leoni AG, cables para coches

Para el valor de sustitución he preferido hacer el menor número de suposiciones posibles y utilizar el valor en libros de los activos y los pasivos. He divido el patrimonio neto entre el número de acciones del último informe trimestral (2019Q1). El resultado es 29,21€ (ya lo he corregido en la nota).

rcobost 22/05/19 18:05

Ha escrito el artículo Tesis de inversión: Leoni AG, cables para coches

rcobost 07/05/19 17:10

Ha comentado en el artículo Bpost, ¿existen las empresas públicas bien gestionadas?

Hola Maiguel, Perdona por tardar tanto en responder, acabo de ver tu mensaje. El viaje fue genial, una experiencia única. Es alucinante ver como dos inversores excepcionales siguen con 88 y 95 años dedicados a sus socios como el primer día y estuvieron respondiendo preguntas durante ocho horas. Bpost adquirió Radial Inc a finales de 2017 y financió la compra con deuda. Creo que el mercado descuenta la caída en los ingresos del correo tradicional y no tiene en cuenta los ingresos potenciales de la paquetería por el crecimiento del comercio online. Espero que haber sido de ayuda, cualquier cosa aquí estamos. Saludos

rcobost 15/02/19 12:12

Ha escrito el artículo Tesis de inversión - Aperam SA

rcobost 31/01/19 12:13

Ha escrito el artículo Tesis de inversión - CropEnergies AG (CE2.XE) - Hay que echarle cerveza al coche

rcobost 17/01/19 10:31

Ha escrito el artículo Bpost, ¿existen las empresas públicas bien gestionadas?

rcobost 14/01/19 16:59

Ha comentado en el artículo Tesis de inversión - Euronav, ¿necesitas un petrolero?

Gracias por tu comentario. Pienso que la valoración es una parte importante, pero la más importante es el trabajo previo y conocer bien la empresa en cuestión.