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Mnc2024 15/06/24 20:57

Ha respondido al tema Bono español a 3 años.

Deuda alemana con vencimiento en 2027.https://www.deutsche-finanzagentur.de/fileadmin/user_upload/Institutionelle-investoren/auktionen/emissionsergebnisse_aktuell_dt.pdfEso de abajo es todo lo que he encontrado, No hay más, al menos yo no la he encontrado y ña segunda vence el 2026. De hecho las típicas emisiones alemanas a medio plazo son el Schatz (2 años) y las Bobl a 5 años.[] - 23.01.24 DE0001030740 Green 1,30% 15.10.27 2,21[] - 04.06.24 DE000BU22056 Schatz 2,90% 18.06.26 3,01Deuda francesa con vencimiento en 2027, de enero a mayo.FR001400NBC6 OAT 2,5% 24 septembre 2027 2,56 %FR001400NBC6 OAT 2,5% 24 septembre 2027 2,67 %FR001400NBC6 OAT 2,5% 24 septembre 2027 2,71 %FR0014003513 OAT 0% 25 février 2027 2,85 %FR001400NBC6 OAT 2,5% 24 septembre 2027 2,84 %Fuente: https://www.aft.gouv.fr/files/medias-aft/3_Dette/3.2_OATMLT/3.2.1_OAT/Principaux%20chiffres/2024-05_hist_mlt%20.xlsxDeuda Italiana BTPs a 3 años.Al hacer clic sobre cada enlace azul se abre el pdf de cada subasta con información completa.Enero 2024 > 3.03%Febrero 2024 > 3.15%Marzo 2024 > 3.06%Abril 2024 > 3.32%Mayo 2024 > 3.32%Junio 2024 > 3.47% (el pasado jueves, vencimiento el 15-07-2027Departamento del Tesoro de Italia > información subastas: https://www.dt.mef.gov.it/en/debito_pubblico/emissioni_titoli_di_stato_interni/risultati_aste/Muy buenas noches. Dejo el tema, que es muy cansado y no da para más. Ahí están los enlaces para que quien lo desee consulte lo que estime oportuno sobre las subastas de los 4 países más imoportantes de la zona euro. Muy buen fin de semana y muy buenas noches a todos los rankianos de Renta Fija.

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Mnc2024 15/06/24 19:49

Ha respondido al tema Dudas compra Letras del tesoro - Letras del Tesoro

He dejado en el hilo del Bono español a 3 años las cotizaciones de las emisiones de bonos con vencimiento en 2029 de Francia, Alemania e Italia. Más o menos, todas estaban subiendo hasta mayo, me ha parecido que fue un buen mes. El próximo martes hay subasta a 5 años en Alemania. En este momento el bono alemán a 5 años en Investing está claramente por debajo del tipo resultante en la última subasta.Hasta aquí. Muy buen fin de semana a todos.

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Mnc2024 15/06/24 19:34

Ha respondido al tema Bono español a 3 años.

18/01/2024 22/01/2024 FR001400HI98 OAT 2,75% 25 février 2029 2,55 %18/01/2024 22/01/2024 FR0013407236 OAT 0,5% 25 mai 2029 2,53 %15/02/2024 19/02/2024 FR001400HI98 OAT 2,75% 25 février 2029 2,62 % 21/03/2024 25/03/2024 FR001400HI98 OAT 2,75% 25 février 2029 2,64 %16/05/2024 20/05/2024 FR001400HI98 OAT 2,75% 25 février 2029 2,76 %Fuente (no incluyo la deuda indexada a la inflación).https://www.aft.gouv.fr/files/medias-aft/3_Dette/3.2_OATMLT/3.2.1_OAT/Principaux%20chiffres/2024-05_hist_mlt%20.xlsxAlemania subasta a 5 años el día 18_jun_2024.https://es.investing.com/economic-calendar/german-5-year-bobl-auction-579

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Mnc2024 15/06/24 19:02

Ha respondido al tema Bono español a 3 años.

En Investing nos dan la lista de los BTPs italianos. He comprobado de forma aleatoria las rentabilidades y se corresponden con el concepto "Gross Yield" o rendimiento bruto que aparece en esta lista de pdfs.Investing >>> https://es.investing.com/economic-calendar/italian-5-year-btp-auction-699Página del Departamento del Tesoro Italiano con los datos de los BTPs a 5 años (un pdf por subasta) >>> https://www.dt.mef.gov.it/en/debito_pubblico/emissioni_titoli_di_stato_interni/risultati_aste/risultati_aste_btp_5_anni/index.html[][][][][] Enlaces mes a mes, hacer clic en cada uno para ir al pdf directo.Enero_2024.Febrero_2024.Marzo_2024.Abril_2024.Abril_2024_2Mayo_2024. Mayo_2024_2[][][][][]Por lo poco que he visto pasa como en España, pues estas emisiones pueden tener cupones elevados, pero los precios de compra a veces superan el 100% del nominal. Además, hay mucha variedad de emisiones dentro de la denominación BTP a 5 años, algunas se asemejan a la deuda con vida residual ...Los datos de Investing parecen correctos. La última subasta 3,54%.

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Mnc2024 15/06/24 18:18

Ha respondido al tema Bono español a 3 años.

Fuente en pdf (inglés).https://www.deutsche-finanzagentur.de/fileadmin/user_upload/Institutionelle-investoren/auktionen/emissionsergebnisse_aktuell_en.pdfFuente en pdf (alemán).https://www.deutsche-finanzagentur.de/fileadmin/user_upload/Institutionelle-investoren/auktionen/emissionsergebnisse_aktuell_dt.pdf[][][][][][][] Denominaciones.La deuda alemana a 5 años se llama Bobl abreviatura de Bundesobligation, Schatz por Bundesschatzanweisung, Bubill por unverzinsliche Schatzanweisung des Bundes.Schatzanweisung sería casi equivalente a nuestra letra. Las hay de dos tipos, con cupón >> Schatz << y sin cupón >> Bubill <<. Esta última es lo más cercano a nuestra letra en todos los aspecto.Donde aparece Green se trata de el equivalente germano a los bonos verdes.[][][][][][][] Emisiones.Las hay de dos tipos, nuevas y reaperturas o subastas de emisiones anteriores, como en España. Tenemos una emisión de un bono con un cupón fijo y va saliendo por tramos. Abajo aparecen las emisiones de este año con vencimiento en 2029. Pues no la puedo ampliar, y no es un copypaste.ADVERTENCIA >>> la próxima semana hay subasta de deuda a 5 años en Alemania. Estaré pendiente.Calendario de deuda alemana para 2024 (inglés).https://www.deutsche-finanzagentur.de/en/federal-securities/issuances/issuance-calendarPágina de las Finanzagentur en inglés.https://www.deutsche-finanzagentur.de/en/federal-securities/issuances/primary-marketBueno, pues a falta de la próxima semana, los rendimientos van en aumento y el cupón a 5 años de la deuda alemana a 5 años está en el 2,1%. Los rendimientos quedan así, para las series de esta emisión que vence el 12/04/29.Pueden comprobar en la tabla de arriba que alguno de estos bonos es verde (Green).

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Mnc2024 15/06/24 17:03

Ha respondido al tema Dudas compra Letras del tesoro - Letras del Tesoro

[][][][] A 6 meses.Los datos de peticiones competitivas son los que forman el precio y aparecen días después de la subasta en el BOE. Pueden pinchar abajo.https://www.boe.es/buscar/doc.php?id=BOE-A-2024-12102 Importe nominal adjudicado: 1.355,003 millones de euros.100,002 millones a 3,370403,327 millones a 3,360 o menos.El resto no competitivas.[][][][] A 12 meses.Una apuesta fuerte a 3,422, la mayor con diferencia 1.075,000. Levantó el tipo marginal y puede que salvase el 3,40% del tipo medio. Abajo el enlace en formato pdf.https://www.boe.es/boe/dias/2024/06/14/pdfs/BOE-A-2024-12102.pdfPor mucho que mida, mucha referencia que busque, lo más importante es quién está detrás de esos importes y peticiones.

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Mnc2024 15/06/24 16:14

Ha respondido al tema Dudas compra Letras del tesoro - Letras del Tesoro

Por si tienes curiosidad, te dejo este enlace con todas las subastas de bonos a 3 años desde enero de 2022. Si comparas la denominación del bono con el cupón verás que al principio el rendimiento implícito fue negativo en casos de obligaciones con vida residual en torno a 3 años.https://www.rankia.com/foros/preferentes/temas/6250464-bono-espanol-3-anos?page=18#respuesta_6424629Si pinchas sobre cualquier enlace vas directamente a la web del bono seleccionado en la página del Tesoro. Suelo hacer esas listas porque es muy molesto es sistema que tienen aquí.

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Mnc2024 15/06/24 16:07

Ha respondido al tema Bono español a 3 años.

Como ya saben todos, en la denominación del bono se incluye el cupón. Para que se hagan a la idea de la situación del bono a 3 años, paso la denominación de todos los cupones con el tipo medio alcanzado en la subasta. Si el tipo medio es inferior al cupón, está claro que el rendimiento implícito del bono es negativo y, por lo tanto, su precio de compra es superior al de amortización y al 100% del nominal del bono.Añado la página web de cada subasta para que se puedan realizar las consultas de forma cómoda, para acceder a la web pinchar sobre el texto en azul de cada bono.La última cifra del extremo derecho es el tipo medio alcanzado.05 ENE 2022 ••• B 0.00% ••• ES0000012H33/10 ••• -0.392 03 FEB 2022 ••• B 0.00% ••• ES0000012K38/01 ••• -0.003 03 MAR 2022 ••• B 0.00% ••• ES0000012K38/02 ••• 0.065 17 MAR 2022 ••• B 0.00% ••• ES0000012K38/03 ••• 0.342 21 ABR 2022 ••• B 0.00% ••• ES0000012K38/04 ••• 0.845 19 MAY 2022 ••• B 0.00% ••• ES0000012K38/05 ••• 1.03 02 JUN 2022 ••• O 4.65% (VR 3a 2m) ••• ES00000122E5/11 ••• 1.18207 JUL 2022 ••• O 5.90% (VR 4a 1m) ••• ES00000123C7/18 ••• 1.299 21 JUL 2022 ••• B 0.00% ••• ES0000012K38/06 ••• 1.416 04 AGO 2022 ••• O 1.30% (VR 4a 3m) ••• ES00000128H5/14 ••• 1.06101 SEP 2022 ••• B 0.00% ••• ES0000012K38/07 ••• 1.808 15 SEP 2022 ••• O 2.15% (VR 3a 1m) ••• ES00000127G9/13 ••• 1.875 20 OCT 2022 ••• O 1.95% (VR 3a 6m) ••• ES00000127Z9/11 ••• 2.669 20 OCT 2022 ••• B 0.00% ••• ES0000012K38/08 ••• 2.663 17 NOV 2022 ••• B 0.00% ••• ES0000012K38/09 ••• 2.351 12 ENE 2023 ••• O 2.80% ••• ES0000012L29/01 ••• 2.805 02 FEB 2023 ••• B 2.80% ••• ES0000012L29/02 ••• 2.919 02 MAR 2023 ••• O 2.80% ••• ES0000012L29/03 ••• 3.433 13 ABR 2023 ••• B 2.80% ••• ES0000012L29/04 ••• 3.004 04 MAY 2023 ••• B 2.80% ••• ES0000012L29/05 ••• 2.941 18 MAY 2023 ••• B 0.00% (VR 2a) ••• ES0000012K38/10 ••• 3.046 01 JUN 2023 ••• B 2.80% ••• ES0000012L29/06 ••• 3.049 15 JUN 2023 ••• B 2.80% ••• ES0000012L29/07 ••• 3.246 20 JUL 2023 ••• B 2.80% ••• ES0000012L29/08 ••• 3.303 03 AGO 2023 ••• O 1.50% (VR 3a 9m) ••• ES00000128P8/13 ••• 3.23807 SEP 2023 ••• O 1.30% (VR 3a 2m) ••• ES00000128H5/15 ••• 3.304 21 SEP 2023 ••• B 2.80% ••• ES0000012L29/09 ••• 3.527 19 OCT 2023 ••• O 2.15% (VR 2a) ••• ES00000127G9/14 ••• 3.508 16 NOV 2023 ••• B 2.80% ••• ES0000012L29/10 ••• 3.245 04 ENE 2024 ••• B 2.50% ••• ES0000012M77/01 ••• 2.582 18 ENE 2024 ••• B 2.50% ••• ES0000012M77/02 ••• 2.799 15 FEB 2024 ••• B 2.50% ••• ES0000012M77/03 ••• 2.875 21 MAR 2024 ••• B 2.50% ••• ES0000012M77/04 ••• 2.896 18 ABR 2024 ••• B 2.50% ••• ES0000012M77/05 ••• 2.98616 MAY 2024 ••• B 2.50% ••• ES0000012M77/06 ••• 2.959 06 JUN 2024 ••• B 2.50% ••• ES0000012M77/07 ••• 3.039 Lo dicho, si pinchan en cualquiera de esos enlaces irán a parar a la web de la subasta en la página del Tesoro Público. Espero no haber cometido ningún error de copypaste.Archivo CSV utilizado para almacenar los datos de las subastas de bonos. Actualizado hasta la última subasta. ADVIERTO que si alguien pincha el enlace de abajo, drive.proton.me ... se abrirá un de "fabricación propia". Lo digo para que nadie abra lo que no quiera.https://drive.proton.me/urls/AF13CA4BEG#9WDZC0TchtZtMe marcho "a Europa" ...

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Mnc2024 15/06/24 15:16

Ha respondido al tema Dudas compra Letras del tesoro - Letras del Tesoro

A mi lo que no me convence es eso de que por el bono hay que pagar mas que el valor nominal. Es como si los primeros años te estuvieran pagando intereses con tu propio dinero.A mí tampoco me hace gracia, pero siempre están las competitivas, que en el caso de los bonos, como sabrás, obligan a poner el precio. Ahora bien, con precios en el secundario rozando el 3% y un cupón en el 3,5%, el cual no va a variar, pues salvo sorpresa mayúscula o milagro hay que contar con un precio de compra superior al 100% del nominal.Yo tengo bonos a 3 años, dos emisiones, las dos adquiridas por debajo del nominal, pero en la segunda el valor del cupón supone casi todo el rendimiento. Ahora bien, en 2022 sí se subastaron emisiones de obligaciones con cupón y vida residual unos 3 años cuyo rendimiento implícito era negativo, si bien quedaba compensado por el importe del cupón. Por ejemplo, esa de abajo fue la última emisión de 2022 cuyo cupón quedaba por encima del tipo medio por culpa de un precio de compra superior al 100%. Si pinchamos abajo se puede comprobar que los bonos fueron pagados al 102,728% (precio con el cupón corrido).https://www.tesoro.es/deuda-publica/subastas/resultado-ultimas-subastas/bonos-del-estado?nid=33444Las subastas de la deuda que el Tesoro clasifica bajo la denominación "bono a 3 años" no han vuelto a tener un valor de compra superior al 100%, de momento, pero en enero de este año estuvieron a 8 centésimas del cupón de 2,5%. La cifra de la izquierda es el tipo medio. De no haber bajado el cupón el Tesoro (desde el 2,80%) el rendimiento implícito hubiera tenido que ser negativo psras tener ese tipo medio del 2,582%. No sé si lo habrán rebajado por eso, aunque no lo hayan rebajado en el bono 5a.

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Mnc2024 15/06/24 15:08

Ha respondido al tema Bono español a 3 años.

Buenas tardes.Buenos es una aproximación...con el ISIN tome los datos en BME y después lo halle con la calculadora de TIR. Efectivamente, no se sabe si el depósito previo será igual que el que viene en BME o superior...habrá que esperar.El depósito previo es del 108%, así aparece en la convocatoria del Banco de España, pincha abajo. También puedes verlo en la captura del final del post.https://www.bde.es/f/webbe/INF/MenuHorizontal/entidades-profesionales/operativa_gestiones/subastas/ficheros/BON25062024.pdfLas convocatorias las miro siempre abajo, en la web del Banco de España, me gusta más que la del Tesoro, viene más información, es la de abajo.https://www.bde.es/wbe/es/entidades-profesionales/operativa-gestiones/mercado-primario-de-deuda/comunicaciones-mercado-primario-deuda/En el primer enlace de este post tienes un pdf con toda la información, no sé si te refieres a eso. ¿¿??Lo mismo he dicho algo que no era lo que se preguntaba ...

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