Contenidos recomendados por FC blogger

FC blogger 24/09/14 11:54

Ha respondido al tema Abengoa levanta el vuelo

Hoy adentro con otras 2,000 de la B a 2,15, creo es un buen precio. Espero tengamos noticias positivas en los proximos dñias con respecto a la emision de este bono de 500 MM de Abengoa Greenfield. Nadie se mete a emitir esta cantidad de dinero sin haber tanteado de antemano la demanda y los precios, por lo que creo tendremos novedades positivas pronto.

Ir a respuesta

FC blogger 22/09/14 15:00

Ha respondido al tema Abengoa levanta el vuelo

Socepikan, la clave en este tema es ver a que precio tienen el strike en los warrants, lo razonable es que esta gente ejecute los warrants una vez el precio de la acción supere ampliamente el precio del warrant, de otra manera les sale mas económico comprar las acciones en el mercado. No veo

Ir a respuesta

FC blogger 22/09/14 13:27

Ha respondido al tema Abengoa levanta el vuelo

No conozco los activos, pero si mencionas que son de los mas antiguos de Europa lo normal es que la empresa haya amortizado una gran parte de la inversion incial en estos años (todos los trimestres la empresa toma un cargo contable, que no es cash, por la depreciación de activos y amortizacion de intangibles). Además, me imagino, porque no he mirado los informes contables antiguos de Abengoa, que las reformas regulatorias en España y la caida de rentabilidad de estas inversiones, hayan propiciado cargos contables muy importantes en el pasado y por eso las ampliaciones de capital, emision de bonos convertibles y el desdoblamiento de las acciones A y B, por lo que es importante saber a que precio tienen estos activos en libros, dato que desconocemos. Lo que está claro es que si se trata de activos en España, no hay forma de haber ganado dinero sobre la inversión inicial, ahí estan los 600 MM de reclamaciones de Abengoa al estado Español. Yo creo que estos bonos saldrán a niveles de 4% o 5%, a 7% seria una pesima noticia y no creo que la empresa se meta a emitir deuda a esos niveles, el mercado esta inundado de liquidez y casi 450 pb sobre el bono español de igual vencimiento no estaria tan mal. Saludos

Ir a respuesta

FC blogger 17/09/14 15:13

Ha respondido al tema Abengoa levanta el vuelo

Jaume, yo estoy largo Abengoa, tengo unas 10,000 acciones de Abengoa A, por lo que la subida de hoy me gusta. Sólo que con las B compro y vendo cuando veo la oportunidad, obviamente el futuro no lo conoce nadie, sino ayer no hubiera vendido las B, pero hombre 460 euros en un día y por apretar dos botones ya me dirás!!!! Espero tengas razón con lo de Cataluña, a mi me asusta que sigan para adelante con esa propuesta por los mercados. Saludos

Ir a respuesta

FC blogger 15/09/14 18:56

Ha respondido al tema Abengoa levanta el vuelo

Estimados, Abengoa es una empresa con un pasado dudoso y por muchos tiempo se temio por esta empresa. Llego a cotizar como un chicharro y sus acciones se mueven varios dias como si de un chicharro mas se tratara. A esta empresa le falta ganarse el respeto del mercado y eso va a tardar muchos años, para conseguirlo lo mas importante es hacer planes estrategicos y CUMPLIRLOS, recien ahi podremos ver un valor que se comporte como un blue chip, actualmente es una empresa con muy buenas perspectivas, pero la ACCION y no la EMPRESA es un chicharro. Dicho esto, es un favorito de los traders de corto plazo, tiene mucha volatilidad, el precio es bajo, tiene un buen volumen que permite entrar y salir facilmente.... vamos que una maravilla para quien esta mirando los charts y que le da lo mismo si la empresa es de renovables que si vende morcillas. La perspectiva de la empresa a futuro es favorable a mi entender. Personalmente tengo unas cuantas acciones compradas a largo de la "A" y cuando el valor pega estos bajones, suelo comprar unas 2000 o 3000 acciones de las B y las vendo cuando les gano un 10%. Es decir mantengo una posicion alcista estrategica en la accion, pero no dejo de tomar posiciones tacticas de corto plazo si veo que hay una oportunidad. Creo que la empresa lo esta haciendo bien, me parece ha entendido que lo importante en este negocio es ganar dinero y me parece que se han puesto a ello, por lo que el futuro lo veo bien. En el furioso corto cualquier cosa puede pasar, por lo que mi recomendacion es siempre diversificar las inversiones y tener liquidez a mano para poder aprovechar las oportunidades. Seguramente mañana me compre algunas B. Saludos

Ir a respuesta

FC blogger 04/09/14 13:29

Ha respondido al tema Abengoa levanta el vuelo

Estimado Solrac, Evidentemente estas mas informado que yo sobre los costes y rendimientos de las centrales solares en España, no voy a discutir tus calculos porque no podría ni empezar a hacerlo. Solo comentar que el 12% de TIR esta en la presentacion que envio Abengoa a la CNMV ayer y hablan de la TIR promedio de la cartera de concesiones, no solo de las centrales solares en España que ya sabemos como van, no en balde la empresa esta en juicio contra el estado español por 600 MM de euros. Abengoa tiene enormes activos en CSP, agua, electricidad y solares en varios paises. Con respecto al pago de la deuda, estoy seguro que sera una mezcla de tirar de la montaña de efectivo que tienen y desinversiones mediante Abengoa Yield. En ese sentido discrepo enormemente con tus argumentos, creo que es el cambio estratégico que Abengoa necesitaba. Es decir, desarrollar muchisimos proyectos en compañia de socios financieros, darle trabajo a la division de E&C que les genera margen, operar el activo que le genera ingresos e inmediatamente reciclarlo a través de ABY para recuperar el capital invertido mas plusvalias. El modelo antiguo de poner una pasta que no tenia, desarrollar el activo (y tomar otra tonelada de deuda sin recurso) y quedarse operando el activo 25 años es un sinsentido. Ese es un modelo que se puede hacer un tiempo, pero inmediatamente te asfixia ya que te quedas sin capital y por lo tanto no puedes seguir invirtiendo y dandole de comer a E&C, por eso las ampliaciones de capital, la creacion de las acciones A y B, las enormes deudas en todos lados... La creacion de ABY es un revulsivo fundamental en la historia de Abengoa y el desarrollo de Abengoa Greenfield es solo otra vuelta de tuerca en ese camino que es el adecuado para el futuro. Abengoa se debe dedicar a desarrollar, cosntruir, operar y vender y vuelta a empezar, eso genera valor para el accionista. POr estas razones pienso que Abengoa es el chollo de la Bolsa española, a medida qua mas gente se entere de este cambio el valor seguira subiendo. Saludos

Ir a respuesta

FC blogger 03/09/14 19:43

Ha respondido al tema Abengoa levanta el vuelo

Leyendo esta tarde con mas tiempo la presentacion de Abengoa, hay varias cosas muy positivas que no se han comentado y que vale la pena analizar: Lo mas relevante es la transformacion del negocio de Abengoa. Van a consitiuir en el 2015 una nueva sociedad o sociedades que seran "Abengoa Greenfield", estas sociedades tendran un aporte dinerario de capital de la matriz Abengoa pero se dara entrada a otros inversores, la idea es acelerar el desarrollo del negocio de Concesiones (y generar trabajo de E&C), la salida de estos inversores se daria a través de Abengoa Yield. La empresa transiciona a un modela Asset light, es decir con menos activos que actualmente y menos deuda que bajaria por menos de 2x EBITDA corporate. En los proximos 16 meses van a amortizar casi 1,300 MM de euros de deuda en diversos bonos y convertibles. Esto es reduccion de deuda bruta. El FCF Corporate de 2014E sera en torno a los 600 MM de euros, 10x mas que en el 2013 y el EBITDA corporate aumenta a casi 900 MM sobre las proyecciones previas. Acá hay que distinguir EBITDA corporate de EBITDA de Abengoa a nivel consolidado que es bastante mayor, se estima sera unos 1,400 MM en el 2014. En la pagina 23 se menciona el Valor contable de los activos en concesión actualmente en cartera + proyectos en proceso de terminación, el total es de casi 3,000 MM de euros. Lo mas interesante es que esta cartera tiene un IRR (nuestra TIR) de 12%, por lo que el valor presente de esta cartera en un entorno de tipos en minimos historicos es ENORME!!! No lo calculan en la presentacion pero estimo debe ser al menos el triple que el VL presentados por la sociedad. En definitiva ABENGOA es un chollo que posiblemente no hay nada igual en el mercado. Seguira subiendo.

Ir a respuesta

FC blogger 03/09/14 12:05

Ha comentado en el artículo El hermetismo de la industria de fondos de inversión en España

Para gestionar dinero de terceros debes ser una Gestora. No se si las EAFIs tienen potestad de gestionar SICAVs simplemente por el hecho de ser EAFIs o se deben dar de alta como gestoras. Para brindar servicios de asesoramiento en inversiones debes o trabajar para una Banca Privada o como EAFI, un particular por mas que sepa muchisimo de inversiones no puede cobrar legalmente por este servicio de asesoramiento. Entiendo tu frustracion pero creo que estas regulaciones tienen mucho sentido, hay muchisimos canta mañanas en esta industria que se creen que se las saben todas y cuando las cosas van mal dejan un roto que no veas y ahi es el inversor minorista quien suele pagar los platos rotos. Con el tema de los 100 participes, las entidades financieras suelen ayudar con ese tema. Saludos

ir al comentario

FC blogger 28/08/14 13:55

Ha respondido al tema Carbures Europe

Hace tiempo sigo Carbures pero nunca inverti en ella, despues de lo de Gowex francamente cuesta creerse el plan de negocios de Carbures, multiplicando ventas y beneficios, me suena a cuento chino. Sobretodo despues del anuncio de venta de tecnologia a un empresa China "Shenyang Hengrui" por la friolera de 97 MM de dolares. Estoy buscando algo de esa empresa y al parecer no tienen ni pagina WEB y las descripciones que leo en Google es que hacen trading de casi todo, incluido arroz.... Alguien sabe algo de esta empresa China? me suena muy raro todo esto. Gracias

Ir a respuesta

FC blogger 24/08/14 16:01

Ha respondido al tema Abengoa levanta el vuelo

Las dos caras de Abengoa. Nada que no sepamos en este foro. http://economia.elpais.com/economia/2014/08/22/actualidad/1408727294_700654.html

Ir a respuesta