¿Donde nos movemos?¿Especulación? Los derivados "sin control" suponen 9 veces la riqueza mundial

615 billones de dólares, 500 billones de euros o, lo que es lo mismo, nueve veces la riqueza mundial. Ese es el tamaño del mercado de derivados OTC, aquel que escapa de la regulación y del conocimiento del mercado. Por ello, los políticos quieren poner barreras a unas prácticas que están en el epicentro de la actual crisis.

La regulación de los derivados sin control (over the counter), contratos privados cuyos pormenores son sólo conocidos por las partes que lo firman, será uno de los puntos clave de la reunión de los países del selecto club del G20 que se celebra este fin de semana en Toronto (Canadá). Su descontrol es, según los expertos, una de las causas de la mayor crisis que se recuerde.

La dimensión del mercado marea. El nominal (notional amount o valor del subyacente) del mercado de derivados OTC a cierre de 2009 asciende a 614,6 billones de dólares, según los últimos datos del Banco de Pagos Internacional (BIS). Esta cifra es un 12% mayor que la de diciembre de 2008, aunque está un 10% por debajo de los 683,8 billones de dólares de junio de ese mismo año.

El crecimiento de este mercado ha sido exponencial durante los últimos años. A principios de siglo, según la misma fuente, el subyacente sobre el que se negociaron derivados era de apenas 100 billones de dólares. Esto que quiere decir que en poco tiempo se ha multiplicado por seis y que los bancos y sus clientes están mucho más expuestos a un desbarajuste del mercado.

http://www.invertia.com/noticias/noticia.asp?idNoticia=2363582

UN MUNDO IMAGINARIO, SOLO EXPECTATIVAS; NADA REAL

Un saludo

Yo con el tema de los billones de los americanos siempre me lío... no llamaban billones a nuestros 1000 millones? o era a un millon de milloneS?

En cualquier caso el artículo tiene la misma validez, eso es peor que el salvaje oeste.

Nuestro billon, es un millon de millones, el billon americano es 1.000 millones.
Ceros a parte, todo esto más que mercado financiero parece la piramidal de Ponzi, menudo polvorín, saludos

Por el extranjero no puedo hablar, pero en España toda emisión OTC está regulada por el Banco de España, y nada de Ponzi. Cuando una entidad financiera capta pasivo vendiendo productos estructurados ésta se financia a un coste inferior que el del mercado y por lo tanto obtiene un margen. La diferencia fundamental entre un mercado OTC y un mercado organizado no es más que en este último hay una cámara de compensación que vela por el buen fin de las operaciones y da la garantía suficiente para que las contrapartidas tengan liquidez, así pues el único riesgo adicional que corre el cliente versus la entidad financiera en una operación OTC es el riesgo de default de ésta y una posible opacidad de las operaciones, así que no demonicemos lo que desconocemos...

Saludos

Retiro lo de Ponzi en el caso de España, es cierto que tiene que haber una contrapartida en títulos prestados que cubran las posiciones cortas, pero no en otros mercados, por ejemplo USA, allí depende de la solidez y gestión del intermediario, por lo que algún día puede haber algún susto, esperemos que no ocurra, saludos

Eso produjo que el efecto de las subprime, fuese como una bomba atómica para el sistema financiero, al relacionarse muy estrechamente las operaciones y no haber control del riesgo no particular, sino para el sistema en general.
La transparencia es un rasgo importantísimo en los mercados y un slogan de una marca de neumáticos dice con muy buen sentido común y sensatez "la potencia sin control no sirve de nada".
Pienso que es mejor que la gente lleve buenos neumáticos a coches potentes que sólo valen para presumir de estupidez...
Los EEUU por delante como siempre:

Obama da la bienvenida a "mayor reforma financiera desde la Gran Depresión"
En una breve alocución antes de partir hacia Canadá para participar en las cumbres del G-8 y el G-20, que agrupan a las principales economías del mundo, Obama aseguró que "el crecimiento económico y la prosperidad dependen de que contemos con un sector financiero firme y robusto".

El acuerdo entre los miembros de ambas cámaras sobre la imposición de restricciones a las operaciones por cuenta propia de la banca y un incremento de la supervisión sobre el mercado de derivados culminó tras más de veinte horas de negociaciones.

En concreto, el acuerdo salio adelante por 20 votos a favor y 11 en contra entre los miembros de la Cámara de Representantes, y obtuvo 7 sufragios favorables y 5 en contra por parte de los senadores. De este modo, el proyecto de ley al completo será sometido a votación la próxima semana en el Congreso y podría ser promulgada por el presidente el próximo 4 de julio.

Según The New York Times, la decisión se tomó tras 20 horas de discusión a puerta cerrada y el objetivo de los parlamentarios era terminar de acordar la reforma antes de que el presidente Barack Obama viaje a la reunión del G20 en Canadá.

El diario estadounidense asegura que esta reforma estuvo en los últimos meses bajo fuertes presiones de los mercados financieros y empresariales. Los republicanos llegaron a bloquear dos veces en el Senado la reforma, hasta que el 20 de mayo pasado los demócratas pudieron sacarla adelante en esta cámara.

El secretario del Tesoro de EE UU, Timothy Geithner, expresó su satisfacción por el acuerdo, afirmando que "la meta está a la vista" y destacó que el proyecto pactado por los miembros del comité es "fuerte" y representa "la mayor reforma financiera desde las que siguieron a la Gran Depresión".

En este sentido, el responsable del Tesoro estadounidense aseguró que la nueva regulación dotará de la mayor protección de la historia del país a los consumidores y evitará que las entidades asuman riesgos que puedan amenazar a la economía, a la vez que proporciona al Gobierno de las herramientas para proteger a los contribuyentes mejor frente a los daños de futuras crisis financieras.

http://www.cincodias.com/articulo/economia/Obama-da-bienvenida-mayor-reforma-financiera-Gran-Depresion/20100625cdscdseco_14/cdseco/

Un saludo