#1
Fondo mixto de rentas. Jpm global income Vs fidelity glbl multi asset income.
Cuál os quedáis? O partimos mitad y mitad?
#2
Re: Fondo mixto de rentas. Jpm global income Vs fidelity glbl multi asset income.
Buenos días,
Si tubiera que quedarme con uno de los dos sería el Jpm Global Income, más que nada porque puedo ver su comportamiento desde el 2008. El Fidelity es un fondo más nuevo y no por ello malo, lleva una rentabilidad de 13,13% en lo que va de año. Hay que tener en cuenta las diferentes clases de estos fondos debido a las comisiones y a su política de inversión.
¿Qué te parecen estos dos fondos de la misma categoría?
Pioneer Fund Solutions - Balanced A EUR ND - LU1121646779
Franklin Strategic Balanced A Acc - LU0236640206
#3
Re: Fondo mixto de rentas. Jpm global income Vs fidelity glbl multi asset income.
Acabo de ver la estrategia del JPM Global Income, y la copio para los interesados.
The current low-interest rates environment offers a series of interesting macro themes to play with freedom and flexibility, says JP Morgan Asset Management’s Talib Sheikh. Speaking to Citywire Global, Citywire+ rated Sheikh, who manages the €10.2 billion JPM Global Income fund along with Citywire A-rated Michael Schoenhaut, revealed the top five macro stories he is investing in – and the most profitable way to play them.
Theme 1: Japanese economic recovery
Sheikh is buying Japanese banks and exporters as he said they are gaining operational leverage from the devaluing currency and are attractively priced.
‘We are also investing in real estate stocks as they should benefit from rising house prices as an effect of domestic reflation policies.’
Theme 2: global policy divergence
The JPM multi-asset manager is currently long the US dollar versus a diversified basket of emerging market currencies, including the South African rand, based on the belief that US monetary policy tightening will impact liquidity and capital flows in EM currencies.
‘The play on the South African rand also ties into the changing commodity fundamentals theme as well, given the South African rand is impacted by weakness in commodity prices such as iron ore.’
‘We think there is global bond term premium resulting from the policy divergence, making long duration assets attractive, hence we are long 30 year US Treasuries and long peripheral European bonds.’
Theme 3: low inflation
‘We’re long the healthcare sector, both in US and Europe. We think it’s a way to buy growth at a reasonable price.’
Sheikh believes these companies aren’t economically driven in terms of their earnings, so relatively uncorrelated to low inflation. He says they are also paying a decent yield.
‘We think they'll keep that up even in a low inflation world. We’re also long stocks with good yield, such as insurers and REITs.’
Theme 4: emerging markets rebalancing
Sheikh is shorting EM currencies in general. ‘We’re short the Australia dollar, which is also a second derivative play on the changing commodity fundamentals, and we’re short the Chilean peso and the Hungarian florint.’
‘We’re broadly underweight emerging market equities, but within the component differentiate between the commodity exporters and the commodity importers, where we are slightly more optimistic.’
‘Overall we think the de-rating of emerging market earnings has farther to go, so wouldn’t be buyers despite attractive valuations.’
Theme 5: US economic strength vs low growth Europe
Sheikh has been long US equities since the beginning of 2012 and long the US dollar since the start of 2013.
‘We went long US banks versus Chinese banks in mid-2013, and went short US interest rates between 2013 and 2014. At the same time, we’re long US consumer stocks that will benefit from resurgent economy.’
In Europe, he is long stocks that will benefit from the weaker euro currency such as BMW and BAE Systems. He is also long duration in European fixed income, notably peripheral bonds.
Fuente: http://citywire.es/news/jpm-s-sheikh-the-five-best-macro-themes-to-play-this-year/a802649#i=1
#4
Re: Fondo mixto de rentas. Jpm global income Vs fidelity glbl multi asset income.
Yo estoy en el JPM global income. Lo tengo para dar un poco de flexibilidad a mi cartera que es mucho más de productos sencillos acciones/bonos. No conozco el otro.
#5
Re: Fondo mixto de rentas. Jpm global income Vs fidelity glbl multi asset income.
Estos dos fondos entonces, ¿son aconsejables para estos tiempos que corren?, ¿sería "bueno" tener una parte de la cartera con alguno de estos fondos nombrados?.
#6
Re: Posicionamiento del JPM Global Income
Últimos cambios realizados en la cartera de este fondo.
Renta fija:
-claro sesgo hacia Estados Unidos dado que la mayor parte de los activos de renta fija en los que invierten (preferentes, titulizaciones y high yield) son americanos. En este sentido, uno de los principales movimientos realizados por los gestores en los últimos tiempos ha sido reducir la ponderación de la deuda de alto rendimiento, cuyo peso actual en la cartera es del 25,8%. “Es un nivel que está muy cerca de su mínimo histórico”, aseguran los gestores. La mayoría son emisiones con rating BB (33,5%) y B (31,4%).
-duración: Hace apenas seis meses la duración de la cartera era de 1,5 años. Hoy es de 3,8 años. La última apuesta que han hecho ha sido la de tomar posiciones en la parte larga de la curva americana (30 años) y ponerse cortos en la deuda a cinco años ante la expectativa de que la parte corta de la curva vaya a verse más perjudicada cuando la Reserva Federal mueva ficha y acometa una subida de los tipos de interés en Estados Unidos.
-deuda emergente: el peso de este activo en la cartera ronda actualmente el 7,3%. Prefieren deuda pública a los bonos corporativos y hard currency a local currency, anteponiendo deuda pública de países importadores a exportadores.
Renta variable:
-actualmente, el peso de la RV en la cartera está en zona de máximos históricos (55%).
-Su apuesta principal es Europa frente a Estados Unidos porque entienden que la rentabilidad por dividendo de las compañías europeas es más atractiva que la de las empresas americanas.
-El peso de la renta variable emergente es del 4%.