Sobre el repunte de la inflación lo comentaba en su última entrevista con @juan-such
(recomendable escuchar si llevas el fondo) al tener la cartera en TIPS, bonos ligados a la inflación, el precio del bono caerá (volatilidad) si suben los tipos de largo, pero su cupón aumentará y cuanto más suba la inflación más lo hará, siempre pagando por encima de la inflación (rentabilidad). La rentabilidad ahora mismo se va a notar a largo plazo, está posicionado en RF a largo casi toda la cartera.Sore el Euro-Dolar, ahí es más difícil de saber porque va aplicando coberturas, no sé cómo estará ahora.
Lo que es seguro es que el fondo va a ir descorrelacionado de la bolsa mientras mantenga esta visión. A cierre de 2023 muchos veían 6 bajadas de tipos, ahora parece que 3... mientras tanto Powell ha seguido manteniendo el "higher for longer" así que bajadas de tipos veremos. Bononato por su parte llegó a mencionar en una de sus cartas que a ver qué pasaba con las bajadas de tipos y ojo que no volviera a despuntar la inflación y tener que volver a ver alguna subida de tipos. De momento sigue su estrategia en convexidad, si todo va bien iremos cobrando el cupón de los TIPS, y si la cosa va mal, pues pegará un subidón como hace de vez en cuando este fondo.Mi escenario, opinión personal, es que las cosas están yendo relativamente bien, la RV va bien y la RF a duraciones más bien cortas dan un retorno aceptable con un riesgo relativamente bajo, en este entorno el Global Allocation nos da en cartera un factor descorrelacionador a modo de cobertura, donde si todo sigue yendo bien nos habrá restado algo de potencial (por el coste de no haber tenido más peso en RV) pero si la cosa se va al sur, nos va a compensar con una buena subida. Sigue siendo una apuesta en el gestor, como no puede ser de otra manera en este tipo de estrategias.
En R4 creo que tienen uno de Candriam de floating rate notes sin comisión de custodia.Si no, el Renta 4 Renta Fija Euro es un RF corto plazo que funciona muy bien (no confundir con el Renta Fija, mira que acabe en Euro, ISIN ES0173319007 "
Desde luego que el dinero que invertiste no te lo van a devolver, ni en esta inversión ni en ninguna otra, "nos ha jodido".... así sería muy fácil invertir.Ahora tienes que pensar con responsabilidad y decidir dónde va a ser más factible ganar dinero, manteniendo las participaciones en la SSS o sacando el dinero de ahí y ponerlo en otro sitio con mejor perspectiva a medio y largo plazo, como un ETF indexado al Nasdaq. Tienes esos dos escenarios, o todos los que quieras plantearte como inversor.
Así es, la comisión de custodia te la cobran de la cuenta de efectivo.Esta comisión de custodia la pusieron recientemente en los indexados y los monetarios.
Por cierto aquí están los enlaces a los índices de MSCIQuality: https://www.msci.com/documents/10199/344aa133-d8fa-4a15-b091-20a8fd024b65Min Volatility: https://www.msci.com/documents/10199/4d26c754-8cb9-4fa8-84e6-a51930901367
Estoy de acuerdo con lo que dice @gaspar
, una idea que yo te propondría es mantener el iShares MSCI World Quality (IWQU) y cambiar el Xtrackers Momentum por el Xtrackers Minimum Volatility (XDEB), y empezar invirtiendo poco a poco, no los 20k de golpe si no estás acostumbrado a invertir en renta variable.El IWQU tiene una volatilidad del 15% mientras que el XDEB del 10% con lo que siendo un ETF de renta variable es más llevadero. Además, añadiría que el IWQU ya de por sí tiene bastante factor momentum, es el segundo factor que más pondera:Por otro lado el Minimum Volatility pesa más la baja volatilidad y el factor alto dividendo, así que considero que combinan bien entre sí:
Debes darle una repensadaUna idea por mi parte sería así, he intentado mantener los pesos de RF-RV, y cambiado los vanguard regionales por el global. Y se podría simplificar más sin necesariamente afectar el retorno esperado y la volatilidad RF…. 60%B&H Renta Fija C 15%DWS Floating Rate Notes 15%Vanguard € Govt Bd 15%AXA Trésor. 15%RV….. 40%Fundsmith Equity. 10%Hamco Global Value 5%DWS CROCI Sectors Plus. 5%Vanguard Glb Small-Cp 5%Vanguard Globl Stock Index 15%