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Participaciones del usuario D. Pages

D. Pages 08/02/23 11:23
Ha respondido al tema RV de Canada
Después de aplicar el mejor y único filtro valido para las teorías bursátiles (el tiempo), vengo a rendir cuentas. Mi cartera canadiense era la siguiente; 8 empresas, 14% en cada una excepto en metales que fueron 8 y 8 por no decidirme entre una de las dos. Aunque el post es corto, copio y pego las empresas para mayor comodidad:Materiales construcción = Aecon vs HardwoodsMetales= Alcacer Gold vs Labrador IronEléctrico= Algonquin vs fortisSupermercados = George wetson vs Alimentation CoucheContenedores= CLL IndustriesCílcico = Sleep countryCamiones = TFI IntlPor el momento la rentabilidad a tres años es la siguiente:Hardwoods = 111.97% (ahora se llama adentra)Alcacer Gold = 223.21%Labrador Iron = 74.1%Algonquin = -51.84%Alimentation Couche = 35.9%CLL Industries = 7.19%Sleep country = 19.89%TFl Intl = 278.71%La cartera en general ha ido muy bien, con tres o cuatro grandes motores de rentabilidad y únicamente un fallo. En caso de haber escogido Fortis en vez de Algonquin el resultado de la operación sería de un -4.99%.RESULTADO 3A = 79.96% Con este resumen doy por cerrado el post con buenas sensaciones pues el índice  ha subido un 21% en el mismo periodo de tiempo.
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D. Pages 16/05/22 11:00
Ha comentado en el artículo Plan de inversión para empresas predecibles
Muchas gracias Jon por los artículos. Todos ellos tienen puntos muy interesantes.Existe alguna posibilidad de consultar el excel con las gráficas de todas las compañias?
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D. Pages 14/03/22 00:58
Ha comentado en el artículo Tesis de Inversión (I): Baozun Inc. (BZUN), el "Shopify chino"
Muchas gracias Jairollarena por tu respuesta.Al ver los números de la empresa no entendí lo baja que es la cotización con el cash que tienen. Sin embargo el hecho de perder dinero me hizo dudar sobre si el cash actual se va a quemar rápido. Ví que los últimos años ha crecido en paralelo las ventas a los costes de personal y me sorprendió negativamente.Me gustaría aumentar mi exposición a RV china y estoy buscando alternativas. Has analizado otras empresas del mercado? En caso de haberlo hecho, tienes algun ranking de preferencias?
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D. Pages 26/08/21 01:11
Ha comentado en el artículo Claves para tener una cartera diversificada
no es por desmerecer el artículo, que es correcto, pero terminar con fuentes: Markowitz y eToro me parece un poco pretencioso por vuestra parte.
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D. Pages 22/01/21 22:23
Ha comentado en el artículo Diversificar y descorrelacionar ¿Es posible?
muy buen artículo. Gracias por escribirlo.
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D. Pages 19/01/21 14:17
Ha respondido al tema RV de Canada
Cuarta Batalla: Alacer Gold vs Labrador Iron Ore Royalty CorpEn esta batalla se enfrentan dos minerasBatalla de Balance.................. Activo Pasivo PN Var activo  Var PN  Var Nºacc  Activo recalc. Quita Valor  PER recalc.Alacer        1576     714    861     82,2         33,6        0,87               924,11           0      +0,71      12Labrador    743       205    537      0,82        -8            0                     280,43          0       +1,18      10Números muy buenos en ambos casos, sin embargo prefiero Alacer pues me parece mas ambiciosa en sus aspiraciones de crecimiento.Batalla de Ratios Bursatiles..................... Dividendo   Beta    Var.BPA    Var.IngresosAlacer              0               0,73       11,78           10,03Labrador        22,15         3,13        14,52            8,7Aquí vemos un número desfasado en el dividendo de Labrador con un payout del 230%. Supongo que esto explica la disminución del 8% del patrimonio neto. Las Betas no tienen nada que ver, la primera es una empresa tranquila mientras que la segunda es puro rock&roll.Sobre BPA y ingresos tiene sentido que la segunda se enfoque más a la eficiencia mientras la primera al crecimiento aunque en ambos casos son números buenos.En este caso veo un empate aunque para mi estilo de inversión me encaja más Alacer.Batalla de cuenta de resultadosEn 2019 el margen bruto de Alacer es del 45% mientras que el de Labrador del 80%El margen neto de Alacer es del 24,8% mientras que el de Labrador del 75%Me parecen unos números demasiado buenos para ser ciertos y creo que debería profundizar mas en el análisis porque seguro que algo se me está pasando. Alguna idea de que es?Resultado de victoria para Labrador pero tiene que intervenir el VAR.Resultado final: debe decidir el VAR
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D. Pages 19/01/21 13:23
Ha respondido al tema RV de Canada
Tercera batalla: George Wetson vs Alimentation CoucheSe trata de dos cadenas de supermercadosBatalla de balance...........................Activo     Pasivo      PNG.Wetson (CAD)  47813      40204       7609A.Couche(USD)  25679      15612       10066    El activo de G.Wetson aumenta un 26% entre los años 16-19 mientras que en A.Couche lo hace un 81%. Aún y así A.Couche necesitaría crecer un 33% más para igualar en tamaño a  Wetson. Es posible que pase pues recientemente Couche anunció la intención de comprar Carrefour.El patrimonio neto de Wetson decrece en el mismo periodo un -2% mientras que el de Couche crece un 67%El número de acciones en circulación aumenta un 20% en Wetson mientras que en Couche disminuye un -2%.Calculando mi versión sobre los activos en caso de liquidación me da los siguientes resultados:Wetson 18212 (quitas potenciales del 55%) dejando valor residual de -143,11 CADCouche 10824 (quitas potenciales del 31%) dejando valor residual de -5,48 CADLos PER ajustados con el valor residual quedarían de la siguiente forma:34.88 para Wetson (vs 14,08 actual)13.96 para Couche (vs 12,13 actual)Lo mires por donde lo mires Alimentation Couche noquea a Gorge Wetson en esta rondaBatalla de ratios bursatiles.................................Rent Div    Beta    Var BPA    Var IngresosWetson                     2,27          0,28         14,55          2,67Couche                      0,91         0,81         20,7             9,41Couche va con dos marchas más respecto a Wetson, que lo único que puede ofrecer es un dividendo mayor y una beta mas tranquila. Para mi el ganador claro vuelve a ser Alimentation CoucheBatalla en cuenta de resultadosAlimentation Couche está sufriendo más el Covid que Wetson ya que la primera esta vendiendo menos este año mientras que mirando los números de Wetson no se aprecia ninguna disminución.El margen bruto de Wetson es del 30,8% mientras que el de Couche es del 23,3%.El margen neto de Wetson es del 1,9% mientras que el de Couche es del 7,1%En este tramo no veo un claro ganador. Entiendo que Wetson tendrá mejor fama y sería tipo un corteingles mientras que Couche sería mas un mercadona. Uno tiene producto caro y buena imagen de calidad mientras que el otro ajusta precios, crece mucho y controla gastos.Yo soy mas de comprar en mercadona que en el corte ingles (sobretodo la salsa de tomate casera) pero al capear mejor el Covid Wetson hace que no sepa por cual inclinarme en este punto.El resultado para mi de empate de todas formas no variará el resultado finalganador final: alimentation couche
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D. Pages 08/01/21 18:03
Ha comentado en el artículo Resultados del sistema Tenaz 2020
gracias Oscar por satisfacer mi curiosidad! Supongo que todos habríamos apostado a que las restricciones del Capitán empeorarían el resultado, no me habría sorprendido ni que la perdida de eficiencia fuese incluso notablemente mayor. Llama la atención, eso si, como llega a empeorar el peor año de todos. Tienes un gran sistema, enhorabuena! Has pensado en montar un roboadvisor para automatizar las operaciones?
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D. Pages 08/01/21 12:27
Ha comentado en el artículo Resultados del sistema Tenaz 2020
Viendo las operaciones de este año el Capitán APosteriori te diría que tu sistema habría dado mejores resultados si:No operases gas naturalEn soja y T-Bond solo operases en largosEvita usar el sistema entre 1 de abril y 15 de junioEl caso es que estoy prácticamente seguro que el Capitán APosteriori estaría padeciendo un claro caso de sobreoptimización pero como no tengo el algoritmo no puedo saberlo. Sin ninguna pretensión de mejorar tu sistema, solo es por la curiosidad que siempre me da para jugar con los datos. Podrías hacer una prueba con cada una de las cuatro restricciones anteriores con datos pasados? Ya te anticipo que, como supondrás, seguramente sea una perdida de tiempo y empeore los datos del sistema pero tengo la curiosidad de ver cuanto empeora el sistema una sobreoptimización de este tipo.
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