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Participaciones del usuario Carlota Perez

Carlota Perez 23/11/24 22:46
Ha respondido al tema Seguimiento de Lonvia Capital
El último comentario de  Lonvia Avenir Small Cap Europe :Nuestra selección de valores termina el mes con un claro repunte, con ganancias en varios valores de tecnología y tecnología médica, tras unos sólidos resultados trimestrales.En el ámbito de la innovación digital, destacamos la evolución de Wavestone (consultoría de gestión y transformación, +11,4%) tras una publicación del 1T24 marcada por una buena gestión de la ralentización de la demanda a finales de 2023. Además, los próximos trimestres deberían augurar una sólida tendencia de crecimiento, impulsada también por los primeros elementos relacionados con la integración de su reciente adquisición de Q Perior.En el ámbito del software industrial, destacamos el aumento de Smartcraft (software de construcción, +15,4%), destacando las necesidades de digitalización del sector de la construcción con un crecimiento de dos dígitos en las ventas. También destacamos los aumentos de QT Group (software para el diseño de interfaces de usuario digitales, +11,4%), Esker (software para digitalizar procesos de back-office, +9,3%) e incluso de Nexus (software hospitalario, +11,6%).En el segmento de tecnologías médicas, Xvivo (soluciones de valoración, conservación y transporte de órganos para trasplantes) continuó su ascenso con un +19,3%, impulsado por el rápido crecimiento de sus ventas en el primer trimestre de 2024, que aumentaron un +34% con soluciones innovadoras para la conservación de órganos. Biotage (equipos de análisis químico y médico) también mostró un sólido progreso con un +13,4%, respaldado por sus fuertes ventas trimestrales y el excelente desempeño de su segmento de bioprocesamiento, Astrea, que creció un +72%.♥♥♥
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Carlota Perez 22/11/24 18:18
Ha respondido al tema Seguimiento Tikehau Equity Selection
Resumen de la útima carta: El CIO Letter de noviembre de 2024 de Tikehau Capital, liderado por Thomas Friedberger, analiza diez tendencias clave que moldearán las próximas décadas, explorando los primeros cinco temas en este informe:Puntos importantes:Demografía:El centro económico mundial podría desplazarse hacia el Océano Índico debido a las proyecciones de crecimiento poblacional en Asia y África.La población mundial alcanzará su pico entre 2084 y 2088, impulsada por la disminución de las tasas de fertilidad y mortalidad.Desglobalización:Se está transitando de un mundo centrado en Occidente hacia un entorno multipolar con un enfoque en la regionalización.La integración del Indo-Pacífico está acelerando el uso de monedas alternativas al dólar.Creación de valor económico:Se prioriza la resiliencia sobre la eficiencia, marcando el fin de un modelo basado en deuda financiera y ecológica.Los criterios extrafinancieros, como la sostenibilidad, serán esenciales para generar valor.Enfoque de riesgos:El aumento de la incertidumbre geopolítica y climática eleva la demanda de seguros, mientras que la aversión al riesgo podría limitar la innovación.Inteligencia artificial (IA):Aunque se espera que la IA revolucione sectores, el alto costo de su implementación podría limitar su impacto económico a corto plazo.Comparaciones con la burbuja tecnológica de los 2000 sugieren que los grandes ganadores podrían emerger más adelante. Siempre interesante leerlo, pero no coincido en que tendrán mas importancia los criterios tipo ESG frente a los financieros para generar valor. Habrá tal vez mas gente invirtiendo por sus ideales, porque así lo marcan varias encuestas de nuevas generaciones, pero las métricas financieras seguiran aportando valor para ver qué es una buena inversión♥♥♥
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Carlota Perez 22/11/24 18:01
Ha respondido al tema Fundsmith Equity Fund: El fondo de Terry Smith
Los que tienen carteras indexadas pasivas no están tratando de aprovechar nada. No quieren ver cuáles son las oportunidades ni cuáles son las sobrevaloradas para no tenerlas. Ellos simplemente quieren en retorno del mercado, sea cual ese sea. Compran todo, buenas, malas, sobrevaloradas y subvaluadas.Porque saben que es en esas adivinanzas de cuáles son las buenas y cuáles son las malas en donde la mayoría termina ganando menos que el índice. si es el segundo, el indexado se va por el sumidero más rápido Las herramientas que tienen para minimizar el impacto de euforia y pánico en los mercados, son el rebalanceo y las aportaciones periódicas. En esto tienes toda la razón: De nuevo, otro gran problema de los grandes value son sus propias reglas de inversión, les permiten sobrevivir a largo plazo con inversiones muy concentradas, pero exigen unos ROEs y unas características cualitativas que sólo pueden existir en un universo de elección muy pequeño y en unas fases de las empresas muy concretas. Mientras, un inversor que se indexa entra en empresas multibaggers cuando son un diamante en bruto, porque aún arrojan rentabilidades pobres. Y cuando estas explotan, ganan de forma creciente en ponderación en detrimento de las peores en los índices (hay un efecto expulsión digamos). Lo acabamos de ver con NVDA, PLTR y TSLA. Muchos value ni las voltean a ver y esas le ha dado una buena subida a los indexados.♥♥♥
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