El fondo destacado del Mes en Rankia - 2025

Tomamos este texto del hilo sobre este fondo: 
 

Este interesante fondo busca construir una cartera concentrada de 20-25 títulos infravalorados por el mercado, con poca rotación. Para ello, estudian la totalidad de la estructura de capital de las empresas y deciden -y ahí está lo que creo es más novedoso- si tiene más sentido invertir en las acciones, en las preferentes o en la deuda de una determinada empresa. 

Para ello utilizan un estricto proceso de inversión en el que verifican la valoración a la que cotiza el instrumento, el sector en el que opera la empresa en cuestión y la calidad (e incentivos) del equipo directivo. Una vez determinada la valoración de la empresa en función de las rentabilidades del capital que esperan vaya a obtener, asignan probabilidades a cada uno de los escenarios, quedando determinado el peso final de cada posición en la cartera no simplemente por el potencial de retorno, sino también por el riesgo de pérdida. 

De este modo BrightGate Focus es un fondo long-only que tiene como objetivo, a través de un estudio exhaustivo e independiente de los fundamentales de las empresas, construir una cartera concentrada de emisiones con mejores binomios rentabilidad/riesgo que la media del mercado. El fondo tiene total discreción de inversión en lo referente a geografía, clase de activo (acciones, bonos y preferentes), cobertura de divisa y calificación (rating) de las emisiones de renta fija. Es por ello que no sigue ningún benchmark. 

La cartera está dividida en tres clases de activos: 

I. Los “compounders” son acciones de empresas operando en negocios rentables que entendemos, cotizando a valoraciones atractivas, con visibilidad de beneficios en los próximos años y que esperamos mantener en cartera durante largos períodos de tiempo siempre y cuando la tesis del negocio se vaya cumpliendo. 

II. Las “situaciones especiales” son cualquier tipo de títulos (acciones, preferentes o bonos) en los que esperan un catalizador inminente (descorrelacionado con el mercado) y en los que intentan calcular de manera objetiva la posible máxima pérdida de la inversión. 

III. Por último, la cartera de deuda high yield la componen créditos con rentabilidades atractivas con sólidos colaterales y en sectores conocidos que tienen poco riesgo de disrupción tecnológica. 

La asignación entre las tres clases de activos se realiza de manera “bottom-up”, oportunista y de manera discrecional. 

Dentro del equipo (que se puede ver aquí https://brightgatecapital.com/equipo/ ) podemos destacar a Jacobo Arteaga, que fue entrevistado por esta web hace unos meses:
https://rankiapro.com/es/entrevistas/jacobo-arteaga-brightgate-capital-gestor-mes/ 

Como se puede ver, a pesar del nombre, BrightGate Capital es una gestora española que está radicada en Madrid. 

Aquí está su hilo de seguimiento:

https://www.rankia.com/foros/fondos-inversion/temas/5148315-seguimiento-brightgate-focus

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Hamco Global Value Fund es un fondo de renta variable internacional cuyo objetivo de largo plazo es lograr el crecimiento patrimonial de sus partícipes por medio de una estrategia consistente con la filosofía de inversión value, seleccionando empresas infravaloradas por el mercado a nivel global con potencial de revalorización.

La cartera del fondo toma como referencia (solo con fines comparativos) el MSCI Daily Net TR World Ex US (Euros) Index.

Universo de inversión global, con inversiones en más de 35 países en los últimos 25 años

El objetivo es tener una volatilidad inferior al 25%.

El fondo no está recomendado para inversores cuyo horizonte temporal sea inferior a cinco años.

Tesis de inversión 

El fondo invertirá más del 75% de los activos bajo gestión en compañías cotizadas con cualquier capitalización de mercado y sector y el resto en renta fija pública o privada, pudiendo tener hasta un 100% de riesgo divisa. 

El estilo de gestión es de inversión value y se centra en seleccionar empresas globales infravaloradas por el mercado con potencial de revalorización a través de un análisis propio que tendrá en cuenta parámetros como el nivel de endeudamiento, la rentabilidad histórica, la liquidez, la capitalización, el momento del ciclo de negocio, uso del capital, generación de efectivo, márgenes y, especialmente, las expectativas de crecimiento. Se priorizará el crecimiento del capital en el largo plazo. 

El fondo tendrá una cobertura oportunista de protección de riesgo de mercado cuando los mercados estén sobrevalorados y cuando sea probable o esperable que haya una crisis en los mismos. Esta cobertura podrá implicar un potencial de revalorización inferior en caso de subida de los mercados pero una caída menos pronunciada en caso de bajada de los mismos. 

Filosofía VALUE 

En Hamco Financial están especializados en el análisis de empresas de cualquier sector, capitalización y geografía aplicando la filosofía de inversión value y con un enfoque contrarian el cual les ha permitido descubrir oportunidades únicas en sus más de 20 años de experiencia en los mercados. 

Se han especializado en mercados poco analizados por el consenso de analistas y que cuentan con excelentes perspectivas de crecimiento. Tratando de identificar compañías infravaloradas por el mercado que cuenten con potencial de crecimiento y de revalorización a largo plazo. Un fondo value con compromiso de generar valor. 

John Tidd Kimball es el fundador y director de Hamco Financial. 

Licenciado en Contabilidad por la Brigham Young University, con un MBA por la Columbia Business School y es CFA Charterholder por CFA Institute. 

Inversor value con más de 20 años de experiencia. Su personalidad de analista independiente, le ha permitido encontrar excelentes oportunidades de inversión consiguiendo así retornos históricos únicos en el mercado.  

Excelentes rentabilidades 

(la clase I es sólo para inversores institucionales) 

Hay un hilo específico en Rankia acerca de este fondo: https://www.rankia.com/foros/fondos-inversion/temas/5265651-seguimiento-hamco-global-value que se comercializa desde Andbank/Myinvestor. 

análisis del fondo https://www.rankia.com/blog/fondos-inversion/6712949-hamco-global-value-fund-review-fondo 

El Fondo tiene como objetivo aumentar el valor de su inversión en un horizonte a largo plazo.

Invierte al menos dos tercios de sus activos en acciones de empresas de todo el mundo.

El Fondo puede invertir en mercados desarrollados y emergentes.

El enfoque de inversión concentrado («focus») del Fondo implica que normalmente se mantendrá un número reducido de inversiones en comparación con otros fondos.

El Fondo (https://www.rankia.com/fondos-de-inversion/ct-lux-global-focus-ze-columbia-threadneedle-investments ) podrá usar derivados (instrumentos complejos) con fines de cobertura y también podrá invertir en clases de activos e instrumentos distintos a los mencionados anteriormente.

El Fondo se gestiona activamente en referencia al MSCI ACWI Index. El índice es ampliamente representativo de las empresas en las que invierte el Fondo, y proporciona un valor de referencia objetivo adecuado con el que se medirá y evaluará la rentabilidad del Fondo a lo largo del tiempo.

El gestor del Fondo está facultado para seleccionar inversiones con ponderaciones diferentes a las del índice y que no estén en el índice, y el Fondo puede mostrar una divergencia significativa con respecto al mismo.

El Fondo tiene como objetivo obtener resultados mejores que los del índice durante períodos consecutivos de 12 meses según el modelo de la calificación de la materialidad ESG (factores ambientales, sociales y de gobernanza) de Columbia Threadneedle, que indica el grado de exposición de una empresa a riesgos y oportunidades ESG significativos.

Criterios más allá de la rentabilidad

El índice de referencia no está diseñado para considerar específicamente las características ambientales o sociales pero el fondo sí promueve características ambientales y sociales mediante la integración de una serie de medidas de inversión responsables en el proceso de inversión, y garantiza que las empresas en las que invierte sigan prácticas de buena gobernanza.

Al menos el 50 % del Fondo se invierte en empresas con una calificación sólida. Además, el Fondo se compromete a invertir al menos el 20 % de sus activos en inversiones sostenibles.

El Fondo excluye las empresas que obtienen una parte de sus ingresos de sectores como el del carbón y el tabaco, entre otros. Asimismo, excluye las empresas relacionadas directamente con las armas nucleares o controvertidas, y las empresas que se considere que han incumplido las normas y los principios internacionales.

El gestor del Fondo colabora con las empresas para fomentar la mejora de sus prácticas ESG.

La gestora
 

 

Columbia Threadneedle Investments tiene una amplia presencia mundial, con aproximadamente 2.400 profesionales, incluyendo 600 especialistas en inversión repartidos por todo el planeta. No obstante, la perspectiva mundial trasciende las cifras: la clave reside en la ventaja más inteligente que crean cuando hacen que las ideas de los equipos confluyen. Han integrado diversas competencias y conocimientos sobre el terreno en procesos y soluciones propias, lo que les permite cubrir prácticamente todas las clases de activos y todos los mercados.

Se basan en la confianza en que el análisis original e independiente permite adoptar decisiones de inversión más inteligentes. Con más de 200 analistas en todo el mundo y herramientas internas que aprovechan los megadatos y los sistemas de análisis de última generación, convierten la información en opiniones con proyección de futuro que añaden valor real a las decisiones de inversión, lo que se traduce en la obtención de resultados constantes y reproducibles para sus clientes.

Cada día buscan oportunidades para mejorar la forma de invertir y la experiencia de sus clientes, ya se trate de los equipos de supervisión independientes que garantizan la solidez de las estrategias de inversión, el hincapié que hacen en el desarrollo del talento o las soluciones innovadoras que ofrecen. 

Columbia Threadneedle Investments es una de las gestoras de activos signatarias de la iniciativa Net Zero Asset Managers y se ha comprometido a alcanzar el objetivo de cero emisiones netas para 2050 o antes para una serie de activos, incluido el Fondo. 

El gestor del Fondo utiliza su compromiso con las empresas de manera proactiva para contribuir a avanzar en este sentido; además, podrá dejar de invertir en aquellas sociedades que no cumplan los requisitos mínimos establecidos. 

Para obtener más información sobre las características medioambientales o sociales promovidas por el Fondo, consulte el anexo sobre las normas técnicas de regulación del SFDR del Folleto, disponible en www.columbiathreadneedle.com. 
Se considera que el Fondo se incluye en el ámbito de aplicación del artículo 8 del SFDR