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Juanrecaj

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Juanrecaj 07/09/18 09:19
Ha respondido al tema True Value
Buenos días Alejandro, Se está planteando True Value entrar o aumentar exposición a empresas chinas? El índice ha sufrido una caída +20% y empresas buenas están empezando a cotizar a precios interesantes... Opinión? Gracias, un saludo.
Juanrecaj 04/05/18 16:02
Ha respondido al tema True Value
Buenas Alejandro, También hay que decir que mencionar que han adoptado el IFRS9 desde el 1 de Enero 2018, el cual como pasó con Goeasy las provisiones para creditos morosos son mayores (recordamos que la provisión no impacta en el flujo de caja) Si comparamos mismos trimestres (Q1 2017 vs Q1 2018) y no con el último (Q4 2017), vemos un aumento del BPA del 20%, sin contar la implantación en este trimestre del IFRS9, el cual habría que ajustarlo y en esta presentación no lo han hecho. Como paso en Goeasy, mostraron un aumento del BPA del 5,5% pero sin ajustar la adopción del IFRS9 entre trimestres, después lo ajustaron por igual y el BPA es del 20%. Lo cual adoptando el mismo ajuste en NOFI, el incremento en BPA debería ser incluso mayor tanto en comparación con el Q1 de 2017 como el Q4 del 2017. Saludos.    
Juanrecaj 15/04/18 22:12
Ha respondido al tema True Value
Si considerais que una conferencia anual puede aportar algo "más" que cuando se tiene el "privilegio" de poder recibir respuestas y comentarios referente a la empresas del fondo / True Value en general, a través de este propio foro o leer cosas interesantes cada dia de ellos a través de redes como Twitter, finect, etc...  Pocos gestores de fondo creo estarían activos para responder comentarios personales o dudas como ocurre en este foro. Umanis presentó en Enero unos pre resultados que arrojaban un crecimiento en ventas cercano al 25%, mañana presentarán los estados consolidados (reporte anual) y veremos como llevan el plan estratégico de 300M en ventas con 9,5% margen Ebit para 2019. Estarán "intersantes" Saludos. 
Juanrecaj 12/04/18 23:20
Ha respondido al tema True Value
Norwegian air tiene un 16% de capital de Norwegian Finans, lo cual de materializarse la opa de IAG podria perder una alineacion de intereses, ya que algunos negocios de Norwegian air y Norwegian finans estan alineados. De todas maneras no afectaria nada al negocio de Norwegian finans.  Afecta mas a Protector Forsikring que tiene algo invertido en Norwegian air... :) Saludos.  @Juanrecaj
Juanrecaj 11/04/18 23:30
Ha respondido al tema True Value
Buenas noches, Groupe Open no aparece en el top de True Value porque ha sufrido una pequeña correccion lo cual desciende su peso en cartera y si con la entrada de dinero no compras, aumentas peso de otras posiciones, que es por ejemplo lo que ha hecho con MTY (lo cual no quiere decir que TV este aflojando posicion en Groupe Open) En cuanto a Groupe Open su plan para 2020 es doblar ventas con margen EBIT del 10%... eso al precio actual estarias comprando a PER 9x un negocio asi, con caja, etc... Ha llegado a cotizar a multiplos de PER 20x este mismo año... Si no lo consiguiera (450,500 millones en ventas) o consiguera incluso por encima del objetivo, mi opinion es contraria a aflojar posiciones y espero que TV haya aprovechado la correcion / oportunidad.   Saludos.  
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