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Participaciones del usuario Faustob.

Faustob. 05/12/25 16:29
Ha respondido al tema Cómo invertir €100.000
 Siempre hay excepciones , por ejemplo hay fondos EM que superan al MSCI World El pasado año por estas fechas estábamos reduciendo US  después de un espectacular 2024 y un peligroso y abrumador consenso para  sobrepondera  aquel mercado de cara a este 2025Somos más de carteras concentradas que de diluir la inversión , pero si la FED no lo impide daremos entrada a categorías  que han estado fuera durante varios añosEl SP500 moviéndose sin moverse , pivotando  alrededor de los 6850 puntos y con un Sector Salud liderando  los últimos 3 meses.La entrada de dinero sigue muy fuerte , según datos publicados de State Street ETF y Bloomberg, es de esperar repunte.Los  pitonisos que difundieron el vender américa, se lo pensarán mejor para la próxima ocurrencia.El mercado es alcista, el riesgo ha sido compensado con creces  y comprar en la caída pocas veces ha resultado tan positivo como en este año.Seguiremos como lo hemos hecho siempre: pocos movimientos, identificando las fuentes de riesgo,las anomalías  y dejando la vida pasar.https://www.blackrock.com/corporate/insights/blackrock-investment-institute/publications/outlook#asset-class-viewshttps://www.msci.com/discover-msci/media-room/msci-launches-breakthrough-index-integrating-public-markets-and-private-equityPara amantes d estadísticas
Faustob. 04/12/25 14:51
Ha respondido al tema Cómo invertir €100.000
 A respecto de una pregunta sobre los,  Heptagon Driehaus US Micro Cap Equity     Heptagon Driehaus US Small Cap EquityEs verdad que aparecen en algunas plataformas , pero son contratables?Bien, el MicroCap está en Hard Closed desde hace más de 5 añosDear...,Following your recent inquiry regarding the Driehaus US Microcap strategy , which Heptagon offers in UCITS format, I’m sorry to inform you that the fund is hard-closed.Many thanks and best regards,JoãoJoão AranhaManaging Director Heptagon Capital+44 7827851237El SmallCap Solf Closed desde diciembre 2024https://citywire.com/pro-buyer/news/driehaus-to-soft-close-1bn-small-cap-fund/a2455021Supongo que el cierre también afectará a la versión que se comercializa en Europa que mantiene con el original US mínimas diferencias.https://www.driehaus.com/funds/driehaus-small-cap-growth-fund?tab=performanceEs lo que puedo decir a día de hoyPero es que para rizar más la cosa, al mismo tiempo del cierre suave del SmallCap, Heptagon lanza otro fondo con el mismo equipo gestor paar cubrir igual nicho de mercado, aquí más info.https://heptagon-capital.com/heptagon-capital-successfully-launches-driehaus-us-smid-cap-equity-fund
Faustob. 03/12/25 11:10
Ha publicado el tema Cómo invertir €100.000
Faustob. 15/11/25 10:34
Ha respondido al tema 2 Aniversarios
 Las proyecciones de Goldman Sachs para la próxima décadaQue vendría a ser ,quién ganará la Liga, esto es, conversaciones de bar Por supuesto que sólo son estimaciones porque  muy sesudos que sean los razonamientos, al final el Mercado hace lo que quiere y el intento de anticipar el futuro es tan inútil como  lamentarse del  pasado  Por ejemplo , los fondos  Growth de Alger han hecho rico a más de uno, pero es pasadoEl flujo de dinero ha seguido muy fuerte Ni las Put de la discordia de Michael Burry, ni los avisos de catástrofes varias están encontrando, de momento, respuesta más allá de correcciones por sobrecompra. Los castigos y desde hace ya tiempo son especificos/individuales, no sistémicos Si una empresa IA que factura 13 mil millones se endeuda en más de 1 billón, como ha ocurrido, es problema de ella no de Microsoft o Nvidia, por ejemplo.https://markets.chroniclejournal.com/chroniclejournal/article/marketminute-2025-11-12-goldman-sachs-sounds-caution-brace-for-slower-stock-market-growth-in-the-next-decade
Faustob. 12/11/25 16:24
Ha respondido al tema 2 Aniversarios
 A respecto del Cartesio,trabajan bien, es gente honesta  y bien conocidaLo digo porque cuando se equivocaron con la quiebra del BES, lo reconocieron públicamente y eso da confianza a los partícipes del fondo.Han aumentado la duración ligeramente hasta alcanzar 4,4 años, con una rentabilidad a vencimiento de 5%  en una cartera de crédito con 70 emisores sin superar el 2% de peso cada uno (leccion aprendida desde la quiebra de BES)Buscan ser los mejores, pero no en rentabilidad sino en Sharpe, para ello utilizan coberturas (opciones y futuros sobre el EuroStooxx50) con un VaR histórico alrededor de 1.65%Un fondo que ha superado los 20 años, en una casa que gestiona  solo dos fondos ,no hay distracciones,muy fiable Con unos gestores que son los socios fundadores de la entidad en la que invierten sus ahorros según consta en su Reglamento Interno d Conducta. 
Faustob. 11/11/25 17:01
Ha respondido al tema 2 Aniversarios
 DWS/Xtrackers es el mayor captador de dinero del último  trimestre con  9.400 mil M.Casi la mitad son entradas  al Xtrackers MSCI World Financials, según datos de Mornigstar.Más del 35% de rentabilidad  para el sector en Europa YTDLa deuda subordinada del sector está entregando mágnificas rentabilidades también.Fondos como CartesioX , NB Short Duration Bond Euro Bond, Mutuafondo Bonos Financieros..., son ejemplos del activo en cartera.Sin embargo...,abajo captura del verdadero especialistaLa rentabilidad en EUR es un poco más discreta, en cualquier caso, superior a muchas estrategías globales de RV
Faustob. 05/11/25 08:44
Ha respondido al tema 2 Aniversarios
 Cierto, pero seguro que no se te escapa que una captura inferior  de mercados a la baja no es el objetivo principal Eso puede venir sobrevenido porque estas empresas  necesitan , al menos , 10 años positivos y consecutivos de flujos de caja libre (FCF)  , lo cual habrá épocas con políticas monetarias expansivas y tipos a la baja y su contrario Me parece un detalle importante a destacar porque estamos viendo cómo algunos gestores entraron en un evidente underperformance desde que la inflación despertó y los BBCC movieron el precio del dinero, por ejemplo Terry Smith A respecto de Jonathan Golan me hizo recordar sobre las calificaciones de Mornigstsr de las que ya hablamos un día Un Gestor de RF con impecable trayectoria desde que llegó en 2021 a Man Goup y que en cierto modo ha revolucionado la gestión de los bonos al introducir nuevos conceptos en el margen de seguridad de un emisor :adquieren bonos de  alta rentabilidad con menos riesgo ya que su equipo no analiza en terminos relativos de comparacióm sino en términos absolutos Encumbrado por la prensa especializada, pero por aquello de las calificaciones de Mornigstar sus fondos se llevan NegativaSin entrar a analizar las razones de Mornigstar, me quedo caramente con el lado del reconocimiento De las capturas abajo , se desprende un outperformance full time que además no se trata sólo de rentabilidad y sí comon destaca Citywire:rentabilidad ajustada al riesgoSi no me equivoco creo que todos sus fondos se mentienen en  1Q desde su llegada y no se puede decir que no le pillara el fatídico 2022.https://citywire.com/es/news/los-tres-principios-que-han-mantenido-a-golan-man-group-en-el-olimpo-aaa-durante-cuatro-a%C3%B1os/a2476694 
Faustob. 03/11/25 10:19
Ha respondido al tema 2 Aniversarios
 Estos índices, de  Calidad Suprema  según lo denominan los  creadores, buscan identificar empresas de alta calidad mediante métricas de selección y análisis basadas en el flujo de caja libre (FCF )El proveedor hace balance resumido  de la estrategia que cubre dos universos, SP500 y Global Posteriormente se lanzó para Europa (comentario en respuesta 73 de este hilo) /////////////////////////////// Pongo en abierto lo que me preguntan por otro medio por si fuera de interésEstán con licencia activa  en Europa (Irlanda) Captura 1Registrados para su comercialización en España, otra cosa es que alguna plataforma no ofrezcaPues sí, hay diferencias con el índice tradicional , pero no me corresponde a mí valorar compras o ventas.1
Faustob. 31/10/25 13:04
Ha respondido al tema 2 Aniversarios
 Y si estuviéramos ya en una nueva normalidad y la media histórica de valoraciones dejó de estar vigente...Igual nos estamos equivocando al hablar de valoraciones históricamente altas porque la composición del SP500 actual no es la del SP histórico+hoy el SP es más Growth y más Quality, con grandes empresas globales y  sólidos balances+los sectores cíclicos se han reducido de 40% a 26%+el sobrepeso de la tecnología y algunas empresas de consumo discrecional en el índice , han modifica los mútiplos de valoración +los inversores son conscientes que pagan multiplos más altos por unas expectativas de ganancias (Fundamentales) que se están viendo respaldadas en los informes actuales.+de aquí a finales de 2028 las grandes empresas gastarán $3 billones de dolares en IA (Bloomberg)Cuando el pasado mes de abril el SP entró en territorio de corrección y marcaba 5000 puntos ya escribí en otro hilo que comprar grandes empresas con 20 y 25% de prima descuento es una portunidad.Y no hacía falta ser un visionario para llegar a ese razonamiento porque la corrección vino sobrevenida por motivo regulatorios Si la estadística está correcta , este año está siendo de los peores para los gestores activos en dos décadas en el mercado US ya que casi el 80% se queda abajo del índiceEs fácil adivinar: se asustaron , metieron la tijera en abril y perdieron todo el rally posterior.
Faustob. 30/10/25 09:56
Ha publicado el tema Investing in Everything, Everywhere, All at Once