En el siguiente artículo hablaremos de los fundamentos que hay detrás de esta estrategia, cuáles son las ventajas y desventajas, así como algunos ejemplos para que puedas empezar a investigar en tus primeras estrategias.
Trading de pares: ¿Qué es y cómo funciona?
¿Qué es el trading de pares?
El trading de pares es una estrategia de inversión que consiste en operar con dos activos correlacionados. Implica comprar un activo y simultáneamente vender otro, con la expectativa de que el activo comprado se valorará más que el vendido. Esta técnica minimiza el riesgo de mercado, aprovechando las desviaciones temporales en la correlación entre ambos activos.
Dejando a un lado la jerga técnica, el ‘trading de pares’ consiste básicamente en comprar y vender al mismo tiempo dos activos que siguen patrones similares. Idealmente, lo que compras aumenta su valor más rápidamente que lo que vendiste, y ahí es donde consigues la rentabilidad.
Los activos pueden ser acciones, divisas o commodities y se escogen buscando similitudes para poder detectar diferencias temporales y sacar ventaja de estas.
¿Cómo funciona el trading de pares?
El trading de pares es una estrategia que se realiza tomando a dos acciones, ETFs o incluso criptomonedas bajo un cierto par y realizando simultáneamente la compra de una y la venta de la otra. Su principal objetivo radica en aprovechar las desviaciones temporales del comportamiento habitual entre estos dos instrumentos financieros.
Para comenzar, se deben escoger dos activos correlacionados. Lo ideal sería que estos tuvieran gráficas casi superpuestas, lo que significaría que sus movimientos son relacionados estrechamente. De este modo, si uno sube, es muy probable que el otro también aumente su precio, y viceversa.
Fíjate en la siguiente imagen. En ella puedes ver un gráfico con la cotización del oro y la plata. Cómo puedes comprobar tienen evoluciones muy similares.
Trading de pares: cotización del oro y la plata correlacionada
Una vez seleccionado el par a operar, lo siguiente será observar cuándo se produce una separación anormal en su relación habitual, es decir, cuando hay un descuadre con respecto a esa correlación cercana 1.
Entonces ¿cómo se lleva esto a cabo? Si por ejemplo el activo A empieza a subir mucho más rápido que el B (cuando normalmente deberían hacerlo al mismo ritmo), entonces procederíamos a vender A (porque entendemos está sobrevalorado) y comprar B (está infravalorado). Cuando los valores vuelvan “a la normalidad”, cerraremos las posiciones obteniendo beneficio tanto por la bajada del activo A como por la subida del B.
Evidentemente esta estrategia también tiene sus riesgos. No existe garantía alguna de qué los precios irán hacia dónde esperamos en todo momento. Dependiendo de las circunstancias del mercado, puede surgir la situación en que uno o ambos activos sigan una trayectoria distinta a la esperada.
Por eso es importante, para este tipo de estrategia, que tengamos una estrategia de gestión del riesgo muy afinada.
Los beneficios del trading de pares son los siguientes:
Riesgo reducido. Al invertir en dos activos similares, si uno cae, es probable que el otro también lo haga, reduciendo así el riesgo. No obstante, recuerda lo que hemos dicho anteriormente.
Aprovechamiento de las inconsistencias. Si los precios divergen, puedes aprovechar esta diferencia para conseguir cierta rentabilidad.
Flexibilidad. No estás limitado a operar en un solo mercado o sector. Puedes invertir en cualquier par de activos donde encuentres oportunidades.
Sin embargo, también hay riesgos asociados con el trading de pares:
Falta de correlación. Podría ser que los activos no tengan el comportamiento esperado en el futuro. Es decir, por un lado, que la diferencia entre ambos sea muy pequeña lo que nos aportaría poca rentabilidad o que divergan demasiado y eso nos acabe provocando pérdidas.
Eventos imprevistos. Acontecimientos inesperados como cambios económicos repentinos o malas noticias sobre un activo que puedan romper la relación entre ambos activos.
Necesidad constante de seguimiento. Sin duda, este tipo de operativa requiere estar muy encima, ya que no es una buena práctica poner stop loss. Pues la ganancia viene de la diferencia entre ambos activos, no de niveles concretos.
¿Con qué activos se puede hacer el trading de pares?
Para entender el trading de pares, es fundamental conocer cuáles son los activos con los que podemos operar. Estos pueden ser variados, y cada uno tiene sus particularidades que pueden hacerlos más o menos atractivos para diferentes inversores. Veamos algunos de los activos populares en el trading de pares.
Acciones.
Índices bursátiles.
Divisas.
Commodities.
Criptomonedas.
Materias primas.
Es decir, hay muchos activos disponibles para el trading de pares. Lo importante es elegir aquellos pares cuyos movimientos entendamos y podamos seguir de cerca. Además, también debemos ser capaces de mantener siempre una diversificación equilibrada y prudencia en nuestras inversiones para minimizar riesgos.
Ejemplos de trading de pares
Para entender mejor cómo funciona el trading de pares, veamos algunos ejemplos de activos sobre los que se podría realizar trading de pares:
Trading entre Google y Apple. La teoría detrás del trading de pares sostiene que si tienes dos empresas muy similares en un mercado similar, sus acciones probablemente actúen de manera similar también. Si consideras a Google (GOOG) y Apple (AAPL), ambas son gigantes en la tecnología y se influyen mutuamente. Fíjate en la siguiente imagen:
KNF (Polonia) y oficina regulada por la CNMV de España (sucursal)
⭐️
Puntuación
7.5/10
Trading entre oro y plata. El oro y la plata tienen una correlación histórica debido a su estatus como metales preciosos. Cuando el precio del oro aumenta, el precio de la plata tiende a seguirlo. Sin embargo, no es inusual que haya diferencias temporales en esta tendencia general.
Trading entre Coca-cola y Pepsi. Muchos traders observan una fuerte correlación entre estas dos empresas refresqueras gigantes debido a su competencia directa en el mismo mercado. Si PepsiCo (PEP) publica informes trimestrales sólidos, por ejemplo, las posibilidades son altas que Coca-Cola (KO) seguirá este patrón también.
Trading de pares: Coca - cola y Pepsico
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Recordemos que una buena estrategia para el trading de pares debe basarse en análisis detallados y en datos sólidos. Cada par tiene su propia dinámica y puede exigir distintos patrones de inversión. El análisis continuo nos puede ayudar a identificar patrones emergentes y hacer los ajustes necesarios en nuestro plan de trading. Por ejemplo, Coca Cola y Pepsi han tenido comportamientos similares desde 2022 hasta octubre de 2023, pero ¿qué ocurre si nos vamos a más largo plazo? Fíjate su relación entre el año 2000 y 2009, ¿nada que ver verdad?
Además, no se debe perder de vista que las correlaciones del trading de pares tienen sus limitaciones – no son relaciones fijas. Así como los mercados cambian constantemente, las condiciones que permiten predecir el comportamiento futuro entre dos activos también pueden cambiar imprevisiblemente. Por lo tanto, siempre es fundamental mantenerse informado e implementar una gestión eficaz del riesgo al operar con este tipo de estrategia.
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