No digo que no tengas razón. Pero tampoco me resulta evidente que la tengas.
Esta cuestión que nos ocupa, (la de si con los intereses de los depósitos menos los impuestos, se supera o no el IPC a largo plazo) me la planteé hace un tiempo, y decidí comprobarla empiricamente. Inicié, el experimento el 1 de abril (eso implica que el IPC interanual yo lo tomo de marzo en marzo, lo cual debe ser inocuo para el resultado) del 2008 con los datos reales de mis ahorros. Tomé una cantidad inicial que he ido inviertiendo en sucesivos depósitos y cuentas remuneradas. Para exactitud del experimento, ese capital inicial solo y exclusivamente se ha alimentado de sus propios intereses, he cuidado de aislarlo escrupulosamente respecto de cualquier otra cuenta en la que hubiera dinero alguno por otro concepto (nómina, domiciliaciones...) a fin de evitar la más mínima alteración al céntimo en los resultados, por mezcla de intereses.
El resultado del primer año, fue claramente rentable (creo recordar que el IPC interanual de marzo 2009 fue 0% o cercano, y eran los tiempos en que el depósito a 1 mes de TuBancaja estaba al 10%, que fue con el que empecé). El segundo año, fue rentable también, pero menos. Y este tercer año, puedo afirmar que si el IPC se mantuviese en 3.3% en marzo, seguiría siendo positivo pero por muy poco (me finaliza el 29 de marzo el depósito en SaNostra al 4.5%, por eso puedo saber el capital final casi al céntimo, faltarían los dos últimos días de marzo) así que si el IPC sube por encima del 3.3% en marzo seria el primer año negativo y si baja de esa cifra, hace la rentabilidad más holgada.
Las condiciones del experimento son:
1) Un aislamiento total del capital que solo puede alimentarse de sus propios intereses
2) Invertir solo en depósitos puros y duros o cuentas remuneradas
3) Manejar información de primera mano y actualidad como la que ofrece Rankia para conocer las mejores ofertas en cada momento. Este punto es esencial, casi tanto como el IPC.
Conclusiones:
1) Tres años es un periodo de tiempo muy pequeño para sacar una conclusión definitiva, (el experimento continuará)
2) Pero de momento, los hechos son que los tres años (a confirmación del último) son positivos, es decir, mi capital inicial ha superado la inflación (oficial, en el debate sobre el valor real o no de la inflación oficial publicada por el INE, no entro, yo la asumo como válida), y por tanto, ganado poder adquisitivo
3) ¿Que estos años constituyan un periodo excepcional, no significativo de cara a la cuestión planteada? es posible, lo comprobaremos con el tiempo
4) La tesis de que la inflación supera a los intereses (- impuestos) difícilmente se puede validar o refutar atendiendo a los datos del pasado, porque aunque para un experimento con carácter retroactivo, disponemos de la serie anual del IPC, no podemos hacer lo mismo con los intereses ofrecidos por las entidades, podríamos quizás hacerlo con una entidad concreta, pero la clave del asunto es comparar el IPC de cada año con la mejor trayectoria posible de depositos sucesivos, atendiendo a todas las ofertas de todas las entidades en cada momento, y eso respecto al pasado es practicamente imposible determinarlo. Esa fue mi primera idea, para resolver la cuestión, pero tuve que desecharla ante la imposibilidad de realizarla.
Dicho todo esto, quiero recalcar que mi objetivo es determinar un resultado, sea cual sea, por eso no digo que no tengan razón unos u otros. Pero desde luego con los datos actuales gana la rentabilidad del ahorro a la inflación. (Si al final sale lo contrario, el poder adquisitivo perdido lo daré por bien empleado).
