Ya me contarás qué tal la experiencia con los de Vitrade, estais abriendo un camino que puede que otros sigamos dentro de no mucho tiempo, respecto a tus reflexiones:
1. Que yo sepa, Obligación=ninguna, interés=todo, es decir si con la legislación de Basilea III no van a poder usar las preferentes como parte del capital, no les interesa tener esa clase de deuda, de hecho la idea inicial era que se fuera reduciendo un 10% anual hasta 2021 pero como siempre han hecho trampas en el solitario y a última hora lo han pospuesto todo para el 2021, pero para mis cálculos no tiene importancia si se ven presionados poco a poco o si toda la presión les llegará a última hora, porque entiendo que cuando vaya llegando esa fecha los más listos o los mejor saneados economicamente irán amortizando/recomprando con descuento/canjeando (esta última opción yo no la aceptaría porque el nuevo producto que te ofrecieran ya sería con la nueva normativa y podrían hacer lo que les diera la gana) con antelación antes de que llegara la marea de amortizaciones a última hora, así que para mi estrategicamente hablando de lo que se trata es de estar posicionado en un producto que no se volverá a repetir y exprimirlo hasta la pulpa, es decir hasta la amortización.
2. Totalmente correcto, es decir hay hilos por ejemplo como el de unas supuestas preferentes del OSTERREICHER VOLKSBANKEN con un cupón del 10% que cotizan al 25%, con nominal de 1.000 euros, imagínate la rentabilidad, pero... por más que investigo no consigo encontrar información sobre ellas, y me da muy mala espina que de todos los productos de la entidad la mayoría coticen por encima del 80-90% y luego haya 2 emisiones cotizando a precios de cierre, algo falla ahí, y ni yo ni nadie por ahora me ha podido demostrar con información fehaciente qué hay detrás de ese descuento. Sin embargo de las otras emisiones que manejamos, sino es uno es otro entre todos nos pasamos información y tomamos la decisión sabiendo en lo que nos metemos, que sale algo mal, ya sabes de antemano que podía pasar y asumes ese riesgo.
3. Como esas estoy contemplando otras emisiones, tal vez un poco menos "seguras" en cuanto al emisor pero que sin embargo ofrecen algo más de rentabilidad, eso sí, con poco nominal y agrupando orden entre varios para ver si se consigue buen precio, por ejemplo las del Popular que puse ayer.
4. Totalmente de acuerdo, muy bien añadido lo del no perpetuo, si se puede ir preestableciendo un calendario de devolución con parte de la cartera será un plus de diversificación y de tranquilidad.
5. Dependerá del perfil de cada uno, pero con la que está cayendo y considerando que antes de conoceros (gracias a todos, de verdad) no he hecho otra cosa que palmar pasta durante este último año, con cambiar esa tendencia y además convertirme en el dueño de mis inversiones me conformo por ahora, tiempo habrá para seguir aprendiendo.
Ya sabes que siempre estoy atento a tus comentarios sobre Renta Fija alemana, desgraciadamente me falta tiempo para dedicarle por ahora, pero...te sigo.
Un saludo.
