Muchas gracias por tu elaborada respuesta. Paso a contestar: ¿Por qué clasifica Morningstar el Capital Group Global Allocation como “mixto moderado USD”? La cartera de acciones se compone por igual de acciones de empresas radicadas en Estados Unidos y fuera de Estados Unidos. ¿Es porque la renta fija es en dólares? ¿O porque el objetivo de rentabilidad de los gestores (las “gafas” con las que miran) es en dólares? Yo creo que puede ser por ambas cosas, la renta fija es en dólares y el benchmark de referencia es el Cat 50%Barclays US Agg TR&50%FTSE Wld TR. Pero no me hagas mucho caso. Que alguien con más experiencia confirme si puede ser. MS Europe Opportunity / Comgest Growth Europe: mi voto va para el Comgest. Para inversión en empresas radicadas en Europa, la gestora Comgest me parece que es la que pone el listón más alto. Pero no me hagas mucho caso., que no es algo que haya estudiado a fondo Efectivamente el Comgest Growth Europe creo que es un gran fondo 5 estrellas Morningstar y categoría Silver, pero tiene un tremendo peso en Tecnología, el MS Europe Opportunity corregidme si me equivoco invierte más en sectores cíclicos. De todos modos los 2 creo que son grandes fondos para largo plazo. Sobreponderar tecnología sería una apuesta personal tuya. Como expresas tus dudas, te diré que en mi opinión, para una cartera con propósito de permanencia a largo plazo, sería prescindible. Con los fondos generalistas así como con el Robeco ya cubres ese sector y/o el peso creciente que pueda tener en el futuro. El sector tecnológico es un sector que me gusta mucho, pero pienso que puede ser que este año tan bueno ya haya dado gran parte del potencial de si... me explico las empresas han subido mucho y si hay una corrección en la renta variable unida a las subidas de inflación que se esperan creo que puede ser uno de los sectores que más sufran. Por eso he configurado la cartera con gran presencia en sectores defensivos. En principio ese 10% del BGF World Technology pensaba dárselo a un fondo de Mid/Small Caps (5%) y a otro de Asia y Emergentes (5%) que son sectores que no están representados en mi cartera. Pero en el momento actual de gran volatilidad e indecisión prefiero esperar. Sí le veo más sentido a un fondo de empresas inmobiliarias como potencial elemento descorrelacionador (pero, en tal caso, con algo más de peso del que le das). Mi preferencia: el Janus.El inmobiliario además de ser un sector que protege de la inflación (en teoría) es un sector que personalmente me gusta, la inversión en inmuebles en general me gusta. También estaba valorando dejar al Janus Henderson que es global un 5% y sumarle otro 5% a su hermano en Europa, o de otra gestora. Ese 5% se lo quitaría a uno de los fondos de renta fija. Una última cosa. Dices que tu perfil es moderado-dinámico, pero la cartera que expones es más bien de perfil dinámico-y-más (lo que, dicho sea de paso, no me parece mal para tu edad). Tienes ~80% en renta variable, que sería más si sutituyes los fondos de renta fija por un mixto. Bien sé que la renta fija carece de atractivo, pero ojo con pensar que un mixto puede equivaler a un fondo de renta fija, con sus mismas ventajas de protección pero sin sus inconvenientes. Al final son RV+RF (al menos los que mencionas), con lo cual, en cierto modo, estás escondiendo la RF bajo la alfombra. Si no quieres ver explícitamente las pérdidas de la RF en el valor liquidativo de tus fondos, vale, pero para alcanzar el mismo nivel de protección de la cartera con mixtos 50RV/50RF tienen que tener el doble de peso que los de RF a los que sustituyan.Me parece muy acertado tu razonamiento. Puede que inconscientemente asocie un fondo mixto "defensivo" o de "preservación de capital" a las ventajas de un fondo de renta fija (en "principio" descorrelación con la renta variable y menor volatilidad) con las ventajas de la renta variable, es decir estamos protegidos pero sin renunciar a la rentabilidad. La inclusión de los fondos mixtos en mi cartera, es reducir volatilidad, dar solidez a la cartera, tener una cartera que aguante lo mejor posible las crisis venideras. No obstante esta cartera de fondos tiene que ser mi plan de jubilación, ya que no tengo muchas esperanzas en la pensión pública que me pueda quedar. Por lo tanto voy a mas de 30 años si todo va bien, por lo tanto se que la Renta variable tiene que tener un papel principal en la composición de la cartera.Al final si no me decido quizá le doy un 5% a un REIT Europeo y el otro 5% al fondo de liquidez para tener pólvora seco ante eventuales caídas.
