Los clientes de Bankia ya tienen un principio de oferta encima de la mesa para solucionar el entuerto de las preferentes que les colocaron las siete cajas que acabaron formando el grupo. Le ofrecen acciones del banco. La buena noticia es que no son CoCos. La mala es que no habrá para todos.
Éstas son las seis cuestiones clave que debe tener en cuenta antes de aceptar el canje.
1. PERO A MI ME DIJERON QUE... Si el comercial de la sucursal le dijo que estaba adquiriendo un producto que es como un depósito, que se le devolería el dinero en 48 horas, que la inversión era segura... lo mejor es que se vaya olvidando. O tiene pruebas para demostrar que se lo vendieron mal (y no está claro que valga su palabra contra la de ellos), o lo que usted adquirió fue una deuda perpetua con su caja. Efectivamente, una deuda perpetua, que quiere decir que si el banco no quiere, no le devuelve nunca el dinero. Lea la letra pequeña del contrato que firmó y verá que eso es lo que pone. Da igual lo que le dijera el comercial de turno.
2. ¿QUIÉN TIENE MI DINERO AHORA MISMO...? Sus preferentes ahora ya no las tiene la caja donde usted las adquirió (Caja Madrid y Bancaja probablemente, aunque también pueden ser de alguna de las otras cajas que luego se fusionaron en Bankia). Esas preferentes son de Banco Financiero y de Ahorros (BFA). Es decir, técnicamente, a usted ya no le debe dinero Caja Madrid o Bancaja, sino BFA. Y el problema es que BFA es una entidad con bastantes problemas financieros. La agencia de ráting S&P, por ejemplo, califica la institución con BB-, categoría de bono basura y tres escalones por debajo de lo que se considera una inversión segura (grado de inversión).
3. ¿Y ESTO DEL CANJE QUÉ ES EXACTAMENTE? Pues mire. Lo que le está diciendo su banco es que no le puede devolver el 100% de la inversión que usted hizo, pero que a cambio le va a dar acciones de Bankia.
4. ¿PERO ME VAN A DEVOLVER TODO MI DINERO O NO? Probablemente no Lo más probable es que usted no esté entre los afortunados -ahora le explico-. O al menos de momento. La oferta de canje de BFA solo asciende a 1.277 millones de euros, una quinta parte de los cerca de 6.000 millones en preferentes que la entidad a colocado entre clientes e inversores. Esto solo deja dos opciones:
a) Prorrateo y café para todos. Esto supondría dejar que todos los clientes puedan pedir el canje y luego repartir el importe de los 1.277 millones entre ellos. Por ejemplo, si todos los clientes piden canje, solo habría poco más de 1 euro en acciones por cada 5 en preferentes, lo que la entidad podría solucionar canjeando el 20% de la participación de cada cliente. Si usted tenía 10.000 euros invertidos, la entidad le dará 2.000 euros en acciones, pero se queda con 8.000 en preferentes.
b) Solo para elegidos. Como la solución anterior es probable que no deje contento a nadie y enfadado a todo el mundo, otra opción sería que Bankia decidiera contentar al menos a una pequeña parte de los afectados. Esto supone que la entidad solo ofrecerá el canje a unas determinadas emisiones de preferentes (hasta un 20% del total), por lo que solo se podrán beneficiar del canje un grupo reducido de clientes. La pega que tiene esto es que la mayoría de clientes quedan igual de enfadados. O más todavía, porque se han quedado fuera de la solución.
5. ¿ACEPTO O NO ACEPTO LA OFERTA? Si la entidad opta por la opción B, lo más probable -desde un punto de vista meramente estadístico- es que usted no esté entre los elegidos, lo que le debería llevar directamente al punto 6 de este post. Si, en cambio, usted es uno de los afortunados tiene dos opciones:
a) Si quiere las acciones ahora, para poder venderlas en el mercado y recuperar cuanto antes su dinero, Bankia le va a penalizar con un 25% de su inversión inicial. Esto es, si usted había invertido 10.000 euros, solo le van a dar 7.500 en acciones. Luego usted podrá venderlas desde el día 1 y solo tendrá que abonar la comisión de su bróker.
b) Si usted se puede permitir esperar, Bankia está dispuesto a ofrecerle el 100% de su inversión, pero no puede vender las acciones hasta junio de 2013. Es decir, si usted invirtió 10.000 euros, recuperará acciones por valor de 10.000 euros. ¿La pega? Que no podrá venderlas hasta dentro de 16 meses, por lo que está asumiendo el riesgo de que la acción caiga en bolsa hasta entonces. Pero ojo, que la acción también puede subir. Eso nadie lo sabe ahora mismo, pero lo importante es que tenga en cuenta que al aceptar esta oferta está invirtiendo en bolsa. Si quiere asumir ese riesgo, adelante.
6. ¿QUÉ HAGO SI NO ME GUSTA LA OFERTA O NO ME LA OFRECEN? Lamentablemente, solo le queda la opción de resignarse hasta que vengan tiempos mejores y Bankia decida hacerle otra oferta o bien emprender acciones legales. En ese caso, tenga en cuenta que va a ser largo y complicado, pero, sobre todo, no lo haga sin asesoramiento legal. Envíe una queja al Banco de España, que será luego remitida a la CNMV, que a su vez emitirá un dictamen (cuente varios meses de proceso). Si ese dictamen es a su favor, puede plantearse seguir adelante. También puede acudir a asociaciones de consumidores (como ADICAE), que están preparando demandas colectivas contra la banca. Infórmese bien de sus tarifas y de si le conviene sumarse.
6+1. COROLARIO: LA ESTRATEGIA RYANAIR. Si usted compró preferentes -no necesariamente de Bankia, sino de cualquier otra entidad- es muy probable que se sienta indefenso y engañado. Me refiero a si le prometieron una inversión segura con liquidez inmediata y similar a un depósito. Si a usted le dijeron eso, le engañaron. Como suena. Si se lo explicaron a la perfección y usted firmó, pues eso: se lo explicaron y usted firmó. La lección a aprender es que a un banco hay que entrar con la misma actitud con la que se compra un billete de avión en Ryanair: mil ojos puestos para evitar que nos la cuelen por algún lado. Cuando un banco le vende algo de forma proactiva, no le está vendiendo lo que le conviene a usted, le está vendiendo lo que le conviene al banco. Preferentes, hipotecas, garantizados, préstamos personales, depósitos estructurados... Créame, el banco no es su amigo. Ni una ONG.
