ETF iShares Core S&P 500 (SXR8): duda sobre esta ETF

Buenas noches, escribo para preguntaros algo que me está pareciendo curioso siendo que esta ETF es una réplica física del índice S&P 500, en teoría con idénticas empresas en idénticos porcentajes. Mi duda es que pese a ello, la evolución de la cotización de este ETF no se correlaciona exactamente con el índice. Un ejemplo: en junio de 2022 el S&P 500 estaba en valores mínimos alcanzando los 3636 puntos y el ETF SRX8 alcanzó en ese momento un valor de 360€ la acción. Sin embargo el S&P500 está actualmente en valores similares a los de junio de 2022 (3655 puntos) y la ETF por el contrario ha cerrado hoy a 393€ la acción. Alguien podría aclararme esto??? Gracias!!

Supongo que será por el efecto divisa debido a la depreciación del euro. Si los convertimos a dólares, los 393€ de ahora equivaldrán más o menos a los 360€ de junio

Ahh vale, lo había pensado si… Muchas gracias!