Micron technology (una de las acciones más infravaloradas de USA?)

Y cuanta deuda tiene?

No creo que una acción de 56 billones de market cap esté tan ultrabarata como dices.Muchos analistas la deben de seguir y ni de lejos va a estar tan tan infravalorada.

Buenas,

de su último quarterly report:

"Investments in capital expenditures, net of amounts funded by partners, were $1.92 billion for the first quarter of 2018. During the quarter, we raised $1.36 billion from an equity offering and repurchased or converted $2.36 billion principal amount of our debt, lowering our total face value debt to $9.34 billion exiting the quarter. We ended the first quarter with cash, marketable investments, and restricted cash of $6.61 billion."

Yo la llevo en la parte de cartera de más riesgo, de momento me ha generado buenas plusvalías, le hago bastante seguimiento para ir ajustando el stop. Estoy bastante de acuerdo con el análisis de Cachirulo (gracias!) , aunque personalmente no entraría ahora, la veo en sobrecompra.

Anuncian resultados el 22 de Marzo, ahi puede haber movimiento para dar una buena entrada o se puede disparar...pero eso ya la bola de cristal :)

Saludos

En los dos últimos años ha subido más de un 500% ... Aún así la verdad es que dan ganas de comprar. Otra que me apunto para comprar después del próximo crash.

Pues la he estado viendo y me gusta bastante...no tiene tanta deuda como pensaba.

Me la guardo para seguir ojeándola. De todas maneras la compraré cuando vuelvan a tener una bajada notable en las ventas y los márgenes se resientan.

Se espera que durante este año no solo no tengan deuda, sino pasen a tener caja. Se rumoreaba (y Micron así lo confirmó el año pasado) que Micron estaba sopesando empezar a dar dividendos en cuanto ya no tuvieran deuda y las previsiones de ganancias fueran tan positivas.

A este respecto, según las estimaciones, el grupo tendría caja este año por primera vez desde 2011. Así, pasaría de una deuda de más de 6,000 millones de dólares el pasado ejercicio a una posición de tesorería superior a los 4,000 millones.

http://www.economiahoy.mx/mercados-eAm-mexico/noticias/8967363/02/18/Micron-Technology-busca-duplicar-su-beneficio-este-ano-por-la-escasez-de-chips.html

Buenas, 

he buscado un análisis fundamental que explique porqué Micron Techonology (MU) está tan "barata", ya que algún motivo tiene que haber, y me he encontrado este: https://www.fool.com/investing/2017/12/30/heres-why-the-worst-is-yet-to-come-for-micron-tech.aspx  El articulo se titula "Esto es porqué lo peor para MU está todavía por venir"

En resumen, está barata por p/e, pero no por p/s (precio en comparación a venta), en ese aspecto está cerca de su máximo historico. Y la velocidad de incremento de ventas, aunque espectacular, se está reduciendo. Esto según el artículo puede ser un signo de que puede estar llegando al tope del ciclo. 

Una amenaza seria según el artículo es si los chinos optan por hundir el mercado con chips baratas. Y otra amenaza seria es que el sector incremente producción para aprovechar los precios actuales elevados, lo que también haría caer precios. 

Pero de todos los riesgos y problemas del artículo (que he resumido), el problema principal de MU a mi me parece que es el siguente:  Samsung es su competidor y se espera que va a lanzar este año un chip mas pequeño, es decir más avanzado que el de MU, y que significaría una nueva generación en ese tipo de chips. Se trata del 10nm, 8-gigabit DRAM. Se supone que Samsung le puede llevar a MU hasta 2 años de ventaja en I+D. Supongo que si Samsung fracasa con ese chip, MU podría subir bastante. Pero 2 años de ventaja en el sector tecnología es un abismo en mi opinión.

El artículo termina diciendo que MU está jugando en tiempo añadido, pero que aun debería de aguantar bien varios trimestres. También dice que no es motivo de pánico, porque su diversificación y posibles nuevas tecnologías pueden dar resultados y ayudarle a superar el fin de su ciclo.

A mi me suena bastante feo y, en este momento, muy arriesgado y especulativo.

Saludos

De nada Kenny powers!

En enero hicieron profit warning comentando que iba  a ser mejor de lo esperado...veremos a ver hacia donde tira la bola de cristal!

Datos interesantes de CAPEX:

2015:4M$

2016: 5,8M$

2017: 4,7M$

Q1 2018: 1,9M$

Ahí esta el riesgo, un capex que se m antiene e incrementa y unas ventas que son cíclicas, con lo que un 25% de bajada de ventas te deja fuera.

Por otro lado, deuda tiene muy poquita, creo que unos 3.000M€

Datos interesantes Ventas:

2013: 9,073M

2014: 16.358M

2015: 16.192M

2016: 12.399M

2017: 20.322M

Q1 2017: 3.970M

Q1 2018: 6.803M

Datos interesantes EBITDA

2013: 3,.300M

2014: 5.100M

2015: 5.600M

2016: 9.600M

Q1 2017: 1.123M

Q1 2018: 4.000M

Múltiplo EBITDA con resultados 2017: 5,1x (06/03/2018)

Datos interesantes resultado neto:

2013: 1,.190M

2014: 3.045M

2015: 2.899M

2016: -276M

2017: 5.089M

Q1 2017: 180M

Q1 2018: 2.678M

P/E actual (resultados de 2017):  8,14x (06/03/2018)

Forward PE (resultados de 2018 esperados): 4,96x (06/03/2018)

Datos interesantes Free Cash Flow (para mí el dato mas importante):

2013: 369M

2014: 2.592M

2015: 1.187M

2016: -2.649M

2017: 3.419M

Q1 2017: -126M

Q1 2018: 1,.6980M

P/FCF actual (resultados de 2017):  11,91x (06/03/2018)

P/FCF 2013: 42,54

P/FCF 2014: 15,04

P/FCF 2015: 16,97

P/FCF 2016: 0 (fue negativo)

P/FCF 2017: 11,09x

Como bien comentáis el único punto flojo es el p/s, pero veo mucho más importante el P/FCF y ese está en la media e incluso un poco menos. 

La clave está en poder mantener esto a medio plazo (obviamente bajando margenes poco a poco pero no una guerra de precios). No obstante... como aguante muchos trimestres asi de fuerte.. hará que cada vez las valoraciones hagan más risa (si no sube el precio y se ajusta).

Os dejo un articulo que me parecio muy interesante para analizar micrón:

https://marketrealist.com/2018/01/whats-difference-past-micron-2017-micron

Objetivo 100$

https://www.barrons.com/articles/micron-surges-5-as-instinet-hikes-target-to-100-cusp-of-another-breakout-1520862282

Buenas,

aparte del anuncio de resultados al cierre del mercado de hoy, está previsto que hoy o mañana Trump anuncie aranceles a China (no tengo claro el día, algunos medios lo dan Jueves, otros Viernes). Esto le puede hacer pupa a Micron ya que según este análisis casi la mitad de sus ingresos son con China https://www.thestreet.com/story/14515705/1/fifty-stocks-that-could-be-shredded-if-a-us-trade-war-with-china-ignites.html

Saludos

Entiendo que por eso la están bajando porque sino no se entiende

Buenos días.

Una acción que ha ganado un 75% en el último año, y todavía parece muy barata .

Acaba de anunciar que recomprarán hasta 10.000 millones de sus acciones, lo que representa un 16% de toda la capitalización de mercado de la empresa, junto con los planes recientemente anunciados para devolver al menos el 50% del flujo de caja libre a los accionistas a partir del año fiscal 2019.

A parte, aumentan otro 11% más las previsiones de ganancias para el próximo trimestre, sobre la anterior estimación.

Creo que pronto la veremos en 100$

http://investors.micron.com/releasedetail.cfm?ReleaseID=1068059

http://files.shareholder.com/downloads/ABEA-45YXOQ/6226966270x0x980478/37705220-A858-4C1A-8CC2-51EFF89EE929/MU_News_2018_5_21_Corporate_News.pdf

Sigo pensando que es una de las acciones más baratas... nunca había visto algo así.

forward P/E de 4,5x.....

Buenas a todos, 

Veo este foro muy apagado, esta acción parece muy interesante (buena rentabilidad, apenas deuda, buen VC...)

¿Veis una entrada? ¿en que precio?

Gracias a todos!