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Contenidos recomendados por Mikelone

Mikelone 11/06/24 01:55
Ha respondido al tema Mikelone vs MSCI World
Buenas amigos,Vamos con la actualización de la estrategia del pasado mes de mayo. Dentro foto con los números: Ha sido un buen mes en general para casi todos. El que mejor lo ha hecho en mayo ha sido Paramés y su Cobas Selección con un 7,018%, hay que reconocer que llevan un 2024 muy fuerte. También lo han hecho muy bien el True Value y el AZvalor Internacional con unos 4,584% y 4,164% respectivamente. Les sigue la cartera Mikelone con un 2,910% y después viene el MSCI World con un 1,290% para el mes de mayo. Este mes, el vagón de cola es para nuestro querido Terry Smith y su Fundsmith, que apenas se deja un -0,140%. Hay que reconocerle que en este casi año y medio que llevamos de reto, era la primera vez que en un mes es el que peor lo hace, sin duda lo está haciendo muy bien. "Curiosamente" el que aún no ha tenido un mes siendo el peor de todos los participantes del reto es el MSCI world, por algo, eso de batir al índice es tan difícil...Así van las gráficas del reto: Por primera vez en muchos meses hay un cambio en la primera posición del reto, el Cobas Selección pasa a liderar con un 32,791%, y le sigue muy de cerca el MSCI World con un 29,965%. El Fundsmith, aunque lo sigue haciendo muy bien, ha perdido un poco de rentabilidad frente a ellos, teniendo una revalorización del 23,361%. Más abajo se encuentra el AZvalor Internacional con un 14,692%, después nuestra cartera Mikelone con un 5,241% y cerrando la clasificación el True Value, que ha salido de los número rojos y tiene una revalorización del 2,207% desde enero de 2023.Este mes de mayo las utilities lo han empezado a hacer muy bien, se nota que los bancos centrales están ya con el chip de bajada de tipos. La semana pasada lo hizo el BCE, pero antes ya lo habían hecho los bancos centrales de Suecia, Suiza, República Checa e Hungría. Las utilities europeas están deseando que se inicie definitivamente la fase de bajadas de tipos para que sus costes de financiación se reduzcan y empezar así a tener el viento de cola. Estoy convencido de que este sector nos va a dar buenas alegrías en el corto/medio plazo, y por eso está en la cartera, además de por ser uno de los sectores más defensivos que hay.Otra sector que se supone que lo debería hacer bien con las bajadas de tipos es el real state europeo, teóricamente una bajada de tipos favorece a ese sector (pero por motivos diferentes que a las utilities). Sin embargo, tengo mis dudas de que el real state suba mientras la FED no baje tipos y el yield del bono americano a 10 años esté aproximadamente en el 4,5%. Desde mi punto de vista, este es un ejemplo de lo que parece evidente, y de lo que algunos se empeñan en negar, como por ejemplo lo que dijo el director del banco central finlandés hace unos meses "El BCE no es el 13º Distrito Federal de la Fed". (¿De verdad que no...?)Salud amigos!    
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Mikelone 06/05/24 23:58
Ha respondido al tema Mikelone vs MSCI World
Como amortiguador a la tecnología y si ya descartas el sector de la energía, quizás usaría salud, utilities y consumo básico.Al usar etfs de acumulación el propio etf reinvierte los dividendos y no tienes que tributar por ellos. Solo tributas al vender el etf. Lo ideal sería usar fondos sectoriales para no tener que pasar por hacienda al hacer las rotaciones, pero me temo que dichos fondos no existen a día  de hoy.
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Mikelone 05/05/24 01:08
Ha respondido al tema Mikelone vs MSCI World
Efectivamente, pocas estrategias duran eternamente, el mercado se encarga de ir reduciendo sus ventajas con el tiempo. Al final solo queda lo de siempre, comprar barato y vender caro! :-)Muchas gracias por el enlace del video!!
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Mikelone 05/05/24 00:25
Ha respondido al tema Mikelone vs MSCI World
Muy buenas Josmalobla,Lo primero de todo es decir que sí, hay muchas posibilidades de no conseguir el reto de batir al MSCI World a largo plazo, pero como soy un cabezota, si no lo intento y lo compruebo en mis propias carnes, no me iba a quedar tranquilo.Efectivamente, el MSCI World nos lleva ya una ventaja considerable, sin embargo, no es ni mucho menos una diferencia insalvable. El reto está basado en una estrategia a largo plazo, mínimo entre 7 y 10 años diría aproximadamente y de ahí para adelante, en donde se rotaría de sectores defensivos a sectores cíclicos cuando hubiese grandes caídas, para volver a defensivos cuando apareciese de nuevo la exuberancia irracional en los mercados. Y ahí nos quedaríamos en los sectores defensivos esperando las siguientes caídas. Así una y otra vez intentando adaptarnos a los ciclos económicos/bursátiles por lo siglos de los siglos.Si cuando vengan las grandes caídas, que vendrán, no recuperamos toda la diferencia que nos está sacando el MSCI World, tampoco me preocuparía, porque si no lo alcanzamos durante la bajada, probablemente lo alcanzaríamos durante la subida de la posterior recuperación. Por ejemplo, si ahora vienen unas bajadas y el índice cayese un 25% y nosotros un 10%, el índice quedaría aproximadamente con un 3% y la cartera Mikelone con un -8%, nos sacaría un 11% de ventaja aprox. Si en ese momento viese que hay sangre en las calles, y domina el pánico entre la gente, no esperaría a recuperar más terreno al índice, sino que pasaría ya a sectores cíclicos con la idea de no solo recuperar esa diferencia que nos sacase el índice, sino claro, adelantarlo y hacerlo mejor que él.Como te decía, la ventaja del 26% que nos lleva el índice no es ni mucho menos insalvable. Hagamos un poco de memoria, entre principios de 1999 y mediados del 2000, así se comportó un sector defensivo (XLP) vs el mercado (SPY):Llegó a haber una diferencia entre ambos de hasta casi el 50%, casi el doble de peor que el 26% que me saca ahora el índice. Veamos que pasó un par de años después:En esta segunda imagen la línea roja corresponde con el momento de la anterior imagen. De marzo del 2000 a finales del 2002 el XLP (consumo básico) subió para volver a bajar y quedarse donde estaba aproximadamente. Pero el SPY, ups!! No solo perdió toda la diferencia respecto al XLP, sino que aun cayó aproximadamente un 10% más.Otro ejemplo, de mediados del 2002 al 2006 el mercado le volvió a sacar al XLP una diferencia aproximada del 47%, aquí lo vemos:Vuelve a ser bastante más respecto al 26% que me saca ahora el índice. Pues veamos que pasó de esta foto a un tiempo...Como antes, la línea roja representa el momento de la foto anterior de mediados del 2006. Durante el resto del 2006, y parte del 2007 siguió la fiesta, pero después,.... crack!! En octubre del 2008 el XLP tenía aproximadamente un 10% más de lo que tenía a mediados del 2006, pero el SPY tenía un 40% menos!!Conclusión, en una estrategia a largo plazo como esta, ese 26% no es nada preocupante!! Obviamente esa diferencia no se va a recuperar en uno, o dos meses, pero no pretendo hacer rotaciones de cartera a corto plazo, sino a largo plazo, de hecho desde que comenzó la cartera en enero del 2023 solo se ha hecho una operación y ya te digo que no se va a tocar más la cartera hasta que vea la sangre por las calles!!!Lo dicho, puede que al final no salga victorioso en el reto, pero a pesar de ese 26% que le estamos dando de ventaja al índice, sigo siendo más que optimista!!!   
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Mikelone 04/05/24 02:11
Ha respondido al tema Mikelone vs MSCI World
Buenas amigos,Aquí va una rapidísima actualización de como va la cartera Mikelone. Dentro foto con los resultados mensuales:Este mes de abril lo ha hecho muy bien el Cobas Selección de Paramés con un 3,358 %, le siguió el AZvalor Internacional con un 1,849 % y luego la cartera Mikelone con un 0,897 %. Ya con números negativos el MSCI World con un -2,089 %, el Fundsmith con un -2,218 % y el que peor lo ha hecho este mes ha sido el True Value, con un - 3,541 %.Así queda la evolución de las carteras:Sigue el MSCI World en cabeza con un 28,310 % desde enero del 2023, en el segundo puesto el Cobas Selección ha adelantado al Fundsmith, el Cobas lleva una revalorización del 24,083 % y el Fundsmih un 23,534 %. En mitad de la tabla está el AZvalor Internacional con un 10,107 %, por abajo la cartera Mikelone con un 2,265 % y en terreno negativo como vagón de cola el True Value con un -2,273 %. Seguimos igual, sin hacer nada de nada, media cartera en utilities y la otra media en consumo básico, vamos muy defensiva. El carácter defensivo este mes de abril se ha hecho notar, y la cartera ha funcionado tal y como se espera de ella, con los mercados cayendo (MSCI World un -2,089 %) y nosotros nos mantenemos/subimos un poco. Seguiremos en estos sectores hasta que vengan caídas más serias.Saludos amigos.
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Mikelone 02/05/24 13:36
Ha respondido al tema El Bar de los Pufforeros. Inversión de la A a la Z: Fondos, ETF, planes de pensiones, acciones, metales preciosos, etc
Si de todo el universo invertible una mini-gestora decide meterse en microcaps japonesas con divisa cubierta pensando que ahí lo van a petar, ¿donde está el alfa de la gestora/gestor si no son capaces de batir ni al Nikkei en euros (XDJE), ni al MSCI World (XDWD), ni al Eurostoxx 50 (CSSX5E), ni al SP500 en euros (IUSE), etc.?
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