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Augur 20/01/25 19:39

Ha respondido al tema Fondos para cuadrar el círculo. Alternativas a la Renta Fija

@Holdenc2, @padrino , dos factores a tener en cuenta: la parálisis por análisis y el coste de oportunidad.De todas formas, la idea es encontrar alternativas que, en base a los datos históricos que tenemos, porque no hay otros, mejoren las dos premisas que busco como alternativa a la renta fija: fondos que ganen aceptablemente y que vayan generando un buen colchón de ganancias, pero que caigan mínimamente.Soy todo ojos a ver fondos que mejoren estas dos premisas. como orientación más concreta pongo algunos ejemplos: Ganancias en los últimos dos años y medio Ganancias en los últimos dos años y medio Comportamiento en caída del 14% Vanguard 500 Comportamiento en caída del 14% Vanguard 500 Comportamiento en el COVID Comportamiento en el COVID

Augur 20/01/25 19:10

Ha respondido al tema Fondos para cuadrar el círculo. Alternativas a la Renta Fija

@Holdenc2, gracias por tu esfuerzo. Te contesto.Lo primero que he hecho para buscar estos fondos es clasificarlos en orden descendente por el ratio Sharpe. La rentabilidad ha sido el segundo criterio. El tercero es ver el comportamiento en las caídas del S&P 500. Con estos tres criterios selecciono unos pocos fondos, compruebo la antigüedad del gestor, y ya les miro la cartera, la beta, la alfa, el momentum, las estrellas y medallas de Morningstar, comisiones... etc. pero influenciado por Deng Xiaoping (No importa de qué color sea el gato, siempre y cuando cace ratones)Respecto a si los resultados históricos seguirán igual en el futuro, es un argumento real y que se suele utilizar como advertencia, sobre todo ante los fondos muy rentables, pero es algo que debe aplicarse a todos los fondos. El que un fondo sea menos rentable no le evita el mismo peligro de batacazo. El mal resultado de Renta4 Eurocash que aludes, me viene muy bien para recordar que en la crisis de 2008 se demostró que, aunque las agencias de rating se fueron de rositas, estaba todo amañado y que porque un activo de renta fija tenga triple A, no garantiza nada. Pero hay un aspecto que no se menciona habitualmente: es el colchón que te proporciona una alta rentabilidad previa a la caída.Más adelante vuelves a insistir en que los buenos resultados históricos no garantizan nada pero, ¿acaso los malos te garantizan mejores resultados, por mucha teoría de regresión a la media que se quiera aplicar?Respecto al pavo :-), por tu sentido del humor y tus conocimientos sé que sabes que es un argumento tramposo. Primero porque el pavo siempre va a preferir vivir bien sepa o no su destino y segundo porque el pavo no ha leído nada de Descartes ni de estadística y tú sí. Si el pavo tuviera conocimientos básicos de estadística, cogería una muestra, o el universo del corral si no es muy numeroso, y averiguaría las posibilidades que tiene de ser el elegido según el histórico. En base a ese análisis procuraría vivir feliz con lo que tiene, lo mismo que hacemos todos sabiendo como sabemos que también nos va a llegar la hora y, aún así, aquí seguimos intentando arrancarle algo de ventaja a la inflación. De todas formas, como diría Marx, estos son mis argumentos y si no te gustan te los cambio. Todo es discutible y ya te advierto que me gusta hacer de abogado del diablo.

Augur 18/01/25 20:03

Ha respondido al tema Supermercado de fondos de Diaphanum

Si no tienes tiempo para un ladrillo, haz un azulejo que es más pequeño. :-)

Augur 14/01/25 18:58

Ha respondido al tema Supermercado de fondos de Diaphanum

Cuidado con los valores liquidativos elevados de Amundi como es el caso. Compra por participaciones, o fracciones de participaciones, no por precio. Yo tuve una mala experiencia que, por una supuesta "compensación de redondeo", me birlaban más de 900 €. tuve que realizar una nueva compraventa con la que demostré que no era así para que me devolvieran lo birlado.

Augur 12/01/25 19:19

Ha respondido al tema Fondos para cuadrar el círculo. Alternativas a la Renta Fija

Y rentabilidad más baja que los FF propuestos me temo, No digo que no haya algo con mejor relación riesgo/beneficio, pero yo no lo encuentro. Pero acepto propuestas :-).Saludos de vuelta.

Augur 12/01/25 19:03

Ha respondido al tema Fondos para cuadrar el círculo. Alternativas a la Renta Fija

No pretendo tener una rentabilidad de tecnológico con volatilidad y riesgo de monetario, Solo pretendo disminuir el coste oportunidad tolerando un mínimo riesgo como el Fondo de fondos (FF) que he propuesto. Si la bolsa cayera un 35% y el FF un 10% lo consideraría aceptable.En este momento tengo solo dos dudas-Si coger el FF de 4 fondos o solo este de dos.-Si apostar por cobertura de divisa, sin cobertura o la salomónica mitad-mitad.

Augur 12/01/25 18:04

Ha respondido al tema Fondos para cuadrar el círculo. Alternativas a la Renta Fija

Veo que te manejas muy bien con la teoría estadística y lo has explicado tan claro como se lo explicarías a tu abuela. Coincido plenamente con que el "market time" en las circunstancias actuales no es lo mismo que el continuo. Respecto al Global Allocation lo veo nerviosillo para lo que yo busco: alternativa a la RF donde refugiarme a la espera de una gran caída, con una buena relación rentabilidad/riesgo.Como se puede ver en la gráfica, cuando el COVID cayó demasiado, con lo que no sirve como reserva de pólvora seca Una buena opción que barajo es hacer un fondo de fondos con cero comisiones como por ejemplo este Con eso se consigue bajar la volatilidad sin apenas mermar la rentabilidad. Si calculamos el máximo DD cuando el COVID es de solo -6,77%:

Augur 12/01/25 10:57

Ha respondido al tema Fondos para cuadrar el círculo. Alternativas a la Renta Fija

@rokurota , los Amundi Volatility tiene un rendimiento de largo plazo peor que los monetarios, por lo que me quedo mejor con lo dicho en tu segundo párrafo.

Augur 12/01/25 10:49

Ha respondido al tema Fondos para cuadrar el círculo. Alternativas a la Renta Fija

@holdenc2 , en tu nota de humor faltan (faltamos) los que saben que no saben pero que por su componente ludópata se aburren con el Buy & hold-Dada tu capacidad para fabricar ladrillos deberías invertir en REITs :-).-Gracias por la tormenta de ideas, que reaviva la mía, para hacernos pensar. En parte mi artículo es lo que pretende-De todas formas, la tormenta de ideas debe de llevar a una hipótesis concreta, con sus ISIN correspondientes que, aunque finalmente resulte equivocada, permita hacer camino al andar. Es lo que he intentado hacer y me gustaría que hicieras e hicieran los que veo que tenéis conocimiento y experiencia.

Augur 12/01/25 10:00

Ha respondido al tema Fondos para cuadrar el círculo. Alternativas a la Renta Fija

Saludos @fede-rank , ten en cuenta que:-Para bien o para mal, aunque inviertas en dólares, el rendimiento de cualquier inversión es recomendable hacerlo en la moneda de tu uso habitual, la que utilizas para comprar el pan, un coche o tu casa.-Los gestores actuales entraron en el segundo semestre del 2022, por lo que no podemos evaluar el fondo con el histórico anterior. -Compáralo también con el Man Dynamic, pero ambos tienen el inconveniente de un histórico muy corto, aparte de que el contexto de la RF ha cambiado bastante.-Como verás en mi artículo, actualmente prefiero la opción 5, especialmente la 5a.