Boquerito
14/01/25 08:54
Ha respondido al tema Seguimiento del IBEX TR (que incluye dividendos)
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El ruido que produce la difusión en prensa de variaciones diarias y de constantes titulares del tipo "El mercado se hunde por no sé qué" (cuando realmente está bajando un... 1,7% después de un año en que ha subido un 19%) o "El mercado celebra con grandes subidas no sé cuál (cuando realmente sube un 1,4% después de haber perdido un 13% en el año...), el ruido ese es causa de grandísimos desajustes.La verdad es que esas variaciones diarias no significan, por sí mismas, nada. Son reacciones a momentos coyunturales, que normalmente no llegan a más, y, en todo caso, cómo se midan es algo realmente aleatorio. Dependen, por ejemplo, de algo tan irrelevante como la hora de cierre de los mercados. El mercado de acciones en España, por ejemplo, cierra a las 17:30, pero el de futuros lo hace a las 20:00. Esa simple diferencia hace que, al día siguiente, un inversor que siga el contado piense que el mercado "está subiendo" mientras que otro que siga el futuro crea que "está bajando" (o a la inversa) simplemente porque entre las 17:30 y las 20:00 hubo un movimiento que reflejan los índices (o no) al día siguiente.La existencia de "gaps" es causada también por ese mismo hecho, en sí mismo puramente aleatorio. El gráfico de los mercados de futuros presenta siempre muchos menos gaps que los mercados de contado simplemente porque los futuros cierran menos horas que los contados. Si los mercados no cerrasen por la noche no habría gaps, pero... ¿eso cambiaría la realidad? ¡¡Claro que no!!La realidad es la misma, el producto es el mismo, pero en unos gráficos hay muchos más gaps que en otros a causa de una circunstancia ajena al producto. ¿Cómo es posible que varios gráficos en ocasiones tan diferentes describan una misma realidad sin ser... mentira? Los gráficos de velas (en lugar de los gráficos de líneas)son mucho más vistosos y parecen decir "muchas más cosas". Pero son, en sí mismos, un artificio. El rojo y el verde llenan las pantallas pero, una vez más, esos colores y esas "tendencias" dependen del momento en que se midan. Tanto es así que, para un mismo valor y una misma cotización, según que se escoja el gráfico de velas de 1 minuto, de 5, de 30 minutos, de una hora, de un día, de una semana... etc... dirán cosas contradictorias. Para salvar este obstáculo, los analistas, interesados en crear contenido aunque sea absurdo, distinguen entre tendencias a corto, a medio, a largo plazo, etc... Que pueden existir, puede ser, pero desde luego no porque lo diga un gráfico cuya forma y colorines es, en gran parte, dependiente de unas condiciones iniciales aleatorias.Si mañana yo decidiera hacer gráficos de velas diarios pero considerando que cada día comienza a las 14:00 y termina a las 13:59 del siguiente, todos los gaps, todos, desaparecerían de un plumazo (porque a esa hora los mercados están abiertos y, por tanto, hay continuidad en las cotizaciones), y los colores rojos y verdes de las velas serían muy diferentes de los estándar. ¿Cómo es posible que sea así si la realidad que mi gráfico describe es exactamente la misma que la del gráfico estándar? Pues, obviamente, porque lo único que realmente es objetivo en este tipo de gráficos es el nivel alcanzado por el precio, no el camino seguido para llegar a él.Es absurdo. O aprendemos a mirar niveles y variaciones a largo plazo (mejor, anuales, como muy poco, mensuales) o, sencillamente, estamos engañando al pequeño inversor, que hará más operaciones de las que le interesan y pagará más comisiones de las que debería.¿A quién le conviene este baile diario de datos, variaciones, el sesudo análisis técnico de los mismos, etc, etc, mero ruido? Al broker que necesita operativa constante para ingresar comisiones todos los días y al vendedor de cursos que necesita llenarlos de contenido "enseñando" patrones en que el incauto inversor privado pueda creer.No hay más.