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Ibex en máximos: lectura macro-cíclica y estrategia de posicionamiento en el mercado español (dic. 2025)

30 respuestas
Ibex en máximos: lectura macro-cíclica y estrategia de posicionamiento en el mercado español (dic. 2025)
Ibex en máximos: lectura macro-cíclica y estrategia de posicionamiento en el mercado español (dic. 2025)

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#16

Re: 📌 Boletín semanal del inversor – Mercado español (22–26 dic 2025)

Top 100
williamfdc
 📊 Posicionamiento sectorial y conclusión 
 
 🟢⬆️ Posicionarse: Infraestructuras · Energía regulada · Banca y seguros
 🟠⚖️ Mantener con cautela: Utilities no reguladas · Turismo · Residencial
 🔴⬇️ Reducir / evitar: Industriales cíclicos · Growth sin beneficios · Deuda >4x EBITDA 

 🧭 Conclusión:
El año 2025 termina en estado de gracia para el Ibex, pero 2026 exigirá más selección que beta.
La brújula es clara: infraestructuras para crecer, banca para cobrar y reguladas/oro para proteger. 

La brújula queda cerrada por esta semana.
🔚📘 FIN TESIS SEMANAL 

@williamfdc

#17

📌 Boletín semanal del inversor – Mercado español (29 dic 2025 – 2 ene 2026)

Top 100
williamfdc
 📊 Tesis macro híbrida – Mercado español (inicio 2026)

Arrancamos 2026 con un Ibex 35 en máximos históricos, apoyado en fortaleza doméstica (empleo, consumo y fondos NGEU), pero con un contexto europeo claramente más frágil, especialmente en industria.
Mi lectura no es binaria (alcista/bajista), sino estructural y por capas, combinando:

  • 📈 Capa productiva (crecimiento real + inversión)
  • 🛡️ Capa defensiva (dividendos y estabilidad)
  • 🟡 Capa refugio (liquidez y coberturas)

Todo ello bajo dos marcos:

  • Benner (fase madura del ciclo)
  • Kondratieff (infraestructuras, electrificación, digitalización)

La idea no es predecir el mercado, sino posicionarse con disciplina.

@williamfdc

#18

Re: 📌 Boletín semanal del inversor – Mercado español (29 dic 2025 – 2 ene 2026)

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williamfdc
⚠️ Señal avanzada: VIX bajo + Oro en máximos 

Una de las divergencias más interesantes ahora mismo: 

  • VIX ≈ 15 → mercado tranquilo / complacencia.
  • Oro > $4.300 → compra de refugio a largo plazo.

Lectura sencilla: el mercado de corto plazo no ve riesgo, pero el dinero grande sí compra seguro. No es una señal para venderlo todo, pero sí para ajustar riesgo. Acción en cartera: 

  • 🔹 Oro: 10–15%
  • 🔹 Liquidez: 10–15%

Preferible reducir euforia ahora que tener que vender con prisas más adelante. 

@williamfdc

#19

Re: 📌 Boletín semanal del inversor – Mercado español (29 dic 2025 – 2 ene 2026)

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williamfdc
🚦 El “semáforo de salida”: PMI < 48,8 

Aquí es donde debemos ser operativos y no emocionales. 

Cuando el PMI manufacturero cae por debajo de 48 – 49, la industria entra en zona de estrés. 
En ese entorno: 

  • ❌ Los cíclicos puros dejan de compensar.
  • ❌ Esperar “el rebote” suele salir caro.

Aplicación práctica: 

  • Acerinox → 🔴 vender.
  • Solaria / utilities no reguladas → 🔴 vender.
  • Industriales dependientes de ciclo europeo → 🔴 fuera.

No es una opinión:
 👉 es una regla de disciplina.

@williamfdc

#20

Re: 📌 Boletín semanal del inversor – Mercado español (29 dic 2025 – 2 ene 2026)

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williamfdc
🧭 Posicionamiento actual por capas (enero 2026) 

🟢 Capa Productiva 

  • ACS
  • Iberdrola
  • Indra
Drivers: fondos NGEU, infraestructuras, electrificación, digitalización.

🟢 Capa Defensiva 

  • BBVA
  • Mapfre
Dividendos altos + capacidad de aguantar escenarios mixtos.

🟡 Capa Refugio 

  • Enagás (con vigilancia)
  • Oro
  • Liquidez

No es buscar “la acción perfecta”, sino un conjunto que sobreviva bien a distintos escenarios. 

@williamfdc

#21

Re: 📌 Boletín semanal del inversor – Mercado español (29 dic 2025 – 2 ene 2026)

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williamfdc
🛢️🟡🟢 Materias primas: lo que nos dicen sobre España 

No utilizar para tradear, sino como señales macro: 

  • Brent ~ $60 → neutral / alivio de costes.
  • Gas TTF ~ 29€ → cómodo, pero ojo si > 35.
  • Cobre fuerte → impulso a infraestructuras y renovables.
  • Oro fuerte → cobertura sistémica activa.

Especial atención al cobre, que refuerza la tesis en ACS e Iberdrola. Las materias primas suelen hablar antes que los índices. 

@williamfdc

#22

Re: 📌 Boletín semanal del inversor – Mercado español (29 dic 2025 – 2 ene 2026)

Top 100
williamfdc
💱 EUR/USD: catalizador silencioso de Indra y ACS 

Este punto suele pasarse por alto. Tanto Indra como ACS tienen una parte relevante de ingresos en dólares (EEUU y LatAm). Por lo tanto...

👉 Si el EUR/USD baja de 1,05 

  • Mejora automática de resultados en euros.
  • Actúan como cobertura natural ante debilidad europea.

No es una apuesta en divisa. Es protección integrada en la cuenta de resultados, sin coste adicional. Si Europa se enfría y el euro cae, estos valores ganan peso relativo en cartera. 

@williamfdc

#23

Re: 📌 Boletín semanal del inversor – Mercado español (29 dic 2025 – 2 ene 2026)

Top 100
williamfdc
🎯 2026: selectividad, liquidez y cero heroísmos 

Realmente no se ve al 2026 como un año para “ir a por todo”, sino para: 

  • ✔️ Seleccionar muy bien.
  • ✔️ Cobrar dividendos.
  • ✔️ Mantener liquidez.
  • ✔️ Usar coberturas inteligentes.

Se debe preferir llegar con liquidez a una corrección que llegar con razón a un mercado bajista. Seguiremos actualizando el hilo si cambian las señales clave (PMI, VIX, EUR/USD). 

La brújula queda cerrada por esta semana.
🔚📘 FIN TESIS SEMANAL 

@williamfdc

#24

📌 Boletín semanal del inversor – Mercado español (05-09 ene 2026)

Top 100
williamfdc
Arranco 2026 con el Ibex 35 en máximos históricos (zona 17.500–17.600), pero con varias divergencias que me impiden ser complaciente.
No es un análisis alcista/bajista, sino una lectura por capas (productiva, defensiva y refugio), usando triggers numéricos para evitar decisiones emocionales.
Comparto cómo estoy leyendo el mercado español esta semana y qué niveles activan compra, reducción o liquidez según mi tesis macro híbrida.

🧵 APERTURA DEL BOLETÍN: Semana del 5 al 9 de enero de 2026

@williamfdc

#25

Re: 📌 Boletín semanal del inversor – Mercado español (05-09 ene 2026)

Top 100
williamfdc
🧵 SEÑAL CLAVE: VIX vs ORO

Una de las señales que más peso tiene ahora mismo en mi operativa:

  • VIX ≈ 15 → complacencia
  • Oro > $4500/oz → máximos históricos

 🔍 Esta divergencia suele aparecer antes de correcciones de limpieza, no en los suelos de mercado.

Acción en cartera:

  • Oro: 10–15%
  • Liquidez: subir hacia 15%

 ⚡ No vendo calidad, pero sí reduzco euforia.

@williamfdc

#26

Re: 📌 Boletín semanal del inversor – Mercado español (05-09 ene 2026)

Top 100
williamfdc
🧵 EL SEMÁFORO DE CICLO: PMI 

 ⚠️ Para mí, el PMI manufacturero es el mejor semáforo para cíclicos. 

  • PMI 48–49 → precaución
  • PMI < 48 → salir

Con PMI en 48,8 y Alemania claramente por debajo, no espero rebotes sostenibles en cíclicos puros.

Acción directa: 

  • Acerinox → reducir / salir
  • Solaria y utilities no reguladas → reducir

 🧠 Prefiero llegar tarde a la subida que temprano a la caída. 

@williamfdc

#27

Re: 📌 Boletín semanal del inversor – Mercado español (05-09 ene 2026)

Top 100
williamfdc
🧵 CAPA PRODUCTIVA (DONDE SÍ MANTENGO SESGO)

Donde sí mantengo sesgo favorable es en capa productiva con contratos y visibilidad:

  • ACS → infraestructuras, concesiones y NGEU
  • Indra → defensa + digitalización estratégica
  • Iberdrola → electrificación + cobre

Regla clara:

  • Solo compro en correcciones >3%
  • Exijo yield mínima del 3%

 💡 No persigo precios, persigo estructura y flujo.

@williamfdc

#28

Re: 📌 Boletín semanal del inversor – Mercado español (05-09 ene 2026)

Top 100
williamfdc
🧵 CAPA DEFENSIVA: DIVIDENDO REAL 

En ciclo maduro, el dividendo vuelve a importar más que el crecimiento prometido. 

  • BBVA (~7%) → mantengo, vigilando México y entorno petróleo.
  • Mapfre (~6,5%) → defensiva pura y balance sólido.

 🌱 No son apuestas: son amortiguadores de volatilidad. 

@williamfdc

#29

Re: 📌 Boletín semanal del inversor – Mercado español (05-09 ene 2026)

Top 100
williamfdc
 🧵 REGULADAS Y REFUGIO

Las reguladas siguen funcionando como refugio… con matices. 

  • Enagás → refugio por dividendo, pero no intocable

Trigger claro: 

  • Gas TTF > 30€/MWh → empiezo a reducir

 🟢 Si el coste energético repunta, prefiero oro + liquidez frente a reguladas. 

@williamfdc

#30

Re: 📌 Boletín semanal del inversor – Mercado español (05-09 ene 2026)

Top 100
williamfdc
🧵 DETALLE CLAVE: EUR/USD

Detalle poco comentado pero importante: ACS e Indra facturan en USD.
Por lo tanto, si el EUR/USD cae por debajo de 1,05 estas compañías actúan como cobertura natural ante debilidad europea.
No es una apuesta en divisa, es protección integrada en resultados.
🔹 Si Europa se enfría y el euro cae, estas posiciones ganan peso relativo en cartera.

@williamfdc