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Contenidos recomendados por Joraloca

Joraloca 24/07/21 23:30
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
Es una gran cartera, bien pensada y estructurada, pero no te parece demasiado arriesgada para tu horizonte de inversión? Compartimos muchas posiciones, pero yo estoy invirtiendo a 30 años. Por otra parte no crees que el vanguard Global small cap se solapa muchísimo con el Threadneedle? El tracking error  que te sale es el de una cartera de fondos indexados, también la Beta y el ratio de Sharpe... Si los ratios son los de una cartera de fondos indexados, para que pagar comisiones de fondos Activos? No te parece un poco descompensada la distribución de los sectores? A mi me queda algo corta la parte defensiva. Quizás, si me pongo en tu condición y tu horizonte de inversión te digo lo que yo haría para dormir un poco  tranquilo:yo me desprendería de todo el value que llevas, como mucho me quedaría con el DWS que por ahora está compuesto exclusivamente por sectores defensivos. Es decir de los fondos que tienes de gestión activa me quedo con  el Fundsmith, el Seilern, el DWS y todo lo demás se lo sumaría al Prudent Wealth. Además rebajaría el vanguard Global Stock ya que con el Seilern y el Fundsmith ya cubres el mercado global muy bien y suscribiría otro mixto de calidad, quizás el Baelo... O el Capital Group global Allocation... O el BLI Global 75...A mi me quedaría FUNDSMITH 10%SEILERN 6%DWS CROCI 5%PRUDENT WEALTH  17%VANG. Esg EMERGING 5%Vang ESG WORLD  30% (cambiaría a este, entre su composición tiene una cuarta parte que se compone de Small y mid caps por lo que me saltaría el vanguard small cap) BAELO 17%EFECTIVO  PARA CORRECCIONES 10% (lo aumentaría en busca de oportunidades)Te paso el xray, baja la rentabilidad esperada pero también baja considerablemente la volatilidad y mejoran los ratios de la cartera...A lo mejor todo lo que digo es una tontería, y estas en fase de acumulación, necesitas conseguir el máximo capital... Pero en ese caso y con tu horizonte de inversión no crees que es un poco de ruleta rusa lo que te toca jugar? Mucha suerte!!
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Joraloca 23/07/21 16:46
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
Buenas tardes, sigo viendo e investigando un poco las gestoras de los países nórdicos. En este caso, para quien quiera analizarlo os indico un fondo de tecnología global de la casa Noruega DNB Asset Management. Es el DNB Technology A Acc EurLU0302296495, prácticamente tiene la misma participación en USA que en Europa, con poca exposición al mercado asiático en general. Sus principales posiciones son los sospechosos habituales, con alguna empresa europea mezclada por el medio. Lleva sobretodo tecnología con un claro sesgo hacia las telecomunicaciones. Su desempeño histórico es comparable a la media del sector, con unos costes corrientes de 1,57% creo que muy competitivos y una volatilidad a tres años del 16,5% claramente inferior a la media del sector. Es un fondo relativamente concentrado, 41 posiciones y con el buen hacer que suelen tener las gestoras nórdicas y en particular la casa DNB, creo que es un producto muy interesante. En la página de la gestora tenemos todos los detalles https://dnbam.com/es/our-funds/gama-de-fondos Saludos! 
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Joraloca 16/07/21 09:43
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
Estando totalmente de acuerdo que la exposición a bancos del Edgewood no es lo que parece, si quiere exposición al mercado americano con un buen coste, volatilidad contenida, gestora reconocida y poca exposición a financiaras, también puede valorar y estudiar el  AB - American Growth Portfolio A Acc . Lleva 50 empresas americanas donde prima la calidad sin mucha rotación. Aunque parece que la exposición a tecnología es importante, lo hace en empresas de calidad y consolidadas. Creo que merece la pena analizarlo. También se puede valorar el  Heptagon Fund plc - Yacktman US Equity Fund AE EUR Acc quizás con una cartera con un poco menos de calidad, con una tendencia un poco más value, pero con una volatilidad y coste también reseñable. Saludos!
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Joraloca 11/07/21 13:24
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
Hola! Yo soy un advenedizo en esto. Mi opinión es la de una persona que ha ido dando tumbos entre fondos y estrategias. Este artículo de opinión para mi es muy acertado https://cincodias.elpais.com/cincodias/2021/07/09/opinion/1625828299_890584.htmlYo prefiero invertir en empresas de calidad que generen dinero. Esos dos fondos que comentáis están compuestos por ese tipo de empresas. En la última década, siempre se dice que esas empresas están sobre compradas, que eses fondos tienen poco recorrido pero siguen subiendo y subiendo. Duermo más tranquilo con mi dinero en cualquier de esos dos fonos que un fondo value (patrio) con un PER medio de 5 pero cuyas empresas están en sectores en franco declive, o están muy endeudadas, o su gerencia es dudosa...El actual no es el momento idóneo para construir cartera si no vas a largo plazo, y la realidades que todos decimos que vamos a largo plazo pero despues encuanto existe una mínima corrección muchos salimos corriendo. Si entras ahora con aportaciones periódicas (no entrando de golpe con todo) y con un horizonte de inversión a 20 años, para mi, ambos son unos fondazos. Si entras ahora con todo pensando en sacar rentabilidad a tu dinero para pagarte la entrada de un piso en tres años eses no son tus fondos, y posiblemente tal y como están ahora las cosas, ningún fondo de renta variable es tu fondo.Saludos y suerte! 
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Joraloca 08/07/21 15:18
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
Buenos días, si me permites te doy mi opinión sobre que haría si esa cartera fuese mía para sentirme lo más cómodo posible. Lo primero, comentas que no quieres RF, pero seguro que sabes que el MFS lleva renta fija americana (corta, media y larga) además de derivados para controlar la volatilidad del mercado de RV, y el Baelo tiene RF alemana. No te digo que esto sea malo ni mucho menos todo lo contrario, pero si tu intención es no llevar renta fija estos dos productos la tienen. Todos los fondos son reconocidos y consistentes y sinceramente me encontraría cómodo teniéndolos en mi cartera, a mí quizás me gusta más la manera de invertir de Valentum que la de True Value, pero esto son como los culos... cada uno tiene su opinión.Con el Fundsmith y el Seilern tienes cubierto el mercado global, también las posiciones defensivas, el MS brands le da una interesante posición en el sector de consumo "lujo" y el Asia opportunity te cubre el mercado asiático emergente y los 4 tigres. Tienes un poco sobreponderado el mercado europeo y muy infravalorada la parte value por lo que si fuese para mí, yo revisaría algún fondo de este sesgo, el ( LU1493953001) T. Rowe Price Funds SICAV - Global Value Equity creo que encajaría muy bien porque sobrepondera EUA o el  (LU1769941003)DWS Invest CROCI World LC  si no quieres tener mucha exposición al mercado financiero americano, pero si quieres mantener mayor presencia en Europa tienes buenas opciones también (LU0203975437)  Robeco BP Global Premium Equities por ejemplo. Si contemplas la opción de suscribir un fondo value y no ocupas ese 15% sino 10% acompañado de que  bajas un poco lo asignado a Valentum/True Value te quedaría otra parte de la cartera por asignar. Yo contemplaría invertir un 5% aprox. en REITS (por ejemplo el  LU0264738294 Janus Henderson Horizon Global Property Equities) o en infraestructuras que parece que pinta bien en el futuro cercano (un ejemplo de fondo sería el  LU1665237704  M&G (Lux) Global Listed Infrastructure )  y otro poco quizás a algo un poco más picante, energías limpias ( LU2145461757  RobecoSAM Smart Energy Equities por ejemplo, tienes muchísimos). Si no quieres picante, algo de HealthCare ayudaría a subir la parte defensiva de la cartera, también puedes contemplar  algún fondo global de pequeñas compañías como el  LU0570870567  Threadneedle (Lux) - Global Smaller Companies (esto debería, bajo mi punto de vista, ir acompañado de reducir el peso de Valentum/True Capital).Yo creo que como más cómodo me sentiría sería reduciendo un poco el Asia Opportunity, otro poco el Valentum, dando entrada al Threadneedle por ejemplo, a uno tipo Ab International Health Care y en menor proporción el RobecoSam u otro de Energías Alternativas, completando tu cartera. Que tengas muchas suerte en lo que decidas. Quizás lo mejor, sería olvidar la gestión activa e indexarte 80 Msci Global, 12,5 Emerging Markets, 7,5 Small companies por ejemplo y no romperse la cabeza, pero la decisión como es lógico debe ser meditada y estudiada por ti.Saludos!    
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Joraloca 07/07/21 21:23
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
En mi caso si que estoy realizando cierto estudio entre la cartera de mi hijo, totalmente indexada  y la mía. No me acerco en absoluto a la rentabilidad de la cartera indexada pero existen cosas a tener en cuenta. La volatilidad de mi cartera es 6,5 puntos menor, el Sharpe medio punto mayor y la Beta 0,35 puntos menor. Quiero decir que, seguramente a muy largo plazo la indexación es la mejor opción con diferencia, pero a medio  debemos comparar ambas carteras cuando haya como mínimo alguna corrección por no decir una temporada de bajadas constantes en bolsa, que es muy normal aunque hace tiempo que no se vean. En temporadas alcistas como la actual,, muy pocos inversores, particulares muy muy pocos baten los índices. Cuando la tendencia cambie, no tengo ninguna duda que mi cartera, bastante defensiva, se comportará mejor que los índices. Saludos
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Joraloca 07/07/21 16:47
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
El fundsmith es la piedra pivotante de mi cartera. Para mi un fondo que lleva en el año un 18,23% y un 17% anualizado en los últimos 5 años, no podemos decir que está perdiendo fuelle, creo que ni siquiera en el cortísimo plazo.Actualmente en la renta fija no puedes esperar grandes rendimientos, solamente la máxima seguridad para el patrimonio que inviertas en ella, para ello lo mejor son productos a muy corto plazo. Hace un par de semanas estuve viendo el   (FI0008800511) Evli Short Corporate Bond B que invierte en bonos a corto plazo de empresas europeas (sobreponderada la zona de escandinavia), también por estos lares se suele comentar mucho el   (LU1694212348) Nordea 1 - Low Dur Eurp Cov Bd Bp Eur  y el  (IE00B65YMK29) Muzinich Enhancedyield S-T Heur Acc R  todos ellos con diferente riesgo que debes analizar. De todas formas en el siguiente post, el compañero moclano habla de fondos de renta fija creo que muy acertados que todo el mundo debería revisar. www.rankia.com/foros/fondos-inversion/temas/4111891-carteras-fondos-inversion-rankianos-para-2021-analisis-comparaciones-cambios-consultas?page=517#respuesta_5046032
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Joraloca 07/07/21 15:09
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
Hola buenos días, si me lo permites te doy mi visión.Tus cinco mayores posiciones son fondos con un enfoque aunque no similar, si quizás algo parecido. el Baillie Gifford Worldwide Long Term Global Growth tiene una ponderación mayor a Asia que los otros cuatro y quizás estés invertido en él para hacer exactamente eso, dotar a Asia un peso mayor que a Europa, si no es así deberías revisarlo. Entre los otros cuatro sí que existe solapamiento bajo mi punto de vista. Creo que el estilo de inversión de True Capital se parece bastante a lo que llevan haciendo durante bastante tiempo Seilern o Fundsmith por lo que, aunque es un fondo interesante, si tu cartera fuese mía, quizás no estaría invertido en él (después te comentaré donde metería ese 10% de la cartera) El peso de tu cartera en valores sensibles al ciclo y consumo cíclico es bastante considerable (58%) debido al gran peso que Servicios de Comunicación, consumo cíclico y Tecnología, quizás si quieres mantener todos estos fondos growth incrementaría posiciones en el Fundsmith o en el Seilern debido a su caracter más defensivo restándolo de tu inversión en el BG y el  Threadneedle Global Focus.Despues tienes  el Baelo, algo entre cartera permanente y Boglehead que entiendo pertenece a tu cartera con el fin de bajar la volatilidad de la cartera, algo que complementa con el Flossbach. Entiendo que tu visión es a largo plazo, ya que los bonos que este fondo (Flossbach) suscribe tienen un vencimiento de 10 años, y con el panorama inflacionario que parece que se nos viene encima además de la sobrecompra que lleva años teniendo la renta fija, puede sufrir un poco. Pero seguro que si tu visión es a largo plazo, cuando las aguas de la renta fija amainen este fondo se comportará tan bien como lo hizo en el pasado.El Robeco Global Consumer es un clásico que siempre luce en cualquier cartera, pero en tu caso incide en la exposición a tecnología, consumo cíclico y servicios de comunicación. Quizás deberías reanalizar la necesidad de tener tantos fondos con un enfoque tan similar,  si fuese mi cartera eliminaría 2 de entre estos fondos: el BG, el True Cápital, el Threadneedle y el Robeco Consumer.Con el Threadneedle small companies cubres el mercado global de pequeñas compañías y con el Nordea el mercado de emergentes. Si finalmente reduces tu posición en los global growth yo creo que, además de poder aumentar la inversión en los fondos que te quedan (nordea, fundsmith, seilern, baelo...),  me invertiría en algún fondo europeo de pequeñas compañías, quizás con un poco de enfoque value. Puedes analizar el Magallanes microcaps, el Horos Value, el Valentum Fi...Yo con estos cambios estaría a gusto con tu cartera, tanto en asignación como en diversificación de activos. Muchas suerte!
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