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Contenidos recomendados por M0nic

M0nic 21/09/24 16:57
Ha respondido al tema Dudas compra Letras del tesoro - Letras del Tesoro
Misión cumplida, será la última vez, al menos de aquí a bastantes meses.Esto de abajo es la cotización del bono español a 12 meses durante 2024 en Investing, en negro, y el euríbor a 12 meses de cada día de cotización del bono, en rojo. Se puede ver con claridad como el euríbor a 12 meses y el bono a 1 año se han ido aproximando a medida que ambos descendían.EURÍBOR A 12 MESES, BONO 1 AÑO EN SECUNDARIO (INVESTING).Aquí lo dejo, que ya es hora. Muy buen fin de semana a todos.
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M0nic 21/09/24 14:20
Ha respondido al tema Dudas compra Letras del tesoro - Letras del Tesoro
Sobre la decadencia del dólar ...Sobre BLACKROCK y su ETF de Bitcoin, normal que recomiende la divisa digital hasta que ya se haya deshecho de todos los bitcoin almacenados, decir que el BITCOIN es una reserva de valor me cuesta verlo al menos en la comparativa con el oro que lo lleva siendo desde hace milenios.Yo paso los titulares que me llaman la atención y que alguien afirme esto de abajo me parece un tanto desconcertante. Incluso los de BlackRock reconocen que a día de hoy Bitcoin no ha actuado como refugio, eso sí, dicen que es por falta de madurez. BlackRock: Los Clientes Están Comprando Bitcoin Para Protegerse de la Crisis de Deuda de EEUUSi se me permite una la opinión de una persona que no sigue las criptomonedas, estoy a cero en estas cuestiones, creo que en el caso de existir una crisis de deuda en Estados Unidos, acompañada de una crisis del dólar, lo primero que harían los gobernantes es cerrar todas las puertas y rendijas por donde escaparse. Y los americanos saben muy bien cómo se confisca el oro.¿Se pueden confiscar las criptomonedas?¿Será que el gobierno estadounidense tiene una estrategia secreta para dominar el mundo con sus bitcoins? ¿O será que simplemente no sabe qué hacer con ellos?¿Por qué el gobierno tiene tantos bitcoins? En realidad, no lo sabemos. Solo sabemos que el gobierno de Estados Unidos ha decomisado una cantidad considerable en el pasado y que aún tiene muchos en su posesión. ¿Eso son todos los BTC que tiene? Quizás tenga más de los que creemos, o quizás tenga menos. No lo sabemos. Lo cierto es que el gobierno de Estados Unidos es uno de los bitcoiners más grandes del mundo.Ayer se hablaba un día sí y otro también sobre la manipulación del precio del oro. De ahí surgió G.A.T.A., Gold Antitrust Action Committee, donde llevo años leyendo titulares como el que sigue, acerca de la "muerte del dólar". Mitch Daniels: 'The day the dollar died' is coming, so what's the plan?No voy a hablar de la pérdida de poder del dólar, es otro tema, aunque relacionado. Lo que me interesa saber es si después de años manipulando el precio del oro y con otro hipotético enemigo en ciernes ....¿Puede el bitcoin sustituir al dólar? Morgan Stanley cree que tiene potencial para ello..... lo que me interesa saber, decía, es si el gobierno de Estados Unidos no estará intentanto aplicar a Bitcoin. el mismo esquema que aplicó al oro. El primer requisito para controlar un activo es poseerlo: quien tenía mayores reservas podía manipular el precio, "soltándolas" en el mercado para recomprarlas una vez se ha hundido el precio. En caso de una crisis de deuda grave, ni el BCE ni la Fed nos van a dejar las puertas abiertas para que nos escapemos. Ninguna. En GATA quieren que la gente compre oro y no les gustan ciertos temas desagradables.G.A.T.A. •••  Alasdair Macleod: Gold confiscation would be suicide for the dollar (La confiscación del oro sería un suicidio para el dólar).Obviamente, la confiscación implica cambiar el oro por la moneda del país donde tiene lugar la confiscación. Es una medida impopular, desde luego, pero el autor del artículo no parece tener confianza en la sensatez de los políticos.Furthermore, such a move would probably be a response to a collapsing dollar, an attempt to stabilize a visibly deteriorating situation -- visible, that is, to a general population no longer responding to government propaganda.However, we cannot rule out the motives of politicians, which history repeatedly proves to be at odds with common sense.Muy buen fin de semana.
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M0nic 21/09/24 13:50
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Buenos días.Eso de que las tenencias de bonos de los Bancos centrales que constituyen el euro ahora son cuando están generando pérdidas, llevan teniendo minusvalías latentes desde que los tipos empezaron a subirse y las emisiones se fueron depreciando.Si te refieres a la frase "Los bancos centrales quieren reducir sus balances de activos, porque empiezan a generar pérdidas", no creo que quiera decir que están generando pérdidas ahora mismo, en este momento, aunque puede que se refiera a casos como el alemán, pues de Alemania se está hablando. Por ejemplo, el verano pasado se decía que el Bundesbank podría entrar en pérdidas, pues 2022 fue un ejercicio con beneficio cero. Respecto a 2023, desde el Bundesbank y, creo, que incluso el propio Joachim Nagel, descartaban los números rojos en 2023. El texto entrecomillado es de 5Días.Fuentes del Bundesbank señalan que el colchón de provisiones permitirá probablemente evitar las pérdidas también este año, ....... pero en su presentación de resultados de marzo apuntó a que en años venideros las pérdidas futuras podrían superar el exceso de provisiones por 19.200 millones y el capital, por otros 2.500 millones de euros.Quizá por eso McCormick afirma que están empezando a generar pérdidas, cuando, en realidad, llevan un buen tiempo bajando de precio. Creo que se refieren a la incapacidad de las reservas de cubrir la necesidad de remunerar a los bancos, pero sin recibir como compensación los cupones de la deuda, pues el Bundesbank posee entre sus activos muchos bonos a tipos negativos. Sería interesante comparar la cantidad de subastas negativas del Bund a 10 años y las obligaciones españolas a idéntico plazo.Ciertamente, hay muchos interesados en que se incremente el precio de los bonos. Los párrafos inferiores corresponden a un artículo del verano pasado. Añade eso de abajo. Un desastre.El Bundesbank no obtuvo beneficios en 2022 por tercer año consecutivoSaludos.
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M0nic 21/09/24 07:31
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Un momento ....McCormick (Citi): "Han pasado 15 años desde la última recesión y cuanto más pase, se crean más riesgos de crisis""Es probable que nunca volvamos a ver un 'QE' ni tipos al 0%. Los bancos centrales creen que ha sido un error""Lo único que forzará a arreglar el problema fiscal de EEUU es el bono. Ni a los políticos ni a los votantes les importa"Los bancos centrales quieren reducir sus balances de activos, porque empiezan a generar pérdidas. No vamos a volver nunca a tipos de interés al 0%. .... y que la presión para no volver al 'QE' es cada vez mayor.Muy interesante lo que dice sobre el estado financiero del Bundesbank, en números rojos por la compra de bonos con tipos negativos. Opina el entrevistado que Alemania tendrá que recapitalizar el Bundesbank, y pagar por ello un alto precio.Interesante entrevista. No quería cerrar sin dejar el enlace aquí. Ahora sí, ¡ciaooo!☕☕☕
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M0nic 21/09/24 06:18
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French Deficit Could Reach 6% GDP Without Action, Les Echos SaysPues nada, el déficit del 6% les pillaría con una francesa en el BCE. Muy oportuno.°°°°°°°°°°°°°°°En el siguiente enlace Financial Times se pregunta si los bancos centrales han acertado en su enfoque de la inflación.Did central banks get the inflation crisis right?Policymakers are lowering rates and signalling new confidence that a ‘soft landing’ is possible. But few are ready to declare victoryIncluso el halcón austriaco Holzmann considera posible una rebaja de hasta 100 puntos básicos de aquí a mediados de 2025."Robert Holzmann, the sole member who voted against the first rate cut in June, supported the ECB’s decision to cut rates for a second time in September, telling the Financial Times after the meeting that he sees potential for further cuts of about 100 basis points by mid-2025. "Tanto Powell como la alemana Schnabel ven el tipo de interés neutral ( que no frena ni estimula la economía ) en una fase alcista. Al comienzo del artículo FT destaca que el incremento del paro en Estados Unidos se debe a un aumento de la inmigración.Pocos banqueros centrales, destaca FT, se atreven a proclamar la victoria sobre la inflación debido a los nuevos desafíos y, en el caso de US, al descontrol fiscal.No tengo tiempo de más. Muy buen fin de semana a todos.
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M0nic 21/09/24 05:37
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Buenas madrugadas.Lagarde y Georgieva advierten del riesgo de que la inflación sea más volátil en los próximos años*************«Entramos en una era en la que la inflación es más volátil y la transmisión de la política monetaria más incierta», apuntó Lagarde en un discurso pronunciado en Washington, en un foro organizado por el Fondo Monetario Internacional (FMI).*************los objetivos centrales de la política monetaria «tendrán que permanecer inalterados» y será necesario mantener «el objetivo de inflación orientado al mediano plazo del 2 %».*************la incertidumbre que se avecina sigue siendo profunda"*************ha animado a abrazar cambios como la inteligencia artificial o el -aún por llegar- euro digital************* la exministra francesa ha reconocido que se equivocaron *************El BCE está abierto a un recorte en octubre, aunque es más probable en diciembre: Lagarde(Bloomberg Línea en español).*************Economía.- Lagarde (BCE) dice que las 'fintech' pueden tanto ayudar a transmitir la política monetaria como socavarla.*************James Dimon  •••• > “Soy más escéptico de que la inflación vaya a desaparecer tan fácilmente”: CEO de JPMorganEn Bloomberg Línea, en español. 
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M0nic 20/09/24 21:22
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" ....diciendo que el deficit de las pensiones no es su problema...."Exacto, así es, lo que se oye ... Entro un momento por el móvil. De eso se ocupa el enlace que he pegado al final del post, viene a decir lo mismo que comentas de otra manera. Más o menos lo explica de la siguiente forma.Los políticos piensan que la bomba de relojería de la deuda le estallará al gobierno siguiente.Los mayores piensan que podrán pasar la bomba de relojería de la deuda a la siguiente generación.Los pobres piensan que ellos tienen derecho a unos servicios gratis y que podrán pasar la bomba de relojería de la deuda al que tenga algo más.Finalmente, el que tiene deudas cree que podrá pasar la bomba de relojería de la deuda al ahorrador y que los tipos tienen que rondar el cero.¿Qué ocurre? Que les estalla la bomba en las manos.Lo hemos sacrificado todo en nombre de la seguridad, hemos dado a los estados cuanto nos han pedido para garantizarla y con ello hemos creado un monstruo burocrático y fiscal que nos confisca el patrimonio a picotazos, pequeños, pero continuos. Al final perderemos la única seguridad que podemos tener: nuestro dinero y nuestros derechos y libertades ... y nuestra inteligencia. Esto último no nos lo pueden quitar, pero lo intentan.La deuda la pagamos ya, todos, a diario. Cualquier cretino puede llegar al poder y mantenerse mientras pueda emitir deuda. Escribo mal aquí, en el móvil. Muy buenas noches.
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M0nic 20/09/24 17:58
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The World Is Drowning in Debt. Where the Next Crisis Could Start.Desmond Lachman es el autor de este artículo, Director Adjunto del FMI (1994-1996, experto en temas de deuda. En 2006, Paul Blustein del Wall Street Journal dijo que Lachman "se distinguió entre otros analistas" al predecir que Argentina eventualmente se vería obligada a incumplir sus deudas. En 2011, Bloomberg le dio crédito a Lachman por predecir la crisis crediticia global y los problemas crediticios que la moneda euro crearía entre algunos estados miembros. En 2016, Blustein dijo que "algunas de sus previsiones directas han demostrado ser perspicaces y han ido muy por delante del resto".Desde luego de deuda entiende. Vamos al artículo[][][][] BARRON'S ••• El mundo se ahoga en deuda. Dónde podría comenzar la próxima crisis.Resumo lo esencial, pero espero que si hacen clic en el enlace azul precedente puedan acceder al contenido completo en inglés.>>> Los elevados niveles de deuda en las mayores economías del mundo incrementan las posibilidades no de una, sino de varias crisis de deuda en los próximos 3 años.>>> El IFF (Institute of International Finance) aporta un estimación de incremento de la deuda mundial en el primer trimestre de 2024 de $315 trillion (315 billones de dólares). El problema sigue empeorando a pesar del riesgo existente.>>> Estados Unidos tiene un problema de proporciones épicas con la deuda pública y el inmobiliario comercial.Take the U.S. It has both a public-debt and a commercial-real-estate-debt problem of epic proportions. >>> El déficit de Estados Unidos es de un 7% del PIB, casi con pleno empleo; el ratio deuda / PIB es casi del 100%. Un camino claramente insosteible.With a 7% percent of gross domestic product budget deficit at a time of close to full employment and a public debt to GDP ratio of close to 100%, the U.S. is clearly on an unsustainable debt path.>>> La Congressional Budget Office preve un ratio deuda / PIB del 120% o superior para 2034, sin tener en cuenta las irresponsables políticas de gasto y reducción de impuestos que implementarán tanto Harris como Trump.>>> El hecho de que Estados Unidos tome prestado en dólares hace altamente improbable que pueda entrar en default. La Fed siempre podrá imprimir dólares para cubir las necesidades del gobierno. Sin embargo, la falta de voluntad política de tratar el problema de la deuda podría colocar a Estados Unidos frente a una crisis del dólar y el regreso de los bond vigilantes (vigilantes de los bonos). Esto sucederá en el caso de que los tenedores de bonos, extranjeros y domésticos, se pregunten si el gobierno está intentando "barrer las deudas con inflación". Eso crearía una expectativa de regreso de la inflación y las subidas de tipos.>>> En otro párrafo se comenta el vencimiento de una serie de préstamos relacionados con la crisis del sector inmobiliario comercial en Estados Unidos. Muchos de estos préstamos pueden entrar en default. La fecha del desastre: finales de 2025. ¿Consecuencia? Otra crisis de la banca regional.>>> En Europa dirige el dedo acusador hacia Francia e Italia, con ratios deuda / PIB más elevados que en 2010. El autor tampoco aquí ve voluntad política de resolver el problema de la deuda y, opina, aunque existiera dicha voluntad, el euro actuaría de camisa de fuerza. No ve cómo es posible abordar el problema del endeudamiento cuando la disciplina presupuestaria puede precipitar una recesión, la cual disminuye la recaudación fiscal. Añade lo obvio: cualquier crisis de deuda en Francia o Italia tendría consecuencias mucho peores que la griega.>>> China: épica, cito textualmente, burbuja inmobiliaria y de crédito. Japonización de China ...China’s debt problem is setting it up for a Japanese-style lost economic decade.>>> Japón lucha por abandonar el experimento de los tipos cero con un elevadísimo endeudamiento. El Banco de Japón sube los tipos para defender su moneda, el yen, lo cual encarece la financiación de la deuda.>>> Las crisis de deuda podrían adelantarse si el mundo se enzarza en una destructiva guerra comercial. Sería el caso si Trump impone aranceles del 60% a las importaciones chinas o del 10-20% de los más importantes socios comerciales de Estados Unidos. También podría adelantarse si el agravamiento del conflicto de Oriente Próximo afecta al suministro de crudo.>>> Concluye el artículo: en una escala del cero al 10, la gravedad de la bomba de relojería de la deuda está ahora en el 8.**************************************************************************************************On a scale of zero to 10, the severity of the ticking debt time bomb now sits at an eight. **************************************************************************************************>>> Los líderes internacionales deben encontrar un camino para manejar su deuda antes de que la bomba explote.Financial leaders worldwide must find a way to manage their debts before that bomb detonates.Si invierto a corto-medio plazo y al vencimiento de mi deuda encuentro otra vez tipos cercanos a 0%, lamentaré profundamente no haber invertido a mayor plazo; si invierto a mayor plazo voy a vivir con al espada de Damocles de una crisis de deuda sobre mis escasos bienes. ¿?¿?¿?¿?En la crisis de 2008 los tipos de Wall Street decían: "No hay dinero ahí fuera para comprar tanta deuda". Y el dinero llegó ... Otro interesante artículo.The public debt dilemma: Between a rock and a hard placeDenuncia, entre otras cosas, cómo la ignorancia de la gente es el mejor incentivo para el endeudamiento compulsivo de los estados.Given that only a tiny fraction of U.S. voters pay attention to government debt, politicians have scarce incentive to address the runaway problem.Hora de cerrar. A todos >>> muy buen fin de semana.
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