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Ls recesiones son cortesias del hombre.
Lei un articulo de una prestigiosa revista financiera. En este artículo, hay un defecto importante en la premisa del autor que prevalece en el pensamiento económico actual de "corriente principal". El artículo comenzó con: "Los pánicos financieros son una parte integral del capitalismo. También lo son las recesiones económicas". Esto es falso! Uno pensaría que un contribuyente a una revista de inversión importante sabría mejor que tu para hacer una afirmación tan falaz. Este importante defecto en el derecho económico conduce a errores de cálculo no sólo de los planificadores centrales políticos, sino también de muchos asesores de inversión, directores ejecutivos y el público en general. Un ejemplo de ello es que este fin de semana escuché en una red financiera que uno de los "expertos" afirmaba algo al respecto, "estamos en una pendiente descendente de un ciclo de negocio "natural", y lo único que tenemos que hacer es salir".
Es hora de que revisemos la causa de los ciclos de auge/desplome. Para empezar, los ciclos de negocios no son inherentes a un sistema de libre mercado, ni los ciclos de negocio son un "evento natural". De hecho, todo lo contrario es cierto. Los ciclos de negocios son un fenómeno hecho por el hombre, que son el resultado de una pésima política monetaria de la banca de reserva fraccionada, mediante la cual los planificadores centrales pueden expandir e inflar la oferta, estableciendo el precio del dinero (tasas de interés) artificialmente bajo. Al establecer tasas de interés artificialmente bajas y expandir el crédito, los prestamistas prestarán, y los prestatarios pedirán prestado, no porque tenga sentido para el negocio, sino sólo porque el dinero es barato. Como resultado, se formará una burbuja de una forma u otra.
La burbuja inmobiliaria actual es un excelente ejemplo. Debido a la "política de dinero fácil" de la Reserva Federal, las hipotecas estan fácilmente disponibles para cualquier persona y todos los que solicitan un préstamo. Dado que el precio de los inmuebles es directamente proporcional a la financiación disponible, las leyes de oferta y demanda dictadas por el precio de los inmuebles necesariamente aumentarán porque el dinero fácil aumentó artificialmente la demanda de bienes raíces. Como todos los ciclos de auge/desplome, al principio las políticas de "dinero fácil" dan la ilusión de prosperidad.
No hace mucho tiempo que los constructores se estaban beneficiando, los rehabilitadores se estaban beneficiando, los inversores inmobiliarios sin dinero se estaban beneficiando, los prestamistas HML se estan beneficiando, los propietarios de viviendas individuales con poco o ningún dinero a la baja se estan beneficiando, los agentes inmobiliarios y las compañías de títulos se estan beneficiando, por no hablar de los corredores de hipotecas, las compañías hipotecarias, los fondos de cobertura y los bancos, los astilleros de madera, los proveedores de plomería, junto con todas las industrias relacionadas con el sector inmobiliario.
Pero, por desgracia, el aumento interminable en el mercado inmobiliario es sólo una ilusión. Se ha formado una burbuja. Cuando se forman burbujas, las burbujas también estallan. El precio de los bienes raíces llegara al punto en que el mercado nos dira: "NO MÁS". El resultado es que los precios de los bienes raíces comenzaran a bajar y a disminuir rápidamente.
Es esta burbuja o la pasada, "algo natural" o "una parte integral del capitalismo"? No! Fue provocado por los planificadores centrales que fijaron arbitrariamente el precio del dinero muy por debajo del valor de mercado. Las tasas de interés cumplen una función en cualquier sistema económico. Las tasas de interés son un lenguaje para la economía que nos dice que la demanda de dinero está excediendo la oferta. Sin embargo, no se permitió que las tasas de interés buscaran su nivel natural. Estaban artificialmente bajos. Las tasas artificialmente bajas distorsionaron el mercado.
Si se hubiera permitido que las tasas de interés buscaran el nivel del mercado, en lugar de establecerse artificialmente bajas, muchos compradores no habrían podido hacer los pagos hipotecarios tan bajos. Esto tendría el efecto de mantener los precios de los bienes raíces a un verdadero nivel de mercado, en lugar de salirse de control.
También habría impedido que los fondos de cobertura tomaran prestados a corto plazo y prestaran a largo plazo. Está quedando claro que las recesiones no son naturales, sino más bien un fenomeno hecho port el hombre? Como de costumbre, la prensa y los políticos buscan chivos expiatorios y villanos, al tiempo que ignoran las leyes económicas de la oferta y la demanda que desencadenan recesiones.
Debido a la política de dinero fácil de la Reserva Federal, que comenzó en 2001, el sistema de precios de los bienes raíces se vio distorsionado por el "dinero barato y fácil" aumentando artificialmente la demanda de bienes raíces. Cabe señalar que si la burbuja no se hubiera formado en bienes raíces, se habría formado en otro lugar. Por ejemplo, en los años 90 fue la "Recesión del Punto Com", en los años 70 era petróleo. Sin embargo, esta vez la burbuja se formó en los bienes raíces. Para añadir a la "tormenta perfecta", el gobierno presionó a las instituciones para que prestaran dinero a aquellos que no eran dignos de crédito (COMMUNITY REINVESTMENT ACT, BILL CLINTON 1995), y luego "los supervisores" voltearon la cabeza cuando Fannie Mae comenzó a comprar todos estos préstamos tóxicos.
Es un "fenómeno natural" o hecho por el hombre? Es el ajuste artificialmente de las tasas de interés de la Reserva Federal una "parte integral del capitalismo" o un hecho por el hombre? (BTW, en una economía de libre mercado, un banco central ni Fannie Mae existirían, y mucho menos "supervisores" políticos)
En resumen, los ciclos de negocios NO son inherentes a los mercados libres, ni un fenómeno natural del capitalismo, sino más bien el resultado de que el hombre cometió errores al tratar de controlar la oferta y el precio del dinero.
Los planificadores centrales están fijando arbitrariamente las tasas de interés artificialmente bajas, y aumentando la oferta y la disponibilidad de dinero, se crean ciclos de auge/desplome. Estamos en una voragine de locura de precios en estos momentos y tarde o temprano va a estallar.
Así que cada vez que escuchas que los mercados libres son la causa de las recesiones, o los ciclos de auge/desplome son inherentes a los mercados libres, recuerda, todos los ciclos son causa y efecto. El ciclo de negocios no es diferente. La causa: Manipular el costo y la oferta de dinero -- The Effect: Boom/Bust Cycles.
Lo Terrible, es que cuando ocurre el estallido, los gobiernos en vez de reconocer sus culpas, lo que hacen es que se expanden mas "para protegernos del capitalismo" segun ellos.
En algún punto entre ahora y el 2024, la FED no tendrá mas remedio que empezar a subir los tipos y el golpe sera fuerte.. Y es ahi donde ustedes y yo vamos hacer mas dinero del que jamas hemos soñado.