Relacion cambio duvisa EUR/DOLAR respecto a ETF en sus respectivas divisas

¿Qué relación guarda el cambio EUR/USD en relación al índice MSCI WORL USD y el índice MSCI WORLD EUR?

Lo propio sería que con la revalorización del dólar respecto al euro, el índice MSCI WORLD USD se revalorizara respecto al índice MSCI WORLD EUR y viceversa

Sin embargo hoy el dólar se revaloriza frente al euro y sin embargo el índice MSCI WORLD USD pierde un 0,60% y el indice MSCI WORLD EUR se revaloriza un 2,09%

¿Existe verdaderamente una relación en el cambio de divisa EUR/USD respecto a los índice MSCI WORLD USD y MSCI WORLD EUR?, o por el contrario no existe ninguna relación

Atte

Lee bien lo que estás poniendo y encontrarás la respuesta: uno se revaloriza EN EUROS, otro baja en DÓLARES, todo depende del tipo de cambio del momento, y de LA MONEDA DEL ACTIVO que incorpore el ETF.

Sus activos están valorados en alguna moneda (ejemplo, acciones USA son en dólares, acciones suizas en francos, etc., te guste o no). Al final, ambos ETFs valen lo mismo valorados en activos (200 acciones, 100 bonos, etc.). La denominación de la moneda del ETF NO INFLUYE en su valor liquidativo, sólo la moneda del activo en sí. Cuando compras MSCI World estás comprando acciones, pero también moneda en la que cotizan esas acciones. En este caso que comentas, ambos ETFs integran los mismos activos, deben arrojar el mismo valor sea en EUR o USD (obviando orquillazos y arbitrajes puntuales). Espero haberme explicado.

Es similar a los mismos fondos referenciados en dólares o en euros, exactamente igual.

Otro ejemplo... qué vale más, ¿una onza de oro en EUR o en USD? Valen lo mismo, porque la onza se valora en USD siempre (al menos hasta le fecha). Si te dicen de valorar tu onza a dólares o a euros, te da exactamente lo mismo, porque tú estás expuesto a oro y a la moneda en que se comercializa el activo (USD). Te pueden valorar el activo en pesetas, en manzanas o en kilates, que el activo está ligado siempre a su divisa de comercialización, y esta a los cambios respecto a tu referencia.

Para acabar, lo que hacemos a veces es elegir la divisa en que queremos exponernos "cubriendo" la posición (hedge) de ese activo, pero eso es otra historia. Siempre siempre siempre hay exposición a alguna moneda, salvo que hoy en día acepten comprar lechugas con oro físico o telefónicas jejeje. Pero la valoración de ese activo en una moneda u otra da lo mismo.

Saludos.

Gracias por contestar
Me lo leeré despacio pora no indigestarme

Jajajaja.

Lo he editado poniéndote un ejemplo con el oro, creo que se ve más claro. Es un poco abstracto pero es sencillo de entender. El efecto divisa no se puede eliminar nunca, ni cubriéndote. Sólo puedes elegir a qué divisa te expones (al cubrirte seleccionando ETF hedge, por ejemplo, te estás exponiendo a tu propia moneda).

Saludos.

Mira, se trata de lo siguiente:

Tengo participaciones del fondo Robeco BP Global Premium Equities D EUR
Su índice de referencia es el MSCI World Index (Net Return) EUR. No tengo acceso a tiempo real de ese índice, sin embargo sí tengo acceso en tiempo real a su “seguidor” ETF LYXOR ETF MSCI WORL EUR

Advierto con sorpresa que el dolar pierde respecto al euro, y sin embargo el LYXOR ETF MSCI WORL USD pierde respecto al LYXOR ETF MSCI WORL EUR

Me lo releeré 100 veces hasta que lo pille
Gracias

Hola Sambuzal, leete el siguiente hilo que te puede ayudar.

https://www.rankia.com/foros/fondos-inversion/temas/1025124-que-etf-fondo-indexado-msci-emerging-markets-euros-lyxor

Para complicártelo un poco más, ¿sería razonable que para cubrir el efecto divisa (yo tengo un fondo cotizado en euros cuyo índice es el MSCI World Index (Net Return) EUR ) comprar participaciones de otro fondo cotizado en EUROS cuyo índice de referencia fuese el MSCI WORL USD?

gracias

Si la diferencia entre los dos fondos MSCI es tan solo que uno cotiza en euros y el otro en dolares, el valor de ellos sera el mismo independientemente de la moneda.

Date cuenta de lo que dices en tu primer post. Tienes dos etfs que siguen al MSCI world, uno en dolares y otro en euros. El valor de ambos tiene que ser el mismo, porque ambos estan expuestos a los mismos activos.

Por tanto, si el dolar se aprecia frente al euro, el valor nominal (cotizacion) del etf en dolares bajara con respecto al que cotiza en euros, aunque los dos sigan valiendo lo mismo.

En el hilo que te he linkado arriba se explica muy bien con ejemplos.

Un saludo

gracias

Logicamente lo que pasa es lo que tiene que pasar. Y es justo lo contrario de lo que tú esperas que pase. Esto me recuerda a un hilo que abrí en enero. te pongo el link. Otro hilo para leer
https://www.rankia.com/foros/fondos-inversion/temas/2626091-moda-comprar-fondos-dolares

Esto que expones es coherente. Pueden darse ventanas de arbitraje entre activos, pero no es habitual, te pongo tres escenarios donde la variable común es la depreciación del dolar (tu escenario base), hay más opciones, pero estas van bien:

- Si las acciones no varían de precio (abren y cierran al mismo precio), y a la vez si el dolar se deprecia, el denominado en EUR subirá, y el de dólares se mantendrá sin cambios. No es el caso de tu ejemplo.

- Si las acciones caen un -1%, y el dolar cae un -2%, el denominado en euros ganará un +1%, y el de dólares perdrá -1%. Es tu escenario posiblemente.

- Si las acciones suben un +1%, y el dolar cae un -2%, el denominado en euros sube un +3%, y el de dólares un +1%. Tampoco es tu escenario.

En la práctica no es del todo exacto, hay otras divisas en el índice (los escenarios suponen sólo dolares), pero creo que se entiende.

Saludos.

A tu pregunta, la respuesta solo puede ser una, si no al ves relee las explicaciones, la tienes que ver cristalina..... NO.

El índice lo componen los mismos activos, ergo la rentabilidad es la misma, lo que una la verás en euros, la otra en USD.

Para cubrir divisa debes buscar la palabra "hedge", o la letra "H", precedido de una divisa. Por ejemplo, euro hedge, dolar hedge, etc. La valoración la pueden hacer en florines del siglo XV, que tú estarás expuesto a esa divisa que preceda a la palabra "hedge".

Saludos.