Futuros trigo

Los contratos de futuro del trigo forman parte del sector de las materias agrícolas y cotizan en la Junta de Comercio de Chicago, o CBOT por sus siglas en inglés (Chicago Board of Trade). Este mercado forma parte del Chicago Mercantile Exchange (CME Group) o Bolsa Mercantil de Chicago.

Debido a la importancia del trigo entre los cereales más consumidos y producidos, los futuros del trigo son unos de los principales productos para invertir en materias primas agrícolas.

En los futuros del trigo, se negocia el Soft Red Winter (SRW) Wheat como activo subyacente. Es decir, mediante estos contratos, los inversores tienen exposición a un tipo específico de trigo, el trigo ligero, rojo y de invierno.

El tamaño del contrato es de 5.000 bushels de trigo, que (de forma simplificada) es equivalente a 25,4 kg aproximadamente, y la moneda de negociación es el dólar estadounidense (USD).

En este punto, debemos recordar que los contratos a futuro son acuerdos por los cuales se pacta el intercambio de un determinado activo, en este caso, el trigo, en una fecha futura y a un precio previamente establecido.
 
 

El trigo es uno de los cereales más cultivados en todo el mundo, junto con el maíz y el arroz, y probablemente es también el más consumido por el hombre desde sus orígenes en la antigua Mesopotamia, hace alrededor de 8 milenios.
 
Los mayores productores de trigo a nivel mundial son China, India, Rusia, Estados Unidos y Canadá (según cifras oficiales del 2020 de la FAO). Entre estos cinco países, reúnen una producción de más de 400 millones de toneladas del cereal.

El valor nominal del contrato de futuros del trigo es de un punto de cotización igual a 50 dólares (1 punto = 50 USD).

La fluctuación mínima, llamada tick, por un contrato de futuros del maíz es de 1/4 de céntimos/bushel, lo equivalente a 12,50 USD.
 

El ticker genérico (código) del contrato de futuro del trigo es WEAT (wheat, maíz en inglés). Dependiendo del vencimiento de cada mes, podemos tener un ticker distinto. Por ejemplo, para el año 2023 estos son los correspondientes ticker del trigo:

Los contratos del trigo vencen el día laborable anterior al decimoquinto día natural del mes del contrato (en Estados Unidos) y se liquidan mediante la entrega física de la materia prima. Si dicho día fuera inhábil (en Estados Unidos), el vencimiento y último día de negociación será el día hábil inmediato anterior.
 
Los meses de vencimiento del contrato de futuros del trigo son: Marzo, mayo, julio, septiembre y diciembre.

Existen distintas variables que afectan los precios de los futuros del trigo. Por ejemplo, el crecimiento de la población. Cuanto más gente esté poblando el mundo, más trigo se consumirá.
 
De igual modo, tenemos factores climáticos. Un exceso de lluvias, por ejemplo, podría retrasar la cosecha y, en consecuencia, cae la oferta. Entonces, los precios del trigo tienden al alza (Nos referimos a tendencia porque la cotización dependerá de la suma de otras variables, como la calidad de la cosecha).
 
Asimismo, debemos tener en cuenta factores coyunturales. Por ejemplo, la guerra entre Rusia y Ucrania, siendo el primero (como ya mencionamos previamente) uno de los principales productores del mundo. Al recortar la oferta por parte de este país, los precios a nivel mundial son empujados al alza.