Voy cargado de FAES FARMA (FAE) hasta las trancas, ¿acertaré?

buenas,

la estimación se ajusta a la realidad aproximadamente.
Hay que entender que la empresa todos los años hace siempre la misma "trampa", si os fijais el último trimestre del año apenas suele sacar la mitad que en los anteriores trimestres.
el año pasado sacaron 63 kilos netos y en los 3 primeros trimestres 52.
Yo estimo que este año el tercer trimestre sacaremos 20 kilos y el cuarto alrededor de unos 12-13, en resumen, que la horquilla de este año debería de estar entre 76-80 kilos.
Sobre la  posible caída a 3€ posiblemente sea un visto y no visto para cerrar el Gap que tiene en 3,10. Cuando me refiero a un visto y no visto me refiero a que teniendo en caja 85 kilos...son 0,3 por acción y creo que podrían o deberían de defender el precio de la acción.
Sobre el PER creo que como bien comentas hay empresas que tiene PER mucho más elevados y que la media de ellas suele estar entre 20-40 depende de como pilles el precio. 
El mercado es irracional y Faes debería de estar con un PER mínimo de 16-20.

que le supone en beneficios mas o menos la  Bilastina, 

nunca he tenido faes y la tengo en el punto de mira 

lo consigueron , esto es de 2012

https://faesfarma.com/sdp-noticias/faes-farma-se-lanza-a-la-conquista-de-japon/

Ignoro los beneficios que le reporta  la bilastina a Faes porque la farmaceutica no desglosa los resultados por líneas de producto, pero seguro que es el producto que más vende y el más rentable.
Lo que ha facturado Faes en este primer semestre de 2020 gracias a la Bilastina ha ascendido a 83,1 M€ (el 37% del total de los ingresos del semestre) repartidos entre los siguientes importes:
50,6 por licencias (incluye facturación de materia prima), 17,0 por cumplimiento de hitos contractuales y 15,5 por ventas directas en España  y Portugal. La expansión de la Bilastina a nivel mundial a través de contratos de licencia aporta a la cuenta de resultados unos crecimientos del 14% y una perspectivas de ingresos futuros atractiva.
En cuanto a beneficios,  el negocio de la Bilastina es el más rentable porque las  licencias aportan márgenes elevados dado el control de la fabricación y de la patente. Japón es el mercado donde más histaminicos se venden porque el porcentaje de personas alérgicas es muy alto. Pues bien en 2021, Faes va a conseguir su objetivo: se va a convertir en el líder del mercado antihistamínico japonés, ya que va a superar esa cuota de mercado del 20% que se propuso en 2012 segun el artículo que aportas. O sea que ha tardado 9 años en conseguir su objetivo, lo que demuestra,las dificultades de comercialización en el extranjero.
Todos estos planes de crecimiento ya los descontó Faes en Bolsa en su momento, llegando a cotizar a 5,40. 
Ahora el crecimiento en facturación y beneficios se ralentizará por haber coincidido  la fase más agresiva de la alergia con el confinamiento. Cuando la crisis se supere muy probablemente su precio en bolsa  se estabilizará  en 4,00-4,25.  Cotiza  a 3,45 con peligro de caer a 3,00, por lo que no seria el momento más adecuado para invertir en este valor hasta que no toque fondo en las proximidades del 3,00 con objetivo alcista a 4,00 o 4,25  que por ahí debería de estabilizar su precio cuando se vuelva a la “normalidad".

  el per medio de los últimos 10 años de Faes es de 20, hoy está a 10.
El Ev/Ebitda (10a)15, hoy 6
Graham esta siempre en +30 + 40, hoy esta en su precio.

La Bilastina se aprobó en Japón en el último trimestre de 2016, no en 2012. Es un éxito que en 4 años consiga el liderazgo en el país.

No crees que el fin de la patente de la bilastina en europa, que es su principal mercado, este afectando al precio?

El vencimiento de la patente europea de la Bilastina es en 2022. O sea que dentro de dos años, el antihistamínico entrará en competencia con el agresivo mercado de los genéricos. Esto hará perder gradualmente una parte de las ventas y de los márgenes de la  Bilastina, por lo tanto  sí  afectara al negocio  pero menos de lo que nos pensamos.
En primer lugar está  creciendo en el negocio de nutrición animal con Ingaso, ITF y Tecnovit que son lineas de productos independientes de los medicamentos financiados y de la protección por patentes.
En segundo lugar cuenta   con Diafarm especializada en el segmento de productos OTC y Healthcare. Esta adquisición le está  permitiendo a Faes extender sus operaciones a otras naciones de la UE como Italia y Francia  aprovechando la red comercial de Diafarm en esos países.  Asimismo Diafarm está  utilizando la red comercial de Faes para vender sus propios productos.
En tercer lugar está  la internacionalización de su negocio de distribución de medicamentos. Tiene filiales en Africa y América Latina con un alto ritmo de crecimiento pues las ventas aumentan año tras año, en lo que parece llevar buen camino.
En  cuarto lugar tenemos los 10 medicamentos innovadores  que en pocos años ampliarán el portfolio de Faes: cinco en la línea de Bilaxten, tres en la línea de Claversal y dos nuevos fármacos que completarán las líneas de productos de Faes en sus áreas terapéuticas.
En quinto lugar tenemos las posibles adquisiciones de empresas del  sector  que funcionen a pleno rendimiento  pues Faes tiene cash para ello.
En sexto lugar,  Faes va  diseñar un plan para abordar las líneas de crecimiento de dentro de 10 años. 
Por último, siempre está la posibilidad de extender el ciclo de vida de la Bilastina con nuevas patentes por medio de derivados moleculares que son variantes del medicamento inicial. 

Faes sobrevivirá a la  Bilastina, lo único que a partir de 2022, su facturación y beneficios se podrían estancar coyunturalmente, eso no lo niego, pero el mercado está descontando que sus beneficios caerán un 50%, un porcentaje que yo calificaría de catastrófico y no creo que este vaya a ser el caso.

Comentar que aunque se le acabe la patente, habría que saber quién está dispuesto a invertir para hacer esa competencia. Si no te publicitas será complicado ganar cuota, además 20 dosis creo que cuestan 14 euros, es decir tampoco es para tirar cohetes...
Otro punto interesante es que Faes no licenció todos los países a la vez y además la cuota en España está en torno al 30% y en el resto de los países de Europa las cuotas son inferiores, por lo que entiendo que aún hay marguen  de subida.
Otro punto importante es que sus competidores siguieron siendo nº 1 en ventas después de la finalización de la patente durante varios años a posteriori y las licencias en otros países sin contar con Japón alcanzaban los 20 kilos en 2015.Con la entrada en Japón la cosa cambió bastante.
Esta empresa es curiosa, ya que las licencias se otorgaban cada año a ciertos países, es decir parece como si lo hubieran hecho en cascada y asegurándose sus puestos de trabajo.
Ahora mismo tiene una oportunidad fantástica con esos 85 kilos y la que está cayendo, se puede hacer con activos a precios muy apetecibles. La dueda se ha controlado fantásticamente y eso que en el 2012 veníamos de 7millones de deuda y en 2013 bajamos ya a 44 para llegar al 2015 limpios.
Eso sí, hay que comentar que la empresa podía mejorar en ciertos aspectos para el accionista. El principal entiendo yo debería de ser el de suprimir el dividendo flexible y aumentar un poco el otro, entorno a 4cts por acc y el resto a caja o a recompra de acciones.