Novo Banco 2043 3,5% Senior Notes XS0869315241

También es verdad que el Popular se ha retirado de la parte seria de la puja.
Por cierto, el Popular acaba de conseguir, creo, 1.000MM€ A 10 años al 1%. Hombres de poca fé!

Ya, ya. Y cosas peores se han visto como la fusión Cajamadrid-Bancaja...

http://www.eleconomista.es/banca-finanzas/noticias/6609377/04/15/Caixabank-solo-apoyara-la-compra-de-Novo-Banco-si-triunfa-su-oferta-por-BPI.html#.Kku8xmeIBPfu61M

5 contendetes

Apollo ,Cerberus,Santander,Fosun,Anbang

para los que entienden italiano http://bond.forumfree.it/?t=70557671&st=225

Hay que estar atentos a estas emisiones de Novo Banco empiezan a tener precio de compra, todas con un interés del 3,50% y una TIR en torno al 4,50%, ahora se pueden comprar en torno a 84, la compra de la entidad por otro banco más fuerte está más cerca.

http://www.boerse-frankfurt.de/en/bonds/novo+banco+s+a+13+43+XS0869315241

http://www.boerse-frankfurt.de/en/bonds/novo+banco+s+a+13+43+XS0897950878

http://www.boerse-frankfurt.de/en/bonds/novo+banco+s+a+13+43+XS0888530911

http://www.boerse-frankfurt.de/en/bonds/novo+banco+s+a+13+43+XS0877741479

Yo las voy a esperar un poco más abajo.

Personalmente creo que las emisiones de cupón 0 son mejores para aprovechar una hipotética bajada de TIR (y subida de precios de los bonos). Hablo de:
http://www.boerse-frankfurt.de/en/bonds/novo+banco+s+a+13+48+zo+XS0972653132
http://www.boerse-frankfurt.de/en/bonds/novo+banco+s+a+14+47+zo+XS1050206603
http://www.boerse-frankfurt.de/en/bonds/novo+banco+s+a+14+49+zo+XS1034421419

Hay muchas emisiones.

En realidad, el hecho de que sean a tan larga duración y que no tengan cupón, hace que cualquier reducción de la TIR se refleje muy rápido en el precio. Haciendose un excel se ve muy bien. Son puras matemáticas. Bajar de una TIR de 5% a un, pongamos un 4%, incrementa el precio del bono en una barbraridad.

Para ver comparables (https://www.aurigabonos.es/bonds). Ves que un Lloyds de vencimiento 2040 está en un 3,7% de TIR o un Citi de 2039 a 3,8%. Si se hace con Novo un San o un Fosum, son números "alcanzables".

La toma de decisión está prevista para antes de junio y las ofertas vinculantes están previstas para mitad de mayo. Este hecho y el sr. Draghi deberían hacer que la TIR exigida sea menor en un entorno de tipo 0.

Tiene otras ventajas como que exige poco capital frente al nominal, tiene 1.000 de nominal mínimo, los cupones 0 también permite un control fiscal mejor (tu rentabilidad está en el precio y no dependes de la fecha de cobro de cupón a nivel impositivo),...

Yo personalmente estoy bastante invertido de este modo. Yo creo que merece que le deis una pensada.

Coincido plenamente con tu análisis, para mi es mucho mejor opción, por consumo de cash, por nominales bajos, por control fiscal, por TIR y posible repercusión en su precio de la entrada de un banco con mejor rating (y por ende, las buenas plusvalías que ello puede suponer), en fin, yo también llevo un buen paquete de estos cupones cero.

De acuerdo, las vigilaremos todas, también me parecen interesantes.

Fernan2 también hizo alusión a la operativa ya hace algunos meses en el hilo de eroski. De hecho, mi mayor parte de la inversión está a precios más altos de lo que están cotizando los bonos actualmente. Yo creo que es una buena operativa. Especialmente por lo que indica Luis: consume menos capital. Si confías en que vuelva a bajar la tir exigida a Novo (por draghi o por su venta) es mejor esta apuesta a priori que ir a por las de precio 8X.

Abrazos

Galileo, gracias por tu comentario.
Ya había leido en este mismo hilo respecto a las emisiones de cupon cero pero no tenia ni idea de como operaban. A parte de tu comentario y el de Luis he indagado un poco y me parece una opción muy interesante, si no lo he entendido mal tienen mayor volatilidad, es una forma de tocar la RF pero con cierto apalancamiento (aparte de las ventajas que ya citais).

En el buscador de la bolsa de frankfurt ya he visto que tienen la opción para buscar estas emisiones, habrá que ver que hay disponible.
Gracias, un saludo

Hoy domina el color verde (subidas) en la renta fija europea me da la impresión que ya ha tocado fondo el correctivo.

Nada que añadir. Si acaso, para ilustrar con un ejemplo lo de "barbaridad", decir que pasar de la TIR actual que ronda el 5% al 3,8 % supondría una plusvalía del 40%.

Muchas gracias. El excel no lo tenía a mano je je je. Desde luego impresiona víndolo así de crudo.

https://www.capitalmadrid.com/2015/4/9/37714/el-capital-chino-y-el-americano-complican-la-oferta-del-santander-por-novo-banco.html

Sinceramente hubiese preferido Santander o La Caixa, pero todo apunta a la China popular...

http://www.expansion.com/empresas/banca/2015/06/01/556c4e4a268e3e50108b4589.html?intcmp=NOT002