El fondo destacado del Mes en Rankia - 2025

Tomamos este texto del hilo sobre este fondo: 
 

Este interesante fondo busca construir una cartera concentrada de 20-25 títulos infravalorados por el mercado, con poca rotación. Para ello, estudian la totalidad de la estructura de capital de las empresas y deciden -y ahí está lo que creo es más novedoso- si tiene más sentido invertir en las acciones, en las preferentes o en la deuda de una determinada empresa. 

Para ello utilizan un estricto proceso de inversión en el que verifican la valoración a la que cotiza el instrumento, el sector en el que opera la empresa en cuestión y la calidad (e incentivos) del equipo directivo. Una vez determinada la valoración de la empresa en función de las rentabilidades del capital que esperan vaya a obtener, asignan probabilidades a cada uno de los escenarios, quedando determinado el peso final de cada posición en la cartera no simplemente por el potencial de retorno, sino también por el riesgo de pérdida. 

De este modo BrightGate Focus es un fondo long-only que tiene como objetivo, a través de un estudio exhaustivo e independiente de los fundamentales de las empresas, construir una cartera concentrada de emisiones con mejores binomios rentabilidad/riesgo que la media del mercado. El fondo tiene total discreción de inversión en lo referente a geografía, clase de activo (acciones, bonos y preferentes), cobertura de divisa y calificación (rating) de las emisiones de renta fija. Es por ello que no sigue ningún benchmark. 

La cartera está dividida en tres clases de activos: 

I. Los “compounders” son acciones de empresas operando en negocios rentables que entendemos, cotizando a valoraciones atractivas, con visibilidad de beneficios en los próximos años y que esperamos mantener en cartera durante largos períodos de tiempo siempre y cuando la tesis del negocio se vaya cumpliendo. 

II. Las “situaciones especiales” son cualquier tipo de títulos (acciones, preferentes o bonos) en los que esperan un catalizador inminente (descorrelacionado con el mercado) y en los que intentan calcular de manera objetiva la posible máxima pérdida de la inversión. 

III. Por último, la cartera de deuda high yield la componen créditos con rentabilidades atractivas con sólidos colaterales y en sectores conocidos que tienen poco riesgo de disrupción tecnológica. 

La asignación entre las tres clases de activos se realiza de manera “bottom-up”, oportunista y de manera discrecional. 

Dentro del equipo (que se puede ver aquí https://brightgatecapital.com/equipo/ ) podemos destacar a Jacobo Arteaga, que fue entrevistado por esta web hace unos meses:
https://rankiapro.com/es/entrevistas/jacobo-arteaga-brightgate-capital-gestor-mes/ 

Como se puede ver, a pesar del nombre, BrightGate Capital es una gestora española que está radicada en Madrid. 

Aquí está su hilo de seguimiento:

https://www.rankia.com/foros/fondos-inversion/temas/5148315-seguimiento-brightgate-focus

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Hamco Global Value Fund es un fondo de renta variable internacional cuyo objetivo de largo plazo es lograr el crecimiento patrimonial de sus partícipes por medio de una estrategia consistente con la filosofía de inversión value, seleccionando empresas infravaloradas por el mercado a nivel global con potencial de revalorización.

La cartera del fondo toma como referencia (solo con fines comparativos) el MSCI Daily Net TR World Ex US (Euros) Index.

Universo de inversión global, con inversiones en más de 35 países en los últimos 25 años

El objetivo es tener una volatilidad inferior al 25%.

El fondo no está recomendado para inversores cuyo horizonte temporal sea inferior a cinco años.

Tesis de inversión 

El fondo invertirá más del 75% de los activos bajo gestión en compañías cotizadas con cualquier capitalización de mercado y sector y el resto en renta fija pública o privada, pudiendo tener hasta un 100% de riesgo divisa. 

El estilo de gestión es de inversión value y se centra en seleccionar empresas globales infravaloradas por el mercado con potencial de revalorización a través de un análisis propio que tendrá en cuenta parámetros como el nivel de endeudamiento, la rentabilidad histórica, la liquidez, la capitalización, el momento del ciclo de negocio, uso del capital, generación de efectivo, márgenes y, especialmente, las expectativas de crecimiento. Se priorizará el crecimiento del capital en el largo plazo. 

El fondo tendrá una cobertura oportunista de protección de riesgo de mercado cuando los mercados estén sobrevalorados y cuando sea probable o esperable que haya una crisis en los mismos. Esta cobertura podrá implicar un potencial de revalorización inferior en caso de subida de los mercados pero una caída menos pronunciada en caso de bajada de los mismos. 

Filosofía VALUE 

En Hamco Financial están especializados en el análisis de empresas de cualquier sector, capitalización y geografía aplicando la filosofía de inversión value y con un enfoque contrarian el cual les ha permitido descubrir oportunidades únicas en sus más de 20 años de experiencia en los mercados. 

Se han especializado en mercados poco analizados por el consenso de analistas y que cuentan con excelentes perspectivas de crecimiento. Tratando de identificar compañías infravaloradas por el mercado que cuenten con potencial de crecimiento y de revalorización a largo plazo. Un fondo value con compromiso de generar valor. 

John Tidd Kimball es el fundador y director de Hamco Financial. 

Licenciado en Contabilidad por la Brigham Young University, con un MBA por la Columbia Business School y es CFA Charterholder por CFA Institute. 

Inversor value con más de 20 años de experiencia. Su personalidad de analista independiente, le ha permitido encontrar excelentes oportunidades de inversión consiguiendo así retornos históricos únicos en el mercado.  

Excelentes rentabilidades 

(la clase I es sólo para inversores institucionales) 

Hay un hilo específico en Rankia acerca de este fondo: https://www.rankia.com/foros/fondos-inversion/temas/5265651-seguimiento-hamco-global-value que se comercializa desde Andbank/Myinvestor.