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jarris 08/11/21 20:36

Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas

Hola,Me gustaría saber que os parece la siguiente cartera con perfil dinámico-agresivo que estoy confeccionando. Realmente la estoy ajustando ya que parto de otra que comencé a formar hace casi un 1 año y en la que quizás sobreponderé fondos growth.Comentar que esta no es la única cartera de fondos que tengo, a día de hoy supondrá un 5% de mi patrimonio, pero la idea es que en los próximos años el grueso de mi ahorro vaya destinado periódicamente (trimestralmente) a esta cartera y a otra indexada que tengo.Tengo 42 años y tengo un perfil tolerante al riesgo, llevo unos 10 años en bolsa invirtiendo directamente con acciones, pero mi experiencia con fondos, hasta hace cuestión de 1 año, se limitaba a fondos balue patrios que todavía mantengo pero en los que desde hace ya algún tiempo no confío demasiado.Mi objetivo es formar una cartera sólida en la que no tenga que estar retocando pesos según cambie el ciclo y con la que tratar de maximizar el beneficio en un plazo de 15 años sin perderlo todo por el camino haciendo actos de fe de tipo BTC y sin prestar demasiada atención a los baches que haya, que seguro que habrá y soy conciente de que en ese plazo alguno no será pequeño.Como comenté al principio, el esqueleto de la cartera ya lo tengo constituido, de hecho 7 de los 10 fondos que listo a continuación ya los tengo (los nuevos los marco con un *):- Core de la cartera diversificando estilos de inversión:10% Seilern World Growth - IE00B2NXKW18 (Growth)10% Fundsmith Equity - LU0690375182 (Growth)15% DWS Invest CROCI Sectors Plus - LU1278917452 (Value) *15% Nordea 1 - Global Portfolio Fund BP - LU0476541221 (Blend) *- Emergentes:10% Fidelity Funds - Asia Pacific Opportunities - LU0345361124- Small:10% Threadneedle (Lux) - Global Smaller Companies - LU0570870567- Europa (suelo sobreponderar la región en la que vivo)10% Comgest Growth Europe Opportunities - IE00B4ZJ4188- Megatendencias:10% DPAM INVEST B - Equities NewGems Sustainable - BE0946564383- Consumo:5% Robeco Global Consumer Trends - LU0187079347- Inmobiliario:5% Janus Henderson Horizon Global Property - LU0264738294 *Los cambios que hago con respecto a la cartera inicial son fundamentalmente reducir un poco el peso en Seilern y Fundsmith y bastante en el Robeco Global Consumer Trends, que actualmente pesan un 15% cada uno, y los reparto en los 3 nuevos fondos.X-Ray cartera actual:https://lt.morningstar.com/j2uwuwirpv/xraypdf/default.aspx?LanguageId=es-ES&CurrencyId=EUR&securityIds=F0000020J5%7CF00000OHVY%7Cf0gbr04bxi%7CF000000RLV%7CF000005MUA%7CFOGBR05KP2%7CF00000M1MH%7C&marketValues=0.176470588235294%7C0.176470588235294%7C0.176470588235294%7C0.117647058823529%7C0.117647058823529%7C0.117647058823529%7C0.117647058823529%7C&typeids=FO%7CFO%7CFO%7CFO%7CFO%7CFO%7CFO%7CX-Ray nueva cartera:https://lt.morningstar.com/j2uwuwirpv/xraypdf/default.aspx?LanguageId=es-ES&CurrencyId=EUR&securityIds=F0000020J5%7CF00000259C%7CF00000OHVY%7CF00000WL2C%7CF000005QB4%7CF00000M1MH%7CFOGBR05KP2%7CF000005MUA%7Cf0gbr04bxi%7CF000000RLV%7C&marketValues=0.1%7C0.05%7C0.1%7C0.15%7C0.15%7C0.1%7C0.1%7C0.1%7C0.05%7C0.1%7C&typeids=FO%7CFO%7CFO%7CFO%7CFO%7CFO%7CFO%7CFO%7CFO%7CFO%7CQuizás por querer diversificar en estilos me esté pasando con el número de fondos. Hace un año, cuando inicié la cartera, consideré que como mínimo tendría 5 fondos y como máximo 10, y ya estoy en el límite.Estoy bastante convencido de los fondos que seleccioné para cada una de las partes de la cartera, aunque tengo que estudiar más el Nordea Global Portfolio y buscarle alternativas con las que compararlo, reconozco que este lo metí en la lista a las prisas.Luego el FF Asia Pacific Opportunities quizás lo cambie en el futuro por algún otro más global como el BG Worldwide Emerging Markets Leading Companies (IE00BK5TW610) o algo así ya que en principio prefiero delegar la elección de emergentes que pueden tener un mejor desempeño, aunque reconozco del FF estoy bastante contento por cómo se comportó este año, y más teniendo en cuenta que para cubrir esta pata en principio el titular iba a ser MS Asia Opportunity.El Janus lo incluí un poco por decorrelacionar, aunque tengo dudas de si el 5% de inmobiliario no sería mejor sumarlo a alguna de las otras patas.¿Cómo la veis? ¿Haríais algún cambio en los pesos? ¿Algún fondo que seleccioné no os gusta o os gusta más otro para cubrir esa parte?Saludos.

jarris 02/07/21 16:30

Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación

Mi recomendación, a excepción de casos muy concretos, es que se compren siempre fondos en €, lo más probable es que te ahorres un buen pico en comisiones de cambio.Si no tienes pensado aportar dinero nuevo a esos fondos en $ pues quizás tenga sentido mantenerlos aunque, conociéndome, yo los traspasaría casi seguro a sus equivalentes en € o rebalancearía a otros fondos en € para quedarme con los porcentajes que considerase adecuados, pero ten en cuenta que te cobrarán por cada cambio de divisa que hagas.Saludos.

jarris 04/03/19 23:32

Ha respondido al tema La nueva Repsol (REP) sin YPF

Yo no lo califico de error, como dices, en pocos años se controló la deuda y la Repsol de hoy a mí me parece mejor empresa, aún tras las "pequeñas" desinversiones, así que tan descabellada no debió ser la cosa. Pero por esa compra recibieron numerosas críticas, pero claro, a toro pasado es fácil ver qué se pudo afinar más el precio. Yo al menos ni a Brufau ni a Imaz les exijo que sean pitonisos, y de momento me gusta como están gestionando la empresa.

jarris 04/03/19 21:56

Ha respondido al tema La nueva Repsol (REP) sin YPF

Todas las empresas tienen dueño, y este puede cambiar a lo largo del tiempo... En cualquier caso, y aunque a medio plazo no me extrañaría que Enel vendiese Endesa, lo más probable desde mi punto de vista es que tratase de vender la parte del negocio que menos le interesa, y dudo que esa parte tenga buen encaje en el plan de Repsol. En cualquier caso, de momento tanto Brufau como Imaz tienen mi confianza, aunque pagasen un poquillo cara la adquisición de Talismán, pero claro... cuando hicieron la compra, al igual que ahora, creo que no tenían la bola de cristal que adivina los precios a los que va a cotizar el petróleo.

jarris 13/03/16 19:25

Ha respondido al tema Duro Felguera

Bufff, como no estoy acostumbrado a las subidas que lleva Duro en Marzo, lo habitual para mí era ver tranquilamente cómo bajaba, el Martes 8 por la mañana entré el pánico y vendí todo a 1,35€. Probablemente no sea el mejor momento para vender (las minusvalías son importantes ya que perdí unos 2 tercios de lo invertido), y la empresa sigue siendo tan buena (o tan mala) como hace un par de semanas, pero a estos precios hay empresas que me gustan bastante más que Duro (sobre todo su dirección), que considero a buen precio y que son líderes en sus segmentos de negocio, con las que espero recuperar, mucho antes que con Duro, parte de lo perdido. Es decir, más que una venta por no ver futuro en MDF es una rotación a otra empresa que considero con más potencial y algo más de seguridad. A ver si el tiempo no me demuestra que con Duro me equivoqué tanto en la entrada como en la salida... En cualquier caso, espero que yo fuese el gafe y que tras mi venta MDF no haga más que subir hasta por lo menos los 5 euros. Saludos a todos!!

jarris 08/01/16 13:08

Ha respondido al tema Duro Felguera

Al igual que a ti, lo de que un insider compre o venda un número significativo de acciones para el patrimonio que maneja, pues me parece relevante. Pero evidentemente eso no es garantía de nada, únicamente de que ellos, con la información interna que manejan de la empresa, consideran que está cara o barata en precio para el potencial futuro que le ven, pero eso no quiere decir que los vaivenes del mercado la hagan bajar o subir mucho más, y menos si sólo miráis precios intradía ya que no creo que tengan bola de cristal para afinar el precio al céntimo exacto. Por ejemplo (y como este seguro que conocéis cientos o miles), recuerdo que hace un año Ebro Foods bajó de forma considerable su cotización durante unos meses, pues durante ese tiempo varios insiders aprovecharon a hacer compras fuertes. La acción creo que siguiera bajando aproximadamente 1€ más durante una temporadita con respecto al precio al que ellos compraran, pero pasado unos meses la acción se recuperó con creces superando el valor previo que tenía. ¡OJO!!! No digo que este vaya a ser el caso de Duro. Yo no suelo inquietarme mucho por los precios diarios de las acciones que llevo (MDF es otra historia...) pero, en el caso de que la empresa me gustase, sí veo interesantes las compras que hacen sus directivos (siempre y cuando sean compras potentes), pero hay que tener en cuenta que a veces también hacen esas compras de cara a la galería. Saludos.

jarris 08/12/15 16:24

Ha respondido al tema Duro Felguera

Buena pregunta, a mí también me gustaría conocer ese "algo más"... entre otras cosas porque aguanto en Duro debido a que espero que con el tiempo alguna de las incertidumbres, que creo que están descontadas, se despejen positivamente (o al menos en parte) y, aunque no recupere toda la inversión, mejoren los precios actuales y me sirva para compensar ganancias en otros valores. De todas formas motivos hay unos cuantos, a lo del precio del petróleo y demás materias primas, supongo que habrá que sumarle cosas como: que este año no se verán beneficios, que el siguiente también será complicado ya que en Vuelta de Obligado habrá que seguir provisionando, serias dudas de cobro en Venezuela (desde mi punto de vista que sea deuda soberana es bueno, pero tengo mis dudas de si para los intereses de Duro es mejor que gobierne Maduro o la oposición, al igual que en Argentina...), litigios en Australia, sobrecostes en Argentina que acabará en arbitraje, problemas de licencia en Chile (este supongo que será un problema menor pero no ayuda), falta de financiación para los proyectos de Brasil (con lo que, aunque se consiga no empezarán a aportar beneficios hasta...), cartera de unos 1500 millones (no cuento Brasil) con lo que en mínimos de los últimos años, que el sector en general no está bien (TRE tan alabada por aquí se deja en los últimos 6 meses más de un 20%), supresión del dividendo (muchos inversores estaban o están en Duro por su dividendo y por tanto deshacen posiciones), compras que se hicieron a precios de oro y que ni parecen que despeguen ni se consigue sacarles beneficio, que la maravillosa caja con la que contaba la empresa se esfumó. Y lo que es peor, la poca confianza que parece dar la dirección tanto a los accionistas actuales como a inversores potentes debido a sus múltiples palos de ciego, con lo que no se animan a apostar por ella. Aún así reconozco que el castigo me parece desproporcionado, pero es lo que tienen empresas con capitalizaciones como las de MDF y que son muy maleables, por eso suelo invertir en valores más grandes. Supongo que habrá que sumar también lo de las "maquinitas" que suele apuntar lum, aunque a estas alturas yo tengo mis dudas de que tengan una gran influencia. Saludos.

jarris 08/12/15 13:11

Ha respondido al tema Duro Felguera

Yo soy accionista de DF y por mi no te cortes al hacer comentarios sobre la empresa. Siempre que sean constructivos y me ayuden a ser más objetivo, independientemente de que procedan de otro accionista o no, al menos por mi parte serán bien recibidos. Otra cosa es que esté de acuerdo o no con ellos. Yo "confío" en la empresa y por eso me mantengo, lo entrecomillo porque si fuese una confianza sin límites con estas bajadas habría aumentado mi posición, pero no lo hago. Confío en el sentido de que a día de hoy no veo riesgo de quiebra, aún siendo consciente de que este año se palmará dinero, de que los contratos de Brasil están en el aire y de que 2016 no tiene pinta de que vaya a ser un buen año para el negocio, aunque se pueda recoger parte de lo provisionado del proyecto de Roy Hill (Argentina dudo que se vaya a resolver en 2016...). Mantengo mi posición en MDF (como comentaba tinocho a Bolsa sólo destino lo que salvo desgracia no creo que vaya a necesitar ni en el corto ni en el medio plazo) porque espero que el precio de las materias primas en... ¿puede ser un par de años? se recupere y la cotización de Duro suba algo (no creo que recupere todo lo que palmo...) y poder compensar las pérdidas con las ganancias de otras empresas cíclicas que llevo, ya que dudo que petróleo, carbón, etc; puedan permanecer durante muchos años a estos precios. No digo que no fuese mejorable la gestión de Australia, pero al menos yo tras la quiebra de Forge veo bien que se siguiese adelante con el proyecto, aún a riesgo de que los beneficios sean mínimos. Saludos.

jarris 02/12/15 23:22

Ha respondido al tema Duro Felguera

Joder!!! Un -11%!!!! ¿Se salen fondos orientados al dividendo? Cuando me conecté para echarle un ojo al foro ya me eché a temblar al ver el número de páginas que había aumentado el tema. Por cierto, que NADIE espere dividendo en Diciembre. Desconozco si tienen o no obligación de comunicar a la CNMV la noticia de que no van a dar dividendo (supongo que no), pero por lo que dijo el presi, es evidente que no lo darán. Y que conste que una de las pocas cosas en las que coincido con él (si no la única) es en lo de que no tiene sentido endeudarse para pagarlo. Pero, querida Dirección, DECIDAN DE UNA PUÑETERA VEZ QUÉ HACER CON LA AUTOCARTERA!! El que a día de hoy invierta en Duro por su "magnífico" dividendo es un iluso. Otra cosa es apostar por su revalorización pero, desde mi punto de vista, si se produce será lenta y, como comentaron algunos previamente, yo firmo ya lo de que en el 2020 recupere los 4€, y acepto no cobrar ni un mísero dividendo hasta entonces. Irintzi, si te sirve de consuelo, descontando dividendos yo más o menos palmo por ahí. Otro que espera que las hereden sus descendientes. Saludos.

jarris 12/10/15 13:42

Ha respondido al tema Duro Felguera

Pues a mí me parece correcto lo de que se espere a realizar la firma del contrato para comunicarlo CNMV. Todavía no olvidé lo de Panamá. A través de la prensa la empresa puede hacerse eco de la adjudicación, y cuando se firme, pues se notifica a la CNMV. Lo que me gustaría saber son los márgenes que nos dejarán los últimos proyectos adjudicados... Lo dicho en comentarios previos, aunque empiecen a salir ahora algo bien las cosas, los resultados que se presentarán en Octubre tienen que ser a la fuerza malos. A ver si en los de cierre de año o del 1er trimestre del 2016 se empieza a ver mejoría en los resultados.