Antonio aspas
10/04/18 10:34
Ha respondido al tema
Buscando joyas de la gestión activa: los mejores fondos de inversión
Estimado Garcia Escudero,
Como puedes ver en el folleto del fondo, la libertad de inversión dentro del universo de la renta fija en nuestro fondo es muy alta, tanto por la calidad de los activos, pudiendo invertir hasta el 100% en activos por debajo del grado inversión, como por distribución geográfica, al ser un fondo de renta fija internacional, como por duración, donde podemos estar con duraciones entre -3 y +10. Esto supone que la rentabilidad depende en gran medida de nuestro buen criterio en la selección de los bonos y lo que hace que la rentabilidad sea mayor o menor.
El decir que la rentabilidad es más alta que la de otro fondo y que por eso el riesgo es más alto es una extrapolación que puede no ser cierta, al igual que si un fondo de renta variable tiene una rentabilidad muy superior a otro fondo de renta variable no tiene que implicar que es más arriesgado, sino que si su política de inversión es similar, uno ha seleccionado mejor los activos que el otro.
No conocía la política de inversión de los dos fondos de inversión que comentas pero les he dado un vistazo y el fondo Carmignac Securite es un fondo de renta fija muy conservador y que por lo tanto no debería tener grandes subidas ni bajadas, por las limitaciones de su política de inversión.
En cambio el fondo EDM Ahorro sí que tiene una política de inversión muy amplia, al igual que la nuestra y que además viendo la composición de la cartera de su último informe en la CNMV, no diría que el riesgo de este fondo se inferior a la de nuestro fondo de renta fija.
Los peligros a los que te expones en nuestro fondo básicamente son una mala selección por nuestra parte de los bonos que componen la cartera, que supongan una pérdida en el patrimonio del fondo. Esta pérdida máxima según el VAR a 1 año realizado por la empresa de gestión de riesgos SERFIEX es del 5,9%, con un nivel de confianza del 84%.
Si tienes alguna otra duda, estaremos encantados de contestarte.