A 10 años no se pierde en el SP500: FALSO!!

 Me llama la atención la leyenda urbana de que nadie ha perdido en índice bolsa USA a 10 años 
Pues para un inversor en USD igual pero para uno en EUR ni de coña y yo cobro la nómina en EUR,  pago en EUR , sea la hipoteca o sea en la caja del Eroski
Un inversor en EUR puede haberse pegado más de 12 años 

 

 

Supongo que la leyenda urbana de "en 10 años no se peirde" viene de que en ese periodo coincidió con una bajada del USD vs EUR y  el inversor en USD acabo más o menos en tablas. Y resulta  que la mayoría autores son de EEUU (Bogle, Bernstein, Browne ...) y piensan mayormente en mercado USA y por supuesto en USD.  Y muchos artículos de que son simplemente traducción de los americanos
 
Por supuesto me diréis que con DCA no es lo mismo. Vale. 
Pero ¿cuantos fans del SP500 estarían tranquilos con 12 años en números rojos?

He abierto hilo en twitter también 

https://twitter.com/APManolo/status/1260576075052171265 

Tienes razón, para ser RV , estás invirtiendo en un producto de cierto riesgo y pasado ese lapsus de tiempo tienes menos dinero que al principio es para lamentarse tenerlo a tan LP, mejor hubiese sido un depósito de los de antaño, cuenta remunerada o incluso el colchón .
La leyenda urbana viene de todos los comerciales, gestores que indican en la ficha el tiempo aproximado que debes tener el dinero invertido, algo que nunca comprenderé ni haré 

Cierto @Manolok. 

De lo que recuerdo de Bogle, cogía periodos de 30 años. No es lo mismo 10 que 30.

Y tampoco es lo mismo sacar un 10% que un 0,5% anual, y con ambos se gana dinero. 

Y la divisa Sí importa, que nadie nos asegura que los próximos 10 años o 20 el euro se devalúe con el dólar. 

Es publicidad para vender. Cada vez tengo más claro que hay mucho humo en el mundo de los mercados financieros. Es preferible perder dinero uno, a que te lo pierdan gurús de tres al cuarto. Es más, uno suele perder menos e incluso, de vez en cuando, llevarse alegrías.

También en este tipo de comparativas siempre se analiza como si la gente solo invierte un día en el momento mas bajo de un indice o más alto  y no hace más aportaciones o nunca se mueve a un monetario, cuando la realidad es muy distinta

En el SP500 10 años y con pérdidas... tan real como 20 años de minusvalía en valores del IBEX35... en cuestión de pérdidas lo bueno es que el límite establecido es quedarte a CERO, a partir de ahí ya no sufres.

Desde 1800 hasta hoy, tomando la rentabilidad del SP500* desde todos los días 1 de cada mes, se han producido en 3 ocasiones pérdidas a 10 años. Ninguna vez a 15 años.
Y ninguna de esas 3 ha sido en este milenio.
3 veces de unas 2.500 posibles no parece muy difícil de evitar mediante DCA.
Pero esto es solo para un inversor en dólares, que no sufre efecto divisa.
En otras monedas la cosa es muy diferente.
Y efectivamente, la mayoría de artículos son de autores americanos, que el efecto divisa ni lo contemplan.
Tan es así que hay multitud de inversores en otras monedas, que usan los datos del SP500 sin convertir a su propia moneda.
Pero el SP500 en dólares puede estar caro y en euros barato, o viceversa, con lo que todos los cálculos están desvirtuados.

* Lógicamente, la mayor parte del tiempo es una retrospección del índice, con lo que ello conlleva.

Lo que no se debe hacer en RV es comprar caro porque entonces el riesgo de que la rentabilidad futura sea muy pobre es muy elevado. En la tabla (fuente Morningstar) podemos ver las rentabilidades esperadas y su probabilidad segun el PER de compra:

¿Dónde se puede consultar el PER del SP500, del IBEX, ...., o del MSCI WORLD ( en el que invierto)?

el del S&P 500  https://www.multpl.com/s-p-500-pe-ratio 

 He comentado lo de más de 12 años en negativo en el SP500 pero la cosa no es muy distinta en MSCI World y MSCI Europe (Europe ligeramente menos malo que World,)
 Veamos 13 años ligeramente en negativo en ambos, y con el Europe por encima del World y el IBEX por encima del Europe

“Doy la paliza” con esto porque como los últimos 11 años ha habido pocas bajadas grandes en SP500 y MSCI World y no debemos pensar que siempre es así
Y porque en el periodo 2000-2009 nadie de este foro estaba indexado con un fondo MSCI World porque sencillamente no estaban disponibles en en España (ni siquiera en 2013) 
No es que en gestión activa fuera muy distinto , comparad Seilern vs Bestinver Internacional o Metavalor