Dividendo ETF de BBVA Asset Management sobre Ibex 35: ¿qué no estoy entendiendo? - Accion Ibex 35 ETF (BBVAI)

Dice el documento, de manera perfectamente clara, que tienen derecho a dividendo aquellos accionistas:
* Que hubiesen adquirido sus participaciones antes del 07/02/2024
* Y las mantengan el cierre de la sesión del 09/02/2024

Y cierra el documento añadiendo:
* Que desde el 08/02/2024 las participaciones se negociarán sin derecho a participar en el dividendo

 el banco está diciendo que si tú las vendes no tienes derecho al dividendo, que pasa a ser derecho del comprador. 

1. Hay que tener las acciones "antes del 07/08/2024"
2. Y además hay que mantenerlas en "el cierre de la sesión del segundo viernes del mes de agosto, es decir, el 09/08/2024"

1.  Si el hecho relevante está mal redactado, cobraré el dividendo. 
2.  Y si está bien redactado, no habré cumplido la segunda condición y no cobraré.

Entre medias, mi banco me ha puesto un aviso bien claro en la posición de la cartera, diciendo lo que digo yo:

Una única condición: 

1. Debo ser accionista "antes del 08/08/2024", lo cual contradice también la primera condición del hecho relevante que dice "antes del 7 de agosto".

1. Hay que tener las acciones "A CIERRE del 07/08/2024",  pues el día 8 ya cotizó ex-dividendo.
2. Y la segunda condición directamente sobra, porque lo que ha pasado es que quien lo escribió se hizo la picha un lío con la "fecha de registro" (no la de "corte" como dice el documento), que es cuando las compañías abren los libros para saber a qué accionistas tienen que pagar en la fecha de CORTE, que es la de la condición 1. Tal fecha de registro es el 09/08/2024, 2 días hábiles después de la fecha de corte dado que nuestro mercado liquida en D+2. 

 Puede que ésta regulación que da derecho al cobro del dividendo, pretenda evitar que los listillos de turno compren el últimi día posible para obtener el derecho al dividendo, y poduedan venderlas obteniendo el dividendo y antes de la corrección del dividendo en la cotización.Bueno, conjeturas 

1. Fíjate que el hecho relevante lo publican el mismo día de la fecha ex-dividendo, por lo tanto se conoce el dividendo cuando ya no se pueden comprar acciones con derecho a él. 
2. Aunque no fuese lo anterior, que en acciones cotizadas de compañías sí publican con preaviso, el mercado descuenta el dividendo en el día ex-dividendo desde el primer segundo de cotización. Y si no fuese así y alguien fuese tan hábil de comprar el último día con derecho a dividendo y al día siguiente emplumarle a otro despistado las acciones sin dividendo al mismo precio, ¿acaso no "es el mercado amigos"?

 La fecha de corte, es la que interpreto, suele interpretarse en general, para determinar quienes percibiran el dividendo y quienes no.
Por lo general, aldía siguiente a la fecha de corte ,se genera un listado con los accionistas/participes del fondo quienes percibirán el dividendo; se le conoce como la "fecha de registro". Y que no viene indicada en el comunicado. 

Antaño, ciertamente uno era accionista hoy y se cerraba en el día el derecho para cobrar el dividendo, y al día siguiente se cobraba y por tanto los que compraban entonces ya sabían que no tenían dividendo. Pero eso cambió, a peor, en 2016 para homogeneizarnos con los sistemas de liquidación de otras bolsas:

https://www.cnmv.es/docportal/aldia/Publicacion_MARZO_2016-Eventos_D2.pdf#page=2

Y en 2017 tal plazo pasó a ser de 2 días hábiles (D+2):
https://www.iberclear.es/esp/Prensa/Nota-Prensa/20170918/nota_20170918_1/Iberclear_culmina_con_exito_su_migracion_a_T2S

De manera que hoy 09/08/2024 tiene lugar la FECHA DE REGISTRO de este dividendo, y tal registro del que va a disponer BBVA Asset Management para realizar el pago, es de 2 días hábiles atrás: los accionistas a cierre del 07/08/2024, que era la FECHA DE CORTE según bien llama Valentin.


La fecha de registro al accionista le importa tres pepinos, no es más que una cuestión de fontanería del mercado, lo que al accionista le interesa es la fecha de corte del dividendo. Porque es el día a cierre de sesión el cual le da derecho a cobrar el dividendo. Y al día siguiente como ya no hay tal derecho, se le denomina ex-dividendo y la cotización descuenta.

La fecha ex-dividendo no tiene sentido que sea antes de la fecha de corte, que es lo que el hecho relevante de este ETF afirma:
Corte - 09/08/2024
Ex-dividendo (y doy fé de que la cotización lo descontó) - 08/08/2024

1. Fecha de corte (ex-dividend date): Es el día en que las acciones comienzan a cotizar sin derecho al dividendo. Si compras las acciones en esta fecha o después, no recibirás el próximo dividendo1.
2. Fecha de registro (record date): Es el día en que la empresa revisa su lista de accionistas para determinar quiénes recibirán el dividendo. Para estar en esta lista, debes haber comprado las acciones al menos dos días hábiles antes de la fecha de registro2.
3. Normativa de los dos días hábiles: En España, y en muchos otros mercados, existe un desfase de dos días hábiles entre la compra de una acción y el registro de la transferencia. Esto significa que debes comprar las acciones al menos dos días hábiles antes de la fecha de registro para tener derecho al dividendo2.