Buenas amigos,Vamos con la actualización de la estrategia del pasado mes de mayo. Dentro foto con los números:
Ha sido un buen mes en general para casi todos. El que mejor lo ha hecho en mayo ha sido Paramés y su Cobas Selección con un 7,018%, hay que reconocer que llevan un 2024 muy fuerte. También lo han hecho muy bien el True Value y el AZvalor Internacional con unos 4,584% y 4,164% respectivamente. Les sigue la cartera Mikelone con un 2,910% y después viene el MSCI World con un 1,290% para el mes de mayo. Este mes, el vagón de cola es para nuestro querido Terry Smith y su Fundsmith, que apenas se deja un -0,140%. Hay que reconocerle que en este casi año y medio que llevamos de reto, era la primera vez que en un mes es el que peor lo hace, sin duda lo está haciendo muy bien. "Curiosamente" el que aún no ha tenido un mes siendo el peor de todos los participantes del reto es el MSCI world, por algo, eso de batir al índice es tan difícil...Así van las gráficas del reto:
Por primera vez en muchos meses hay un cambio en la primera posición del reto, el Cobas Selección pasa a liderar con un 32,791%, y le sigue muy de cerca el MSCI World con un 29,965%. El Fundsmith, aunque lo sigue haciendo muy bien, ha perdido un poco de rentabilidad frente a ellos, teniendo una revalorización del 23,361%. Más abajo se encuentra el AZvalor Internacional con un 14,692%, después nuestra cartera Mikelone con un 5,241% y cerrando la clasificación el True Value, que ha salido de los número rojos y tiene una revalorización del 2,207% desde enero de 2023.Este mes de mayo las utilities lo han empezado a hacer muy bien, se nota que los bancos centrales están ya con el chip de bajada de tipos. La semana pasada lo hizo el BCE, pero antes ya lo habían hecho los bancos centrales de Suecia, Suiza, República Checa e Hungría. Las utilities europeas están deseando que se inicie definitivamente la fase de bajadas de tipos para que sus costes de financiación se reduzcan y empezar así a tener el viento de cola. Estoy convencido de que este sector nos va a dar buenas alegrías en el corto/medio plazo, y por eso está en la cartera, además de por ser uno de los sectores más defensivos que hay.Otra sector que se supone que lo debería hacer bien con las bajadas de tipos es el real state europeo, teóricamente una bajada de tipos favorece a ese sector (pero por motivos diferentes que a las utilities). Sin embargo, tengo mis dudas de que el real state suba mientras la FED no baje tipos y el yield del bono americano a 10 años esté aproximadamente en el 4,5%. Desde mi punto de vista, este es un ejemplo de lo que parece evidente, y de lo que algunos se empeñan en negar, como por ejemplo lo que dijo el director del banco central finlandés hace unos meses "El BCE no es el 13º Distrito Federal de la Fed". (¿De verdad que no...?)Salud amigos!
