Participaciones del usuario Long Term J

Long Term J 29/11/19 18:02

Ha respondido al tema MAB-Asturiana de Laminados (ELZ)

Bueno. Se acabó el día, la semana y el mes. El día de hoy ha sido un black friday total. La compañía tiene a día de hoy una capitalización bursátil de 9.667.085,21€. Teniendo en cuenta que el free float de la misma es el 20% (5.142.067 acciones) el tema es preocupante. ¿Por qué? La cotización actual pone de relieve que una ampliación de capital enfocada al público minorista no es viable. Los minoristas tenéis acciones por valor de 1.933.417,20€ y esto no para de bajar. ¿Cómo para lanzar una nueva emisión de acciones?. O se ponen a precio de derribo o no entra ni Perry.Mi apuesta es la de esperar hasta los 0,32 (una bajada del 14,8% respecto de los niveles actuales). Y a partir de ahí, contando con que las nuevas líneas aportasen 0 rentabilidad, sacar un 6,5% anual manteniendo las acciones a largo plazo. Y cuando venga la ampliación, el dinero que lo pongan otros. Que esta empresa a 1€ la acción renta solo un 2.08%. Para ONG's ya están cáritas y holaluz.

Long Term J 29/11/19 17:02

Ha respondido al tema MAB-Asturiana de Laminados (ELZ)

zeis ha contestado: Helmántico te acado de leer.Solo es un sarcasmo hacia alguien de aquí, que decía todos los dias esa frase, nada más.Completo la frase.....caída hacia mínimos y subida hacia los 1,06, lo primero se ha cumplido, lo segundo, supongo que lo habrá soñado, para aseverar algo con semejante rotundidad y casi todos los dias.s2 desde aquí.

Long Term J 29/11/19 13:18

Ha respondido al tema MAB-Asturiana de Laminados (ELZ)

O da la casualidad de que había un intercambio de cromos y han pillado a Orondo por en medio o se trata de alguien con mucho miedo. Yo hubiese esperado a conocer los resultados anuales antes de vender en mínimos un paquete tan importante.

Long Term J 29/11/19 12:44

Ha respondido al tema MAB-Asturiana de Laminados (ELZ)

Lo que se ha vendido hoy es un 0,41% de la compañía. Según leo en PC Bolsa, se ha vendido en la subasta de apertura. Hay varias lecturas:Puede ser un minoritario que no lo ve claro y prefiere "perder" a "más perder". Puede ser alguien de los mayoritarios. En ese caso, pronto aparecerá el hecho relevante. Si la venta se ha dado para dar entrada a un nuevo accionista a largo plazo que participe en una ampliación de capital, es una buena noticia. Si se ha vendido para pagar parte del crédito (siquiera los intereses) que los mayoritarios tienen con la sociedad, también. Cualquier otra opción pienso que sería problemática para los minoritarios. A 0,39 la empresa está cotizando a PER 18,73 (considerando que en el segundo semestre gane lo mismo que en el primero y dejando de lado el tema de la subvención). Comienza a ser un PER interesante teniendo en cuenta las perspectivas de crecimiento en un plazo de tiempo breve. Para que no sospechéis que esté involucrado en esto. Ya dije que por encima de 0,32€ ni me plantearía el entrar. Y me mantengo en la misma posición. Y de entrar, no participaría en ninguna ampliación por encima de los precios de mercado. Eso también lo tengo claro.

Long Term J 25/11/19 18:23

Ha comentado en el artículo Invertir fuera del consenso

El tema es que muchas veces no hay errores de valoración en los mercados sino incertidumbre. Un ejemplo es la empresa RENAULT. Parece que los Gobiernos quieren imponer "manu militari" el coche eléctrico y la compañía francesa no se destaca en esta carrera tecnológica. La otra cara de la moneda es TESLA que apenas ha conseguido generar beneficios (ni inventar el parabrisas indestructible) y su cotización está por las nubes.

Long Term J 25/11/19 15:39

Ha respondido al tema MAB-Asturiana de Laminados (ELZ)

Hay un tipo que quiere vender 11.600 pavos a 0,40€ y nadie se las compra. Por eso tenemos hoy las rebajas del black friday. El tema es que si todo va según lo previsto, no se verá en las cuentas hasta septiembre del año que viene (si se ve). Por eso hay tan poco interés.

Long Term J 21/11/19 16:35

Ha respondido al tema MAB-Asturiana de Laminados (ELZ)

No creo que en Asturiana de Laminados ni lo intenten. Ya están los bonistas cobrando el 6,5% y los accionistas de referencia autoconcediendose préstamos. No queda nada que saquear.

Long Term J 20/11/19 11:40

Ha respondido al tema MAB-Asturiana de Laminados (ELZ)

Yo creo que cuando las empresas hacen "due diligence" tratan de averiguar el precio. Pero si tienen un medio de comprar más barato, estoy seguro de que también lo hacen. Otro asunto diferente son las OPA's. Una empresa que quisiera comprar, al menos, un 50% de la compañía si que podría pagar una prima considerable (en BME ha sido del 34% sobre el valor de cotización) siempre que estimase que la adquisición le va a generar unas sinergias que le compensen por ello.Mi idea es la siguiente: La compañía no va a presentar resultados decentes hasta junio del 2020 (resultados con la nueva línea operativa). Si la nueva línea es rentable: será el momento de comenzar a plantearse lo de la ampliación (a mayor rentabilidad, lo lógico es que la cotización suba). Mientras tanto, Asturiana de Laminados es para el accionista minorista un acertijo envuelto dentro de un enigma. No hay plan de negocio público. No sabemos cuantos encargos de ancho especial se prevén ni a qué margen se podrán vender. La única certeza es el pago anual de los intereses de la deuda. Y el hecho de que si la cosa sale bien, Asturiana va a tener un monopolio en ancho especial hasta que la competencia instale una maquinaria similar.

Long Term J 19/11/19 18:31

Ha respondido al tema MAB-Asturiana de Laminados (ELZ)

Hablar de ampliación de capital con los números que está presentando la compañía... Si yo fuese Macario, haría lo de la ampliación cuando todas las inversiones estuviesen produciendo (eso, si se espera que sean rentables). Os dejo el análisis de MABIA que han puesto en la web del MAB. Es de mayo (con lo que ya tiene unos meses). Pero entiendo que el cuadro que incluye es útil puesto que nos permite ver la evolución de la empresa en el tiempo. https://www.bolsasymercados.es/mab/documentos/Analisis/2019/11/05227_Analisis_20191118.pdf Por el momento, la empresas en los últimos 6 años ha dado un ROE medio del 2,83% a los accionistas. Si lo comparamos con el 6,5% que se llevan los bonistas... parece que está claro quién se come la molla y quién chupa el hueso en este puchero.

Long Term J 18/11/19 17:43

Ha respondido al tema MAB-Asturiana de Laminados (ELZ)

Se acaba de perforar la barrera psicológica de los 0,40€. Yo pienso cuando se presenten los resultados anuales, si están en línea con lo esperado, será buen momento para entrar a 0.32€ que es el umbral. recuerdo, a partir del cual los accionistas obtendrían la misma rentabilidad que los bonistas. A partir de ahí, toda la rentabilidad que generasen las nuevas líneas y plantas sería un bonus para compensar el riesgo de que la ampliación de capital se realizase en condiciones desfavorables. Sé que mis opiniones políticas disgustan a algunos foristas pero espero que las medidas que tome el nuevo Gobierno contribuya a esta bajada.