" Análisis del fondo BlackRock Global Funds - World Gold Fund A2RF US"
No me coje el enlace, así que copio y pego. Interesante para los que llevamos este fondo invirtiendo en oro, aunque sea indirectamente en empresas mineras;
BlackRock Global Funds - World Gold Fund A2RF USD
Análisis Archivo de informes del AnalistaInforme del AnalistaOpinión Morningstar|14/03/2014
por Cyrique Bourbon
Esta es una opción de calidad para invertir en compañías de oro con un nivel de riesgo controlado. Evy Hambro ha sido gestor del fondo desde 2002, cuando fue nombrado co-gestor junto con Graham Birch (hasta su retirada). Esto aporta un atractivo nivel de consistencia en la gestión. Además, Hambro es un gestor de talento que se beneficia del completo equipo de recursos naturales que ha ayudado a formar durante los años. A la hora de gestionar este fondo cuenta con el apoyo de Catherine Raw, sobre la que tenemos una buena opinión. Hambro sigue aplicando el proceso que se seguía antes de la marcha de Birch. En nuestra opinión, consigue añadir valor aplicando el detallado análisis de materias primas y compañías llevado a cabo por el equipo, y controlando el riesgo y la liquidez. El análisis de valoración es riguroso y busca encontrar compañías con la mejor exposición a precios de las commodities con un nivel aceptable de riesgo. En la práctica, esto supone un mayor peso en grandes productores que pueden crecer su producción a bajo coste. Respecto al tamaño del fondo, el sentimiento negativo hacia acciones relacionadas con el oro han provocado un descenso de los activos gestionados hasta los USD 3.300 millones (a Enero 2014), si bien sigue siendo uno de los más grandes de la categoría.
El fondo batió al índice FTSE Gold Mines todos los años naturales salvo en 2008 y 2011. Normalmente ha quedado por detrás del índice cuando las compañías más grandes han tenido una mayor rentabilidad, ya que no puede replicar los pesos del índice en estos valores por la normativa UCITS. El fondo ha tenido una buena rentabilidad en relación a sus competidores desde su lanzamiento, pero quedó por detrás en 2009 y 2010 debido en parte a la focalización en empresas más grandes durante un periodo de fuerte recuperación de los valores más pequeños y especulativos.
El fondo no es caro con un TER marginalmente por encima de la mediana de su categoría y pensamos que es una de las mejores ofertas para aquellos en busca de exposición al oro y metales preciosos. Por ello mantiene el rating Gold de Morningstar.
Rol en Cartera
Nicho. Los fondos sectoriales normalmente juegan un pequeño papel en una cartera. El oro tiene una baja correlación con otros activos, si bien los inversores han de tener en cuenta que no es inmune a los cambios fuertes en los mercados.
Pilares Morningstar
Personal
El fondo está gestionado por uno de los equipos más completos del sector.
Firma Gestora
El tamaño de BlackRock debe aún traducirse en un mejor cuidado de los intereses de los inversores.
Proceso
Análisis riguroso y en profundidad de compañías y materias primas.
Performance
La rentabilidad relativa ha sido buena desde que Hambro se hizo cargo del fondo en 2002.
Precio
El TER (Ratio de gastos totales) del fondo está en línea con la mediana de la categoría.
Morningstar Analyst Rating
Morningstar califica a los fondos basándose en cinco pilares esenciales que permiten a los analistas identificar aquellos fondos que con mayor probabilidad lo harán mejor que el resto a largo plazo en términos de rentabilidad-riesgo. Para saber cómo Morningstar califica a los fondos haga clic aquí.
Saludos auríferos.
