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Contenidos recomendados por Joraloca

Joraloca 01/07/21 09:17
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
Hola buenos días, desconociendo el horizonte temporal y otros condicionantes de la cartera, lo que te puedo decir es que eres un rara avis si tenemos en cuenta en que año estamos y en que lugar. Tu cartera se compone de fondos mixtos compuestos por opciones y futuros, bonos de deuda pública y bonos corporativos con exposición exclusiva casi 50-50 EUA y Europa. ( el último fondo tiene igual isin que el primero pero poco cambiará mi opinión salvo que será un fondo con deuda a largo plazo lo que es un poco más arriesgado con la coyuntura actual). Desde mi punto de vista podrías invertirte en un fondo de renta variable de empresas de calidad y consistente en el tiempo (los archifamosos fundsmith, seilern, guardcap, etc.) o indexarte al mundo a través de Amundi o Vanguard pero comprendiendo tu forma de invertir y tu criterio creo que lo mejor que te puedo decir es que leas este tremendo análisis que  @moclano realizó a un compañero que aparentemente tenía una aversión al riesgo o una forma de invertir similar al tuyowww.rankia.com/foros/fondos-inversion/temas/4111891-carteras-fondos-inversion-rankianos-para-2021-analisis-comparaciones-cambios-consultas?page=517#respuesta_5046032 
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Joraloca 30/06/21 13:36
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
Buenos días, si me permites que te dé mi opinión,  entre las dos opciones creo que la diferencia es que en la A tienes cuatro fondos (Guardcap, MFS concentrated,Guinnes Global innovators y FF AsiaPacific Opportunities) que lo sustituyes por el CP New Perspective en la opción B.  Todos los fondos que eliges son fondos de reconocidas gestoras, con un track record consistente y que invierten en buenas empresas de sus respectivos sectores. Ahora bien, si la cartera fuese mía, que realmente me gusta mucho   (tengo aproximadamente el mismo horizonte de inversión) estaría un poco preocupado por la volatilidad a la que te expones. Te enumero que problemas  intentaría solucionar yo (son comunes a ambas opciones):1. No contemplas ningún fondo de renta fija y consecuentemente la volatilidad de tu cartera es relativamente alta (en torno al 16% en ambas carteras). Está claro que en la actualidad la renta fija no es un buen sitio para meterse pero en este hilo han salido buenas opciones y en el largo plazo seguramente volverán a ser fondos que estarán en muchas carteras. Si no lo contemplas quizás yo integraría algún fondo mixto tipo el archiconocido Prudent Wealth, Baelo, BL-Global 30 o al menos algún fondo de dividendos crecientes JPMorgan Global Dividend, M&G Global Dividend,  BL- Equities Dividend, FF Global Dividend...2. Entiendo que consideras que el desempeño de Asia y Europa a largo plazo será mejor que el de EUA, ya que ambos están sobre ponderados en la cartera si tomamos como referente el MSCI World. Pudiendo estar de acuerdo que fuese así, yo quizás reduciría un poco esa proporción, sobre todo en lo referente a Asia que está claro que debe ser el futuro, pero que la seguridad jurídica de los estados no es lo que podemos ver en los países de occidente. Pero también entiendo que es una apuesta tuya y por tanto si te sientes cómodo, perfecto.3. Dentro de los sectores de inversión ambas opciones pecan de lo mismo, mucha exposición a cíclicos y sensibles al ciclo, por lo tanto poca a sectores defensivos que como consecuencia aumenta el riesgo general de la cartera. (opción A 20,48% de defensivos, opción B 17% defensivos)En la primera al tener el core dividido en 4 fondos diversificas el riesgo gestor, además tiene 4,5 puntos porcentuales más en defensivos por lo que si tengo que elegir entre ambas opciones sería esta aunque también es la que más exposición tiene a Asia. Es muy posible que con la cartera que tienes y el horizonte que contemplas goces de buena rentabilidad, mejor que cualquiera que yo pueda seguir, pero también es cierto que tienes que tener arrojos para ser firme en el camino, ya que con la composición que has realizado las caídas pueden ser considerables.
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Joraloca 23/06/21 10:17
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
Buenos días, bajo mi punto de vista yo no suscribiría otro fondo global tipo growth, tu cartera ya tiene varios fondos globales de este tipo (fundsmith, nordea, T. Rowe, Edgewood) que son muy buenos fondos todos pero que quizás representan una parte muy grande de tu cartera. Parece que no contemplas ningún tipo de exposición a RF,  creo que se puede tener una cartera 100% RV diversificada, en tu caso no es así. Si fuese mi cartera serían demasiados fondos de la misma tipología pero si estás a gusto me parece perfecto. Además tienes un fondo enfocado a tecnología por lo que los sectores sensibles al ciclo están muy sobreponderados. Tienes un fondo de small cap europeas  que parece que lo hará bien y un fondo  que cubre los 4 tigres asiáticos con el que yo estaría a gusto. Yo suscribiría algún fondo más defensivo, quizás alguno compuesto por buenas empresas de calidad que repartan dividendo del tipo de  BL-Equities Dividend B EUR Acc  LU0309191657 o el  Fidelity Funds - Global Dividend Fund A-Acc-EUR  LU1261431768. También para aumentar la parte defensiva de tu cartera puedes incorporar algún fondo relacionado con el cuidado de la salud, existen muchos que se han descrito en este mismo hilo. Y por último yo también barajaría una pequeña parte de tu cartera exponerla al sector inmobiliario suscribiendo algún fondo de reits del tipo  Janus Henderson Horizon Global Property Equities Fund A2 EUR  LU0264738294, esto siempre que sus suscripción signifique bajar el porcentaje de algún de los fondos globales, si puede no ser el fundsmith mejor.Mi visión la hago tratando de bajar el riesgo y diversificando un poco, ya que como te comenté al principio, tu cartera tiene un claro sesgo growth global que como fallen este tipo de empresas  se te cae todo el equipo. Espero que mi mensaje no lo veas como una crítica y te sirva para analizar un poco la composición de tu cartera que bajo mi punto de vista peca de poco diversificada con el riesgo que esto supone. Saludos!
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Joraloca 17/06/21 13:04
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
Buenos días, ante la problemática que existe actualmente con la renta fija y el anuncio de inflación, creo que sabiamente en este hilo se ha hablado que sería oportuno que la renta fija (no estando exenta de riesgo y más en la situación actual) estuviera en posiciones a más corto plazo posible. Entre muchas opciones que se han barajado creo que no he visto el  FI0008800511 Evli Short Corporate Bond que invierte en bonos corporativos de empresas nórdicas. Tiene una volatilidad contenida y parece que su comportamiento hasta ahora es contenido pero constante. Posiblemente se me estén escapando muchas cosas, pero me ha parecido una opción también atractiva para tener cierta posición en RF. Saludos.
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Joraloca 12/06/21 17:06
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
Sin problema. Está en:  www.rankia.com/foros/fondos-inversion/temas/4111891-carteras-fondos-inversion-rankianos-para-2021-analisis-comparaciones-cambios-consultas?page=504#respuesta_5035015 La salvedad es que la cartera táctica la he modificado, 6% MS Asia oportunity y el otro 18% de esa parte táctica se lo he sumado a partes iguales al prudent wealth cubierto y sin cubrir divisa a la espera de alguna oportunidad en algún sector que tenga una buena corrección. Si puedo ayudar, yo encantado, pero soy bastante neófito.
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Joraloca 09/06/21 13:18
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
Tienes que confiar y haber estudiado los fondos en los que estás invertido. Supongo que cada uno lo hace a su forma y tiene sus límites. Más que copiar lo que hace otra gente tienes que plantear lo que quieres hacer y que riesgos quieres asumir tú. Es decir, tienes que estar convencido de lo que vas a realizar, en que fondos vas a invertirte, saber su política de inversión, sus objetivos, etc. y después planificar los objetivos y estrategia de tu cartera. Aunque puedas recopilar de muchos sitios la tienes que marcar tú. Si no quieres hacer esto y quieres copiar una estrategia tipo que tiene cierto funcionamiento contrastado a lo largo del tiempo tienes otros vehículos como las carteras permanentes, las carteras indexadas o los roboadvisors. Te comento como después de cierto estudio me lo planteé yo. Utilicé mucho el xray de renta 4 para saber a qué objetivos quería llegar y con qué riesgos.Mi planteamiento inicial era que quería tener una cartera de fondos activos diversificada con una volatilidad a 3 años inferior al 13% y con un rendimiento a esos 3 años superior al 13%. Otra premisa era que la beta combinada de la cartera tenía que ser inferior a 0,80 a esos mismos 3 años.A los fondos que tenía estudiados (diferentes sectores, zonas geográficas y estilos de inversión)  les di un porcentaje para conseguir esos objetivos que me marqué, preponderando los que consideraba que tenían que formar el core de mi cartera. La desviación de esos porcentajes a lo largo del tiempo significa que también me alejo de los objetivos marcados. No te tienes que obsesionar con los rebalanceos, puedes hacer como Moclano que invierte cada mes en los que peor lo han hecho, o puedes invertir un fijo mes a mes y hacer el rebalanceo cada cierto tiempo (6 meses, 1 año...) No creo que tenga demasiada importancia las desviaciones mensuales siempre y cuando cada cierto tiempo hagas un rebalanceo general y vuelvas a poner los porcentajes de tu estrategia tal y como estaban cuando planificaste dicha estrategia.  En cuanto a ¿donde se ponen los límites de las caídas? Si confías en el fondo y su comportamiento se puede explicar por causas razonables (bajada general del mercado, mal comportamiento relativo del sector al que pertenece, ...) yo creo que ninguna bajada es motivo para desinvertirte si has estudiado bien el fondo, hacia donde va y la duración del camino a recorrer.
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Joraloca 30/05/21 18:23
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
Buenas tardes a todos. A raíz de este mensaje de respuesta de Moclano al que respondo, donde analiza la exposición de mi cartera, decidí darle una vuelta completamente, intentando justificar cada fondo y tomándome el tiempo que fuese necesario. He ido incorporando fondos a media que le encontraba sentido a que estuviera en mi cartera y después de 3 meses y medio creo que he conseguido poder argumentar que pertenezcan y el peso que les he dado. Quizás lo lógico, como hago con la cartera de mi hijo, sería indexarme y olvidarme. Pero como reconozco que todos los días reviso los datos macroeconómicos, las noticias de los mercados y las tendencias he pensado que podría confeccionar una buena cartera de fondos activos para ver si en un tiempo dado (2 años) puedo arañar alguna décima al mercado o no (y reconozco divertirme un poco también). Si no es así, en dos años me indexo y me olvido de todo esto. Mi cartera está formada por un Core creo que robusto e inamovible (4 fondos 14% cada uno). Al que aportaré mensualmente independientemente de los mercados y los vaivenes de la bolsa. Después otros 3 fondos que también encuentro motivos para mantenerlos a largo plazo, pero con menor porcentaje (7% y 6%)y por último una sub cartera que llamo "táctica" que puede estar conformada por uno o varios fondos intentando aprovechar las tendencias a corto plazo. Estos intento analizar cada semestre la idoneidad de mantenerlos, cambiarlos o suprimirlos. Expongo mi cartera, sin antes indicar que esta es mi visión, donde me encuentro cómodo aunque seguramente de forma equivocada y por tanto la composición es la idónea para mí y no para cualquier otro, ya que creo que es muy muy importante que cada uno de nosotros confeccionemos nuestra cartera por nosotros mismos escuchando a todo el mundo pero decidiendo única y exclusivamente nosotros:CORE 14% Robeco Global Consumer Trends D € | LU0187079347 14% Fidelity Funds - Global Dividend Fund A-Acc-EUR | LU1261431768 14% Fundsmith Equity Fund T EUR Acc | LU0690375182 8% MFS Meridian Funds - Prudent Wealth Fund A1 EUR | LU0583242994 6% MFS Meridian Funds - Prudent Wealth Fund AH1 EUR | LU0808562614LARGO PLAZO 6% Threadneedle (Lux) - Global Smaller Companies AE (EUR Accumulation Shares) | LU0570870567 7% DWS Invest CROCI Sectors Plus LC | LU1278917452 7% GAM Star Fund plc - GAM Star Disruptive Growth Class EUR Accumulation | IE00B57PQG06TÁCTICA 6% Azvalor Lux SICAV Azvalor International R | LU1333148903 6% Robeco New World Financials D € | F0GBR04BXM 6% Lonvia Avenir Small Cap Europe Retail | LU2240057096 6%  Robeco Chinese Equities D € | LU0187077309En los fondos del core creo que son todos fondos consistentes y reconocidos cada uno con sus particularidades. El Fundsmith por su forma de invertir, pocas empresas de alta calidad resistentes al cambio y mantenidas durante largo tiempo. El Robeco Global Consumer con una trayectoria envidiable con empresas expuestas al consumo de todo el mundo (consumo que va en aumento y todavía le queda un largo recorrido). El FF Global Dividend que sobre pondera las empresas europeas de Alto Dividendo y nos ayuda a reducir la volatilidad además de contrarrestar la posición growth del resto de cartera. El Prudent Wealth que reduce consistentemente la volatilidad de la cartera además de tener coberturas ante eventuales descensos de la bolsa que me parecieron muy oportunas. En un primer momento su ponderación iba a ser mayor, pero teniendo en cuenta mi edad y que la cartera debería ser un buy and hold finalmente decidí darle la misma ponderación que a los otros tres miembros del core. Eso sí, una parte está con divisa cubierta (lo quitaré si el euro sube de 1,24 dólares y pondré toda la divisa cubierta si baja de 1,15 dólares). Otros fondos que contemplé para esta parte de la cartera pero que finalmente no elegí fueron  Guardcap, Seilern, Comgest Grothw World, Equites Newgems de DPAM, MFS global concentrated, M&G Global dividend, BLI equities Dividend, JPM global dividend...Los fondos a largo plazo; el primero es global de pequeñas empresas, creo que en períodos de crecimiento, en pequeñas y medianas empresas la posibilidad de mayor crecimiento es habitual y por tanto considero que se debe tener exposición a estas empresas. La ponderación es 6% y no 7%, ya que algunos fondos de la sub cartera táctica indicen también en este tipo de empresas. El DWS Invest CROCI sobre pondera empresas con acciones "baratas" de los sectores con menor ratio Precio/Beneficio rebalanceándose trimestralmente ayudándonos a tener una parte de nuestra cartera un poco contra cíclica y contraria a las tendencias del momento. El tercero (GAM disruptive) es un gran fondo que tiene empresas disruptivas que aprovechan el cambio tecnológico que está ocurriendo, que me citó Moclano y tras analizarlo considero que es un enfoque que debo tener en mi cartera, es hacia donde vamos y poco a poco se irá imponiendo.La sub cartera "táctica" es la parte de la misma que puede variar cada cierto tiempo, en un principio semestralmente, donde intento tener un poco de presencia en los sectores, países, tendencias, etc. que en cada momento parezca que pueden tener un mayor crecimiento. Es aquí donde podrían entrar fondos de biotecnología u otros del sector salud, energía alternativas, materias primas, industria, diferentes fondos enfocados en países concretos, etc. pero sin la necesidad de mantenerlos durante mucho tiempo e intercambiándolos o quitándolos semestralmente. Ahora mismo tengo 4 pero perfectamente podrían ser menos o ninguno. Difícilmente podrían ser más, ya que una ponderación por debajo de 5 o 6% no creo que tenga mucho sentido. Actualmente tengo uno enfocado al mercado financiero( bancos, aseguradoras, etc.) otro enfocado a China que creo que tras la corrección tenía un precio interesante (quería sobre ponderar la posición que a este respecto ya me ofrecía el Robeco Globar consumer), el AZvalor que me da una posición creo que interesante en material primas, energía convencional (que considero que tiene aún mucho recorrido) e industria y finalmente el Lonvia Small cap formado por pequeñas empresas en sectores europeos(salud y tecnología) que han quedado un poco rezagados con respecto a EEUU y creo que todavía tienen un mayor recorrido. Además el equipo gestor me parece de lo mejor en toda Europa.Paralelamente tengo una cuenta a la vista donde dispongo de 15 meses de los gastos familiares, que puedo utilizar en las profundas correcciones como liquidez para introducir más madera (un máximo de tres meses de gastos) en estos mismos fondos.Son bastantes fondos y la pregunta "¿no sería mejor indexarse?", como nuestro compañero Ervigio nos dice siempre, tiene todo el sentido, pero como dije al principio quiero ver si tiene sentido tener fondos de gestión activa para intentar ganarle décimas a la indexación (y divertirme). La comparación será con la cartera de mi hijo, totalmente indexada mediante fondos VANGUARD 70% world, 15% emerging markets, 15% small caps. Si tras dos años veo que pierdo dinero por no indexarme, será esto lo que haga replicando los mismos porcentajes. Siento la chapa, seguramente esta composición es solo buena para mí y ojalá esto ayude a alguien, sobre todo en cuento a la necesidad de analizar un poco donde metemos nuestro dinero y sentirse cómodo con los fondos independientemente de los vaivenes. Es decir, dormir tranquilo.Dejo el xray por aquí https://lt.morningstar.com/j2uwuwirpv/xraypdf/default.aspx?LanguageId=es-ES&CurrencyId=EUR&securityIds=F00000WOP0%7CF00000PMR6%7CF00000M0UD%7CF00000M1MH%7CF00000WL2C%7CF0GBR04BXE%7CF00000W42B%7CF00000Q88C%7CF0000161L4%7CF0GBR04BXI%7CF00000OHVY%7CF0GBR04BXM%7C&marketValues=6%7C5%7C9%7C6%7C7%7C6%7C14%7C7%7C6%7C14%7C14%7C6%7C&typeids=FO%7CFO%7CFO%7CFO%7CFO%7CFO%7CFO%7CFO%7CFO%7CFO%7CFO%7CFO%7C
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Joraloca 05/05/21 08:09
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
Al buen resumen que ha realizado Ervigio de la filosofía CROCI que implementa el  DWS Invest CROCI Sectors Plus LC solo añadir que la elección de los tres sectores sobre los que invertirá no son todos los existentes, los circunscribe a nueve: servicios de telecomunicación, consumo discrecional, consumo básico, atención sanitaria, tecnología de la información, industria, materiales, servicios públicos y energía.En mi caso lo llevo porque su filosofía contra cíclica hace que me sienta muy cómodo teniendo en la cartera. Cuando los sectores sospechosos habituales  suben, este también lo hace pero más suavemente, pero cuando bajan este se suele comportar, normalmente, un poco mejor. Lo que es cierto es que, como en cualquier otro fondo, es muy recomendable leerse toda la documentación que la gestora pone a nuestra disposición https://funds.dws.com/es-es/fondos-de-renta-variable/lu1278917452-dws-invest-croci-sectors-plus-lc/ y entender la filosofía CROCI 
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