Participaciones del usuario Maiguel

Maiguel 20/06/22 23:34

Ha comentado en el artículo GRUPO SIRO – Por qué la estrategia a largo plazo (y la suerte) marcan el futuro de cualquier empresa

Más visual que las fuerzas de Porter imposible. Quizá su error radicó en pensar que ampliando la gama de productos y secciones (pastelería, bollería, galletas, pasta, cereales, barritas,...) fortalecían su posición negociadora y generaban una fuerte interdependiencia con Mercadona. No se exactamente qué porcentaje fabricaba GRUPO SIRO, pero copaban casi todas las estanterías de los pasillos dedicados a desayuno. Si se analiza detenidamente, esta estrategia también tiene su lógica, pero a la larga no ha resultado acertada.

Maiguel 20/06/22 23:23

Ha comentado en el artículo GRUPO SIRO – Por qué la estrategia a largo plazo (y la suerte) marcan el futuro de cualquier empresa

Gracias 123ABC123!Quizá sobrevaloraron las posibilidades de Mercadona para seguir expandiéndose tanto dentro de España (con un 26% de cuota cada vez es más difícil arañar un 1% adicional) como fuera (también complicado el despliegue en un nuevo país y mercado). O quizá abarcaban tantas referencias que sobrevaloraron su interdependencia con Mercadona.El tema bajar salarios es siempre muy complicado porque los ahorros a corto plazo pueden convertirse en sobrecostes aún mayores a medio y largo plazo (desencanto, falta de atención, errores, absentismo, conflictividad,...). Por eso creo que resulta muy importante que los dueños no sean ostentosos (en general, ser ostentoso no creo que beneficie nunca), porque para pedir rebajas a los trabajadores éstos no pueden sentir que se les está tomando el pelo. Y esto no vale con demostrarlo durante los 6 meses anteriores a pedir las rebajas, sino durante toda la vida. En ese sentido, las veces que vi a Juan Manuel González Serna por las oficinas no me dio para nada sensación de ostentación, pero tampoco le conozco en persona ni me se su vida.Por otra parte, un empleado debería ser lo suficientemente humilde como para mirar a su alrededor y ver a cuánto se pagan sus habilidades en las empresas del sector y del entorno. El lema de "no dar un paso atrás en nuestros derechos" es a todas luces irreal, porque si tu sector o producto que fabrica tu empresa da un paso atrás (por ejemplo, la patente que fabrica tu empresa expira y el margen se desploma), la única forma de sobrevivir es dando todos un paso atrás. Además, se da la curiosidad de que los empleados con menor cualificación son los que peor aceptan este tipo de medidas, supongo que porque la gente más cualificada se ve con más posibilidades de conseguir un nuevo empleo con las mismas condiciones.

Maiguel 17/06/22 15:32

Ha escrito el artículo GRUPO SIRO – Por qué la estrategia a largo plazo (y la suerte) marcan el futuro de cualquier empresa

Maiguel 12/03/22 11:05

Ha escrito el artículo Cake Box - No es lo mismo inflación que escasez

Maiguel 07/03/22 09:00

Ha comentado en el artículo La situación de Cake Box

Yo realmente si que pienso que puede ser candidata a x-bagger, no se si 5 o 10 veces. En UK está claro que el modelo de negocio ha triunfado, pero cuando éste se sature habría que ver qué acogida tiene en otros paises. Tiene a su favor el que muchos clientes y franquiciados (aparte del franquiciador) sean indios, ya que nace con cierto carácter global. Esto, a mi modo de ver, es algo que le aporta potencial más allá de Reino Unido y sus costumbres. Hablaron de EEUU como posible primer destino para la internacionalización. Allí hay hay mucha población hindú. Imagina el supuesto de que fueran capaces de conseguir una expansión en franquicias similar a UK (67m habitantes) en los estados del este de EEUU (del total de 330m habitantes en EEUU, en el este vive más del 50% y, sobretodo, la mayor población hindú). Podrían sumar muchísimas franquicias. También la propia India sería un mercado con mucho potencial, o los Emiratos Árabes, donde hay mucha inmigración hindú. Quizá estoy siendo demasiado optimista, pero los negocios de franquicias son sin duda de los mejores para multiplicarse varias veces si logran tener buena acogida. Salvando las diferencias, a mi me recuerda mucho a Dunkin Donuts, una de las mejores inversiones de Peter Lynch: Peter Lynch: The Single Most Important Thing • Novel Investor Muchas gracias de nuevo por el post!

Maiguel 06/03/22 21:50

Ha comentado en el artículo La situación de Cake Box

Hola Jorg9! Muchas gracias por la mención!Has hecho un análisis verdaderamente interesante de los movimientos de los fondos. Refuerza un poco nuesta opinión bastante coincidente en que podría no tratarse de un fraude, si no de un problema de falta de experiencia que han reconocido y pretenden enmendar.De ser cierta nuestra teoría, estaríamos hablando de una compañía que crece al 20% anual, con caja neta, bajos requerimientos de capital y que cotiza únicamente a 11x beneficios. Una gran oportunidad.En cuanto a lo de convertirse en una 10-bagger, ojalá, pero habría que ir viendo. En la IPO (y en una reciente entrevista a su CEO en la que hacía referencia a la misma) se marcaban el objetivo de llegar a las 250 franquicias en todo UK antes de ni siquiera plantearse la internacionalización. Ese se supone que sería su mercado potencial, aunque está claro que pueden seguir abriendo más locales sin saturar el mercado. Poco a poco se van acercando a esa cifra, y en otra entrevista anterior incluso hablaban de EEUU como el primer país en el que podrían estar interesados tras UK, pero siempre son muy prudentes al respecto.Iremos viendo como evoluciona.Un saludo!

Maiguel 06/03/22 15:32

Ha comentado en el artículo El Motín del Pan

Como apunte adicional, decir que ayer estuve hablando con un agricultor de Castilla y me comentaba que a la siembra de trigo no, pero a la de girasol todavía se estaba a tiempo de llegar para poderlo sembrar. Si no recuerdo mal, el trigo se recoge a principios de verano (junio) y el girasol a finales (septiembre), así que su siembra va un poco más atrasada también. También comentó algo de que a nivel estatal estaban pensando en forzar a los agricultores a cultivar girasol en todos los terrenos que tuvieran en barbecho, pero no le oí demasiado bien esa parte, así que no se si la realidad es tal cual lo acabo de escribir.Como ya sabemos, el girasol es otro de los cultivos que va a faltar por la guerra de Ucrania, y ya se está notando en las restricciones que están aplicando en ciertos supermercados. Si supieran la cantidad de campos de girasol que tenemos en el campo palentino...y la de giganteas que he cogido de pequeño para comer las pipas al sol del verano castellano...

Maiguel 01/03/22 21:49

Ha escrito el artículo El Motín del Pan

Maiguel 01/02/22 20:57

Ha comentado en el artículo Seguimiento CAKE BOX (30/01/2022)

Hola Jorg9,Pienso muy parecido a tí. He estado revisando transcripciones anteriores a la publicación de Maynard (Noviembre de 2021) y ya hablaban de la contratación de BDO para mejorar los procesos de auditoría interna, y también de la contratación de un responsable de IT. Sin reconocerlo abiertamente en ese momento, creo que estaba claro el motivo de las contrataciones. Esperemos que sirva para mejorar la compañía y dejar atrás esta incertidumbre financiera. Un saludo y gracias por comentar! Se agradece que compartáis información y puntos de vista.

Maiguel 01/02/22 20:30

Ha comentado en el artículo Por qué creo que Cake Box va a capear bien la inflación

Hola Amir81,Gracias por tus palabras! Intento hacerlo lo mejor que puedo para el escaso tiempo del que dispongo. Normalmente por trabajo hago 2 viajes en coche cada semana y suelo aprovechar para escuchar conferencias de Value School, Valentum, videos de Iceberg de valor, Quim Abril,...y por supuesto también los videos de el Arte de Invertir (normalmente es lo que hago los lunes a primerísima hora). Hoy en día hay mucho contenido y mucha gente dispuesta a compartirlo, posiblemente Alejandro Estebaranz ha sido uno de los pioneros viniendo desde abajo y por eso merece más que nadie el éxito que está teniendo.No me preguntes por qué, pero siempre he sentido debilidad por Peter Lynch...y Cake Box me recuerda al tipo de empresa que podría estar en su cartera: un modelo de franquicia sencilla, con éxito probado, y que simplemente se ha de replicar en otras zonas para hacer crecer la compañía. No hay que inventar la rueda, tan sólo aplicar en otro lugar lo que ya se sabe que funciona. Además, la competencia puede atacar alguna de sus tiendas en alguna zona, pero es muy difícil que lo haga en todas las tiendas y todas las zonas a la vez.La venta de acciones me mosquea un poco y me gustaría que en la próxima conference call alguien preguntara al respecto, pero siguen teniendo mucha vinculación y mientras el modelo de negocio y el ritmo de aperturas vayan bien no creo que haya que preocuparse en exceso.Ojalá dentro de unos años podamos celebrar haber entrado en Cake Box! Un saludo!