Fondo mutuo

Un fondo mutuo es un tipo de inversión colectiva en la que múltiples inversores aportan su dinero para constituir un patrimonio común. Posteriormente, los gestores del fondo invierten este patrimonio común en una diversidad de activos financieros con la finalidad de obtener beneficios.

Un fondo mutuo es un vehículo de inversión, una especie de cesta de inversión colectiva donde muchas personas ponen su dinero para que sea invertido en conjunto. Este fondo es administrado por profesionales que toman decisiones sobre cómo y en qué invertir todo el dinero aportado. En lugar de que cada persona invierta individualmente en acciones, bonos u otros activos, el fondo lo hace por ellos, diversificando el dinero entre diferentes tipos de inversiones.

La idea detrás de un fondo mutuo es simple: al juntar el dinero de muchos inversores, el fondo puede acceder a una gama más amplia de inversiones y realizar operaciones que podrían ser demasiado costosas o complicadas para un inversor individual. Además, al tener una variedad de activos, como acciones de diferentes empresas, bonos de diferentes emisores y a veces otros instrumentos financieros, el riesgo se distribuye más ampliamente.

Por ejemplo, comprar una acción de la empresa de Warren Buffet, Berkshire Hathaway, nos podría costar más de 500.000 dólares, o lo que es lo mismo, medio millón. Sin embargo, a través de un fondo mutuo, y utilizando todas las participaciones, podríamos incluir esta acción en nuestra cartera y participar de sus beneficios. Mientras que de manera individual no era una opción, con el fondo mutuo hemos podido acceder a la inversión y participar de los beneficios generados por el que algunos consideran el mejor inversor del mundo.

Cuando inviertes en un fondo mutuo, lo que compras son participaciones o cuotas del fondo. El valor de estas participaciones fluctúa y cambia diariamente, reflejando el rendimiento de las inversiones que el fondo ha realizado. Si el fondo lo hace bien y el valor de sus inversiones aumenta, el valor de tus participaciones también subirá. Pero si el fondo no lo hace bien, el valor de tus participaciones puede bajar.

Una característica interesante de los fondos mutuos es su accesibilidad. Son una forma de acceso a los mercados financieros muy popular para que los pequeños inversores y aquellos que no tienen mucha experiencia en inversiones. Al tener un gestor profesional que toma las decisiones de inversión, no necesitas ser un experto para invertir en un fondo mutuo.

Sin embargo, hay que tener en cuenta que los fondos mutuos cobran comisiones por la gestión y administración del fondo. Estas comisiones pueden variar y es importante entender cuánto te costarán, ya que pueden afectar a tu rentabilidad a largo plazo.

Además, aunque la diversificación en un fondo mutuo puede reducir el riesgo, no lo elimina por completo. Como cualquier inversión, invertir en fondos mutuos implica el riesgo de perder dinero.

Características de un fondo mutuo

¿Sabemos ya qué es un fondo mutuo? Bien, hagamos un repaso a todas sus características para comprender mejor este concepto.

Entre las principales características de un fondo mutuo, podemos destacar las siguientes:

Gestión profesional: Los fondos mutuos son administrados por gestores de fondos profesionales que deciden en qué acciones, bonos u otros activos invertir el dinero del fondo. Estos gestores tienen experiencia y conocimientos en el mercado financiero.
Diversificación de inversiones: Al invertir en un fondo mutuo, tu dinero se distribuye entre muchas inversiones diferentes. Esto ayuda a reducir el riesgo, ya que no estás dependiendo del rendimiento de una sola acción o bono.
Accesibilidad: Los fondos mutuos permiten a los inversores participar en una amplia gama de inversiones con una cantidad relativamente pequeña de dinero. Esto los hace accesibles para inversores que no tienen grandes sumas de dinero para invertir.
Liquidez: Generalmente, puedes comprar o vender tus participaciones en un fondo mutuo en cualquier día hábil. Esto significa que tienes un acceso relativamente fácil a tu dinero, a diferencia de otras inversiones más a largo plazo.
Costes y comisiones: Los fondos mutuos cobran comisiones por la gestión y otros gastos relacionados. Es importante tener en cuenta estos costes, ya que pueden afectar tus rendimientos de inversión.
Riesgo y rendimiento: Aunque la diversificación puede ayudar a reducir el riesgo, invertir en fondos mutuos todavía implica riesgos, incluyendo la posibilidad de perder dinero. El rendimiento de un fondo mutuo dependerá de cómo le vayan a las inversiones del fondo.
Variedad de fondos: Existen muchos tipos de fondos mutuos, cada uno con diferentes estrategias y objetivos de inversión. Algunos se centran en acciones, otros en bonos, y otros pueden tener una mezcla de diferentes tipos de activos.

Como podemos apreciar, hablamos de un vehículo de inversión muy interesante. Sin embargo, como cualquier inversión, invertir en fondos mutuos conlleva riesgos y costes que deben ser considerados cuidadosamente.

¿Cómo funciona un fondo mutuo?

Ahora que sabemos qué es un fondo mutuo y conocemos sus características, vamos a ver cómo funciona este tipo de vehículo de inversión.

Aunque hablamos de un proceso más extenso y complejo, resumido es bastante sencillo de comprender. ¡Veamos!

Grosso modo, un fondo mutuo funciona como un gran bote donde muchas personas ponen su dinero. Este bote es gestionado por expertos en inversiones, que usan el dinero para comprar una variedad de cosas como acciones de diferentes empresas, bonos emitidos por gobiernos o corporaciones, con el objetivo de aportar rendimientos a los que han puesto el dinero y generar beneficios para ellos a través de las comisiones.

Paso a paso:

Aportaciones de los inversores: Imagina que tú y un montón de personas queréis invertir en la bolsa, pero no tenéis mucho dinero individualmente ni conocimientos sobre dónde invertir. Así que cada uno aporta una cantidad de dinero al fondo mutuo.
Gestión del fondo: El fondo mutuo es administrado por un gestor de fondos, que es un experto en inversiones. Este gestor y su equipo deciden en qué acciones, bonos u otros activos invertir el dinero. Su objetivo es escoger inversiones que hagan crecer el dinero del fondo.
Diversificación: Una de las grandes ventajas de un fondo mutuo es que no pone todo el dinero en una sola inversión. En su lugar, compra una variedad de acciones y bonos. Esto es como no apostar todo a un solo caballo en una carrera, sino repartir tus apuestas para tener más oportunidades de ganar.
Participaciones en el fondo: Cuando pones dinero en un fondo mutuo recibes participaciones. El valor de estas participaciones cambia cada día, según cómo le vaya al conjunto de inversiones del fondo. Si el valor de las inversiones sube, el valor de tus participaciones también aumenta. Pero si baja, tus participaciones también pierden valor.
Retiros y ventas: Si en algún momento decides que quieres sacar tu dinero del fondo, puedes vender tus participaciones. El precio que obtendrás dependerá del valor del fondo en ese momento.
Costes y comisiones: Los fondos mutuos cobran comisiones por la gestión y administración del fondo. Estas comisiones se descuentan del dinero del fondo, por lo que afectan al rendimiento que recibes.

Como puedes ver, es un proceso bastante sencillo.

¿Quién forma un fondo mutuo?

Dicho lo anterior, es preciso mostrar la estructura de un fondo mutuo, ya que, como su funcionamiento, hablamos de una estructura muy sencilla de entender y que nos permite comprender mejor el funcionamiento descrito anteriormente.

¿Quién forma un fondo mutuo?

Inversores: Son personas como tú o yo que quieren invertir su dinero pero no tienen el tiempo o el conocimiento para hacerlo individualmente. Cada inversor aporta una cantidad de dinero y recibe a cambio participaciones del fondo.
Gestor del fondo: Es un profesional o un equipo de profesionales especializados en inversiones. Su trabajo es decidir en qué acciones, bonos u otros activos invertir el dinero del fondo. El objetivo del gestor es hacer crecer el dinero de los inversores.
Empresa de gestión del fondo: Es la compañía que administra el fondo mutuo. Se encarga de todas las operaciones diarias, como la compra y venta de activos, y también de cumplir con las regulaciones financieras.
Entidades de servicios auxiliares: Estas pueden incluir asesores financieros, auditores, y custodios de los activos (que se encargan de la seguridad y el almacenamiento de los valores).

Estructura de un fondo mutuo

Cartera de Inversiones: Es el conjunto de todas las inversiones que el gestor del fondo ha realizado con el dinero de los inversores. Puede incluir una mezcla de diferentes tipos de activos para diversificar y reducir el riesgo.
Participaciones del Fondo: Cuando inviertes en un fondo mutuo, lo que compras son participaciones o cuotas del fondo. El valor de estas participaciones cambia según el rendimiento de la cartera de inversiones.
Gestión y Operativa: La empresa de gestión del fondo se encarga de la estrategia de inversión y de la gestión diaria, mientras que otras entidades pueden ofrecer servicios como la custodia de los activos y la auditoría de las cuentas.
Inversores o participantes: Aquellas personas que han comprado participaciones del fondo, es decir, que han invertido su capital en el fondo mutuo, quedan a la espera de sus rendimientos. Si el fondo va bien, obtendrán beneficios con la operativa del gestor. Si, por el contrario, va mal, puede retirar su capital, vendiendo sus participaciones, y llevárselo a otro fondo.

¿En qué invierte un fondo mutuo?

Un fondo mutuo invierte en una variedad de activos financieros, lo que permite a los inversores diversificar sus inversiones y, por tanto, reducir el riesgo.

A continuación, vamos a ver en qué activos puede invertir un fondo mutuo:

Acciones: Son participaciones en la propiedad de empresas. Cuando un fondo mutuo invierte en acciones, está comprando pequeñas partes de diferentes empresas. Si las empresas lo hacen bien y sus acciones suben de valor, los inversores del fondo se benefician de ello.
Bonos: Los bonos son como préstamos que los inversores hacen a entidades como gobiernos o empresas. A cambio, estos entes pagan intereses a lo largo del tiempo. Al final del plazo del bono, devuelven el dinero prestado. Los fondos mutuos a menudo incluyen bonos en sus inversiones porque pueden ofrecer una fuente de ingresos regular.
Fondos del mercado monetario: Estos fondos invierten en instrumentos de deuda a muy corto plazo, como letras del Tesoro o certificados de depósito. Son considerados inversiones de bajo riesgo y proporcionan liquidez al fondo.
Inversiones inmobiliarias: Algunos fondos mutuos también invierten en propiedades inmobiliarias o en fondos inmobiliarios. Esto puede incluir edificios de oficinas, centros comerciales o viviendas.
Materias primas: Incluyen inversiones en recursos naturales como oro, petróleo o granos. Aunque no todos los fondos mutuos invierten en materias primas, algunos lo hacen para diversificar aún más sus carteras.
Inversiones alternativas: Algunos fondos pueden invertir en activos no tradicionales, como capital privado, deuda privada, o incluso en arte y objetos de colección.

El tipo de activos en los que un fondo mutuo invierte dependerá, en última instancia, de su estrategia y objetivos específicos.

Ventajas y riesgos de invertir en un fondo mutuo

Habiendo visto todo lo que hemos visto, puede que te haya surgido el deseo o la necesidad de invertir tus ahorros, o parte de ellos en un fondo mutuo. Si esto es así, vamos a terminar de aclarar tus ideas viendo las ventajas y los riesgos de invertir en un fondo mutuo.

Dicho lo anterior, invertir en un fondo mutuo, como cualquier tipo de inversión, tiene sus ventajas y también sus riesgos. Por ello, es importante entender ambos aspectos para poder tomar decisiones informadas.

Ventajas de invertir en un fondo mutuo

Diversificación: Uno de los mayores beneficios de los fondos mutuos es que te permiten diversificar tus inversiones. Esto significa que tu dinero se reparte entre diferentes tipos de activos, lo que puede ayudar a reducir el riesgo. Si una inversión no va bien, las otras pueden compensar.
Gestión profesional: Los fondos mutuos son gestionados por expertos en inversiones. Esto es ideal si no tienes conocimientos avanzados sobre el mercado de valores o si no tienes tiempo para gestionar tus inversiones personalmente.
Accesibilidad: Los fondos mutuos permiten a los inversores participar en una gama más amplia de activos con una cantidad de dinero relativamente pequeña. Esto los hace accesibles incluso para inversores con menos recursos.
Liquidez: Generalmente, puedes comprar y vender tus participaciones en un fondo mutuo con facilidad, lo que te proporciona un acceso relativamente rápido a tu dinero.

Riesgos de invertir en un fondo mutuo

Riesgo de mercado: Como los fondos mutuos invierten en diferentes tipos de activos, están sujetos a las fluctuaciones del mercado. Esto significa que el valor de tus inversiones puede subir y bajar.
Costes y comisiones: Los fondos mutuos cobran comisiones por la gestión y otros gastos operativos. Estos costes reducen tus rendimientos, por lo que es importante tenerlos en cuenta.
Rendimiento no garantizado: Aunque los fondos mutuos son gestionados por profesionales, no hay garantía de rentabilidad. El rendimiento pasado de un fondo no garantiza resultados futuros.
Riesgo de gestión: La efectividad de un fondo mutuo depende en gran medida de la habilidad y experiencia del gestor del fondo. Una mala gestión puede llevar a un rendimiento inferior al esperado.

Ejemplo de fondo mutuo

Para terminar, nada mejor que un ejemplo que nos permita terminar de comprender qué es un fondo mutuo.

Imagina que un grupo de amigos, cada uno con diferentes gustos e intereses, decide juntar su dinero para comprar una variedad de videojuegos. Algunos prefieren juegos de aventuras, otros de deportes y algunos más de estrategia. Al juntar su dinero y comprar muchos juegos diferentes, todos tienen la oportunidad de disfrutar de una variedad más amplia de juegos que si cada uno comprara solo con su propio dinero. Además, si a uno no le gusta un juego, probablemente haya otros que sí le gusten.

Ahora, apliquemos esta idea a un fondo mutuo. Digamos que hay un fondo mutuo llamado "Rankianos por el mundo". Este fondo recoge dinero de muchos inversores, como tú o como yo. El gestor del fondo, que es como el organizador en nuestro ejemplo de los videojuegos, decide cómo invertir ese dinero. En lugar de comprar solo un tipo de acción o bono, el gestor distribuye el dinero en una variedad de inversiones: algunas acciones de empresas tecnológicas, bonos del gobierno, acciones de empresas de energías renovables, y quizás incluso algunos fondos inmobiliarios.

Cada persona que invierte en el fondo mutuo "Rankianos por el mundo" compra participaciones o cuotas del fondo. El valor de estas participaciones dependerá de cómo le vaya a la mezcla de inversiones que ha elegido el gestor. Si las empresas tecnológicas tienen un buen año, el valor de las participaciones podría subir. Pero si el sector de la energía renovable enfrenta desafíos, eso podría afectar negativamente al valor de las participaciones.

Los inversores en el fondo pueden decidir vender sus participaciones en cualquier momento si necesitan su dinero. Sin embargo, el valor que obtendrán dependerá del valor del fondo en ese momento, que a su vez depende del rendimiento combinado de todas sus inversiones.

¿Quieres referenciar esta definición?

Fondo mutuo, Francisco Coll, 10 de enero del '24, Rankia.com

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Participación