Actualizo el hilo con la ficha del fondo de mayo del 2017.
Hay que destacar que es un fondo mixto que invierte en europa aunque tiene una gran sesgo hacia empresas francesas. En la parte de renta variable, sus principales posiciones son: Zodiac, FFP, SFR, Engie y Publicis.
A 5 años se sitúa como uno de los fondos menos volátiles de su categoría (2,8%). Además también ha cosechado una de las máximas caídas más bajas de la categoría en los últimos 5 años (-4.2%). Actualmente cuenta con un 50% de liquidez. Su ratio de costes netos es de 1,19%, aunque tiene una comisión máxima de suscripción del 1%.
La historia nos ha enseñado que el término prudencia podía rimar con rentabilidad. La prudencia que hemos demostrado tras la fuerte subida de los mercados a lo largo de 6 meses es testigo de ello. Mientras que el CAC 40 avanza un 1,49 % a lo largo del mes, el fondo registra una subida del 1,56 %, lo cual incrementa la rentabilidad anual a más del 3 %. Durante el mes de mayo, se produjo la "alineación de los planetas", con pagos de dividendos, un mercado de tipos con poco movimiento, la rentabilidad superior de nuestras grandes sobreponderaciones sectoriales en las telecomunicaciones y los servicios públicos, y sobre todo, un stockpicking que da sus frutos, al igual que BENETEAU, VILMORIN o incluso DASSAULT AVIATION. Un mercado más alto nos incitó a limitar aún más la toma de riesgos. Vendimos ALSTOM, BUREAU VERITAS y SUEZ, que avanzaron más de un 20 % en 6 meses. Estos arbitrajes disminuyen nuestra exposición a las acciones, que representa menos del 19 %. Echiquier Patrimoine alcanza 1,56% en el més y un 3,23% desde el principio del año.
Olivier de Berranger y Jean Biscarrat, gestores del fondo
