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Participaciones del usuario Jnogales

Jnogales 30/05/12 10:40
Ha escrito el artículo Estrategias de baja volatilidad: anomalía de riesgo, no de rentabilidad
Jnogales 24/03/12 10:57
Ha comentado en el artículo ETFs de baja volatilidad
Sí, en el cálculo de pesos se usa la matriz de covarianzas. Yo es que a veces uso el término correlación ya que es la covarianza escalada. Pero basta con estimar *bien* la matriz de covarianzas.
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Jnogales 23/03/12 14:50
Ha comentado en el artículo ETFs de baja volatilidad
Resumenext, Las preguntas que haces son muy interesantes. Yo uso frecuencias semanales. Las frecuencias diarias captan mejor la "actualidad" pero tienen peores propiedades estadísticas. Lo contrario le ocurre a las frecuencias mensuales. Por eso yo me decanto por frecuencias semanales, parecen las menos malas para estimar parámetros de riesgo. Sobre el horizonte de estimación, yo uso 5 años de datos (260 semanas). Para estimar volatilidades quizás baste con 3 años, pero para estimar además correlaciones es mejor 5 años. Hace tiempo hice un análisis acerca del horizonte de estimación y lo más conveniente fue usar ventanas de 5 años. Saludos.
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Jnogales 06/03/12 09:44
Ha comentado en el artículo ETFs de baja volatilidad
Exacto! Lo has resumido mejor que yo...
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Jnogales 06/03/12 09:13
Ha comentado en el artículo ETFs de baja volatilidad
Gracias por el comentario, Resumenext. Lo que comentas no es rizar el rizo, todo lo contrario, es fundamental para un inversor europeo. Existen muchas formas para cubrirse del riesgo divisa, pero todas cuestan dinero... Algo intermedio sería crearse una cartera de baja volatilidad en EUR (en lugar de USD). Me explico: en lugar de utilizar los precios en USD de los stocks del S&P500, los utilizamos pero pasándolos a EUR. Con estos precios en EUR nos calculamos las rentabilidades y las correspondientes carteras de baja volatilidad. Tendríamos así una cartera americana de baja volatilidad pero en EUR. Esto no evita el riesgo divisa pero ayuda a amortiguarlo sin ningún coste...
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Jnogales 20/02/12 11:44
Ha comentado en el artículo ETFs de baja volatilidad
Gracias por la indicación, Scoralstom. Y suerte con la jubilación...
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Jnogales 16/02/12 09:19
Ha comentado en el artículo ETFs de baja volatilidad
En Renta4, por ejemplo.
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Jnogales 16/02/12 09:18
Ha comentado en el artículo ETFs de baja volatilidad
Gracias, Gfierro!
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