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Kimkim 04/02/21 09:40

Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Para mi, en comparación con OET/DHT, valorando muy negativamente todas las chatarras que tienen, considerando la retención belga 5.5€. Pero no creo que baje de 6€ por:- Rentabilidad/riesgo es junto a DHT la mejor para los conservadaores, por management y por balance.- "Premium" de que son los mejores- A no ser que hay caida brusca, con las recompras lo pueden aguantar en los 6€ diría yo

Kimkim 04/02/21 09:22

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Yo la espero un poco más abajo, no por valoración que ya está claramente barata, sino porque siempre la pueden tirar más abajo y creo que OET/DHT están mejor posicionadas ahora mismoTengo puesto el ojo en Euronav y OET (y ya llevo DHT, que para mi es el punto medio entre las otras dos).- Si el mercado se recupera relativamente rápido, OET es la mejor opción porque tiene las horas bajas cubiertas y luego se beneficiará de la subida de rates más que nadie con su flota ECO- Si el mercado queda tocado más de lo esperado (todo 2021 perdiendo pasta), creo que es mejor opción Euronav que OET, por el balance. OET en siempre tendrá rates más altos pero a cambio de tener un mayor apalancamiento. Lo lógico es que les vaya bien y esto no dure para siempre, pero esto es shipping...Y bueno, como decía, para mi la opción intermedia es DHT que es donde estoy posicionado actualmente. Tiene un balance muy sólido, H1 2021 cubierto relativamente bien con charters y una flota no muy antigua. A precios actuales, para mi DHT es compra clara (y OET). Euronav la espero más abajo, tiene demasiada chatarra a pesar de ser los mejores del sector

Kimkim 04/02/21 08:52

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Resultados Q4 Euronav: https://www.euronav.com/investors/company-news-reports/press-releases/2021/euronav-announces-fourth-quarter-2020-results/Resumen:- Han perdido pasta a base de bien y mas que van a perder como mínimo en H1- Siguen enfocados a renovar flotaY mi visión:- Va a ser mas jodido de lo que imaginaba este H1. El que no tenga buen balance va a sufrir a base de bien. - Creó que habrá mas scrapping de lo que imaginamos, no porque quieran sino porque se vean obligados algunos para sacar caja- TNK no paga dividendo ni loco (a no ser que achatarren media flota)A ver que dicen luego en la call...

Kimkim 29/01/21 12:02

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Seguramente ya lo hayas visto porque seguimos a los mismos en Twitter, pero por si acaso:https://twitter.com/2Contango/status/1355097165585117186Interesante la conclusión del twitero: los que tienen buen fondo aprovechan para comprar por la mala situación y los pezqueñines tienen que vender sus newbuilds porque se espera una larga travesía por el desierto este año

Kimkim 29/01/21 11:11

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En el reporte de 2017 dicen que 20 años, aunque igual han cambiado en los últimos años: "At Euronav, we depreciate the original cost of a vessel to zero value over 20 years."https://www.euronav.com/media/65361/special-report-2017-eng.pdf

Kimkim 21/01/21 12:42

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¿Cómo valoras la noticia? Yo tengo bastantes DHT cargadas en mínimos de noviembre y tengo pensado dejarlas un par de años más al menos, para mi son los que mejor lo tienen montado junto a OET... Con la diferencia de que DHT tiene algo más de cintura que OET que tiene una flota demasiado pequeñaA mi me parece buena, no parecen caros, parece buen momento y parece ser lo que demanda/demandará el mercado en los próximos añosAdemás, la situación financiera es suficientemente buena como para meterse en estos líos ahoraAhora en mi opinión lo que deberían hacer es vender algún barco viejo y con ese dinero recomprar acciones, por eso de la diferencia respecto a NAV que el mercado seguramente no ajuste aunque compre barcos nuevos.

Kimkim 13/01/21 16:27

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Bueno, pues en vista de cómo está el patio... amplio fuerte en TGPEstá a punto de rompero resistencia de mucho tiempo y está todo de cara tanto para el corto plazo como para el medio-largo- LNG por las nubes (aunque no impacte, sentimiento de mercado mejorando), hay noticias en medios importantes- Barcos en general subiendo por precio de scrap (aunque no impacte, sentimiento de mercado mejorando), hay noticias en medios importantes- Recolocación de barcos de marzo y abril será mejor de lo esperado, mal que se de con el boom de estas últimas semanas mal del todo no los colocaran...- Subida del dividendo a la vista- Pago de dividendo en un mesEn cuanto rompa los 13,5 va para arriba fuerte, aunque sea un metesaca rápido está asegurado

Kimkim 08/01/21 13:24

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Hola Gabriel,Lo primero, darte las gracias como siempre por tus análisis y tu tiempoRespecto a TGP, ahora que está el mercado caliente, he estado ojeando las últimas presentaciones para ver cuantos barcos terminan contrato y estaba intentando buscar una manera de estimar a qué rate podrían recolocarlo.Si no recuerdo mal, tienen a finales de febrero uno 100% TGP y otro con un 50% de una JV. Hay alguno más a lo largo del año pero en esos creo que la visibilidad de rates es mucho más limitada, que esto lo mismo te sube un 100% que te baja un 50% al mes siguiente... ¿Sabes si tienen algún barco más que venza a muy corto plazo? ¿Si hay colocado alguno de estos ya? ¿Alguna idea/estimación de nuevos rates para estos barcos que expiran y su impacto en el EBITDA?Mil gracias de nuevo y feliz año

Kimkim 01/12/20 15:30

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Entrevista el CEO de Euronav, para los que os gusta hundir la flota:https://seekingalpha.com/article/4392060-euronav-on-crude-tanker-market-transition-podcast-transcriptLo más interesante me ha parecido lo de que a la gente le interesan los barcos viejos (>18y) porque saben seguro que las regulaciones nuevas no les van a tocar... sin embargo uno de digamos 10 años si va a verse afectadoTambién interesante el cálculo que hace para los buybacks de 9€/shWe’re buying back our shares because when we translate the share price into the equivalent of a modern VLCC, we reach prices that are below historical bottom values. So, I think it's fair to say that around $80 million, maybe $79 million, you are at the bottom, and that is the equivalent of roughly speaking $9. When you're below $9 that means that you are below historical bottom values for VLCC.También interesante el uso de los ULCCWe're very near Singapore, so pretty much 70% of our vessels will come across that sort of pump station twice a year. And so, we refuel our fleet with a product that we could buy at a discount because it was bought in big volume.

Kimkim 10/11/20 14:45

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Breakeven para DHT 2021Cojonudas noticias, ganan dinero pase lo que pase prácticamente...Entré a 4,72 hace unos días y puede que la haya clavado, veremos a ver... Lo más duro para el sector creo que será H1 y lo tienen cubierto, después de eso la cosa debiera mejorar considerablemente