España
A medio y largo plazo la diferencia entre un índice CON dividendos y otro sin dividendos es muy grande
Por ejemplo a 5 años IBEX CON - IBEX SIN= 21 puntos
Por eso muchos gestoras se comparan con índices sin dividendos para maquillar él mal resultado de sus fondos o PP o SICAV
El poder del interés compuesto.
Por eso muchos gestoras se comparan con índices sin dividendos para maquillar él mal resultado de sus fondos o PP o SICAV
Supongo que será legal siempre y cuando lo indiquen claramente. Que sea legal no quiere decir que no sea una práctica poco ética, claro.
Por eso es de valorar positivamente a todos los gestores que participan en los foros de rankia. Porque con la caña que les damos (comisiones, índices de referencia, compra de empresas "complicadas", etcétera) que estén aquí demuestra que están abiertos a la crítica, valentía y transparencia por su parte.
Es un juego de suma positiva en el que todas las partes salen ganando.
Por otro lado, y si el fondo es de distribución? Qué índice habría que coger?
Por otro lado, y si el fondo es de distribución? Qué índice habría que coger?
Lo lógico sería compararse con lo equivalente: fondos de acumulación con índices sin dividendo y fondos de distribución con índices con dividendos.
Si es de distribución sería lógico comparase con índices CON dividendos NETOS porque total el partícipe recibe el dividendo neto (post-retención fiscal) y podría reinvertirlo. Porque esa es otra distinción importante (bruto vs neto): la mayoría de los gestores que se comparan con índices con dividendos lo hacen con los de dividendos netos (net return): Bestinver (y solo desde enero 2016), Cobas, azValor, Magallanes, B&H, Horos ... Y muy pocos lo hacen con indices con dividendos brutos, que yo recuerde solo Cartesio, Argos y Esfera I Value
Editado: había confundido bruto y neto
Claro, es mas difícil batir dividendo bruto que neto
Efectivamente,la diferencia es notable.
De hecho, cuando doy un vistazo a los índices. El IBEX y el Eurostoxx con dividendos, para compararlos con el DAX y SP500.
Un saludo.
Ciertamente el DAX es siempre con dividendos, a diferencia de IBEX o Eurostoxx