Participaciones del usuario Hadleyss

Hadleyss 10/03/20 10:12

Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

El informe ampliado está aquí: https://www.aryzta.com/wp-content/uploads/2020/03/Report.pdf El flujo de caja neto de las actividades en H1 ha sido 114mm€ vs 47mm año anterior (la reducción de deuda, rebaja 10mm el gasto en intereses).Estoy de acuerdo en que EV/EBITDA, etc. todo es basura. pero realmente la tesis, en este momento, es que esta empresa al EV que cotiza, puede ser muy interesante para un private equity.. y yo creo apuesto a que en el corto plazo va a ser el catalizador que aflore valor.

Hadleyss 10/03/20 09:09

Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Efectivamente, en Europa la foto ha sido bastante buena.. pero el problema siempre ha sido USA y parece que sigue siéndolo. Dicho esto, el EV de la empresa es:- Equity: 650mm- Deuda bancaria neta: 600mm- Híbridos: 1000mmTotal: 2250mmTerminará el año con 350mm de EBITDA y con un ratio EV/EBITDA de 6,5 veces. La media de las operaciones de Private Equity en USA es de 11,5x EV/EBITDA. Eso son, siendo prudentes ¿3.500mm?... Valorando el equity sobre 1.900mm (sobre 1.80). No hay mucho más. FPG lo ha dicho más de una vez, y ojalá imponga su criterio como primer accionista. Que vendan la empresa al mejor postor y a tomar viento.

Hadleyss 10/03/20 08:28

Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Resultados H1 de Aryzta: https://ml-eu.globenewswire.com/Resource/Download/84aca4d8-f231-4f0d-8209-3131a2d02945Malos, según lo previsto. USA sigue igual de mal, cayendo en ingresos, margen EBITDA en 6,8%, etc. Lo "bueno" debería venir a partir de este semestre.Por lo menos la deuda bancaria ya no debería ser un problema y está "controlada" en 2x EBITDA.

Hadleyss 09/03/20 21:56

Ha respondido al tema AzValor Internacional: seguimiento y opiniones

A mi me sale un -12%.. y un VL de 73€

Hadleyss 09/03/20 16:58

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Cotiza 530MM y tiene 300MM en caja...muy mal no le puede ir.

Hadleyss 09/03/20 15:04

Ha respondido al tema AzValor Internacional: seguimiento y opiniones

Según mis cálculos hoy les cae el VL del internacional mínimo un -10%

Hadleyss 09/03/20 15:02

Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Según mis cálculos hoy les cae más de un 10% el VL del internacional.

Hadleyss 09/03/20 14:54

Ha respondido al tema AzValor Internacional: seguimiento y opiniones

El etf SPDR S&P Oil & Gas Exploration & Production cayendo un 30% hoy.Y esta gente de Azvalor aumentando exposición al sector durante las últimas semanas.....

Hadleyss 09/03/20 14:47

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No lo sé... pero da miedito que la deuda de Golar Power esté en dólares y los ingresos se cobren en reais brasileños.

Hadleyss 09/03/20 14:37

Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Golar -25%