Fondo de materias primas

Un fondo de materias primas es una inversión que te permite participar en el mercado de materias primas, como el petróleo, el oro, el maíz o el café, sin poseer básicamente estos productos. En lugar de comprar directamente materias primas, invierte en un fondo que agrupa diferentes tipos de activos relacionados con estas materias primas.

Un fondo de materias primas es un tipo de fondo de inversión especializado en invertir en el mercado de materias primas. Estas materias primas pueden incluir una amplia gama de productos como petróleo, oro, plata, cobre, productos agrícolas como trigo o soja, e incluso energía y ganado. En lugar de comprar básicamente estas materias primas, el fondo invierte en instrumentos financieros relacionados con ellas, como acciones de empresas del sector de materias primas, futuros, opciones y otros derivados.

La idea detrás de un fondo de materias primas es similar a plantar un jardín con diferentes tipos de plantas. Cada planta (o materia prima) reacciona de manera diferente a las condiciones ambientales, lo que significa que algunas pueden prosperar mientras otras no lo hacen tanto. Esta variedad puede ayudar a equilibrar el riesgo global del jardín (o de la cartera de inversión).

Una de las principales características de los fondos de materias primas es su capacidad para ofrecer diversificación. Las materias primas a menudo tienen un comportamiento de precio que es independiente o inverso a otros tipos de activos como acciones o bonos. Esto significa que pueden ser una valiosa herramienta para reducir el riesgo general de una cartera de inversión y mejorar su rendimiento global.

Los fondos de materias primas también pueden ser una forma de protegerse contra la inflación. Las materias primas, especialmente los metales preciosos como el oro, históricamente han mantenido su valor o incluso se han apreciado en tiempos de inflación alta.

Sin embargo, invertir en un fondo de materias primas también conlleva riesgos. Los precios de las materias primas pueden ser extremadamente volátiles, influenciados por una amplia gama de factores globales como cambios políticos, desastres naturales, fluctuaciones en la oferta y demanda, y cambios en las políticas económicas. Esta volatilidad puede llevar a grandes fluctuaciones en el valor del fondo.

Por último, una curiosidad de los fondos de materias primas es que pueden ser un reflejo de las tendencias económicas y políticas globales. Por ejemplo, un fondo que invierte en petróleo puede verse influenciado por la geopolítica en el Medio Oriente, mientras que un fondo que se enfoca en productos agrícolas puede ser afectado por cambios climáticos o políticas agrícolas en diferentes países.

Características de un fondo de materias primas

A continuación, vamos a hacer un repaso a todas las características de este tipo de fondo.

Diversificación: Estos fondos invierten en una variedad de materias primas, lo que significa que no apostando todo tu dinero en una sola materia prima. Esto puede ayudar a reducir el riesgo.
Acceso a mercados globales: Te permite invertir en materias primas de todo el mundo, como petróleo, metales preciosos, productos agrícolas y más, sin tener que comprar y almacenar los productos básicamente.
Gestión profesional: Los fondos de materias primas son gestionados por profesionales que toman decisiones de inversión en tu nombre, lo que puede ser útil si no tienes experiencia en el mercado de materias primas.
Liquidez: A menudo, estos fondos se negocian en bolsas, lo que significa que puedes comprar y vender tus participaciones fácilmente.
Riesgo de precio: Los precios de las materias primas pueden ser volátiles, por lo que estos fondos también pueden experimentar movimientos de precios significativos.
Gastos: Como inversor, debes prestar atención a las comisiones y gastos asociados con el fondo, ya que pueden afectar tus ganancias.
Fiscalidad: Los fondos de materias primas pueden tener consecuencias fiscales específicas, por lo que es importante comprender cómo pueden afectar tu situación fiscal.
Objetivo de inversión: Los fondos de materias primas pueden tener diferentes objetivos de inversión, como buscar la apreciación del capital o proporcionar ingresos a los inversores. Debes elegir uno que se ajuste a tus objetivos financieros.

Recuerda, como siempre decimos y como ocurre con cualquier inversión, es importante investigar y entender completamente un fondo de materias primas antes de invertir, y considerar cómo se ajusta a tu estrategia general de inversión y tolerancia al riesgo.

¿Cómo funciona un fondo de de materias primas?

Ahora que sabemos qué es un fondo de materias primas y sus características, vamos a profundizar un poco más en su funcionamiento. ¡Veamos cómo funcionan este tipo de fondos!

Imagina que tienes una caja grande llena de diferentes tipos de frutas: manzanas, plátanos, naranjas, etc. Cada fruta representa una materia prima diferente como el oro, el petróleo, el trigo o el cobre. Un fondo de materias primas funciona más o menos igual que esa caja de frutas: en lugar de invertir en cosas como empresas o bonos del gobierno, este fondo pone su dinero en una variedad de materias primas.

Ahora, ¿cómo funciona exactamente este fondo? Vamos a verlo paso a paso:

Recopilación del dinero o capital: En primer lugar, el fondo recoge dinero de muchos inversores, como tú y como yo. Este dinero se junta para formar un gran bote que se utilizará para comprar materias primas.
Elección de las materias primas: Posteriormente, una vez recaudado el dinero de los inversores, los expertos que manejan el fondo deciden en qué materias primas invertir. Pueden escoger cosas como metales preciosos (oro, plata), energía (petróleo, gas natural) o productos agrícolas (trigo, café). La elección depende de lo que ellos creen que va a aumentar de valor.
Inversión: El dinero del fondo se utiliza para comprar estas materias primas. Pero aquí hay un detalle interesante: en lugar de comprar físicamente toneladas de trigo o barriles de petróleo, el fondo a menudo compra contratos que están ligados al precio de estas materias primas. Estos contratos se llaman "derivados", y permiten al fondo ganar dinero con las materias primas sin tener que almacenarlas físicamente.
Seguimiento y ajustes: Los gestores del fondo siguen de cerca los precios de las materias primas en las que han invertido. Si creen que es necesario, pueden cambiar sus inversiones. Por ejemplo, si piensan que el precio del oro va a bajar, pueden vender sus inversiones en oro y comprar algo que crean que va a subir, como el petróleo.
Distribución de beneficios o pérdidas: Finalmente, dependiendo de cómo les haya ido con sus inversiones, el fondo reparte dinero a los inversores. Si las materias primas en las que han invertido suben de precio, los inversores ganan dinero. Pero si bajan, los inversores pueden perder parte de su inversión.

A modo de conclusión, es importante señalar que los precios de las materias primas pueden ser muy volátiles, lo que significa que pueden subir y bajar muy rápidamente, influenciados por factores como cambios en el mercado, condiciones climáticas o decisiones políticas. Por esta misma razón, es importante que los inversores entiendan bien todos los riesgos –que vamos a ver a continuación– antes de poner su dinero en un fondo de materias primas.

¿En qué invierte un fondo de materias primas?

Un fondo de materias primas invierte, como su propio nombre indica, en productos básicos o materiales en estado natural. Estos son algunos ejemplos de las materias primas en las que un fondo de este tipo podría invertir:

Petróleo: Compran barriles de petróleo crudo. Es importante para la energía y los combustibles.
Oro y plata: Invierten en lingotes de oro y plata. Estos metales preciosos tienen valor en la industria y la joyería.
Maíz y trigo: Adquieren granos como maíz, trigo o soja. Son fundamentales en la alimentación y la agricultura.
Cobre: Compran lingotes de cobre, que se usan en la electrónica y la construcción.
Gas natural: Invierten en gas natural que se utiliza para calefacción y energía.
Minerales: Pueden comprar minerales como el hierro, que se usa en la fabricación de acero.
Metales industriales: Esto incluye metales como el aluminio, el níquel o el plomo, que se usan en la fabricación de productos diversos.
Productos agrícolas: También invierten en productos agrícolas como azúcar, café o algodón.

Como podemos apreciar, un fondo de materias primas diversifica su inversión comprando una variedad de materias primas diferentes.

Ventajas e inconvenientes de invertir en un fondo de materias primas

Invertir en fondos de inversión y, particularmente, en fondos de materias primas, cuando contrastamos con otros tipos de fondos, vemos que tiene sus propias ventajas e inconvenientes, y es importante entenderlas/os antes de tomar una decisión.

Por esta razón, vamos a ver las ventajas y los inconvenientes de invertir en fondos de materias primas.

Ventajas de invertir en un fondo de materias primas

Diversificación: Invertir en materias primas puede ayudar a diversificar tu cartera de inversión, lo que significa que estás distribuyendo tu dinero en diferentes activos y reduciendo el riesgo.
Cobertura contra la inflación: Las materias primas, como el oro y la plata, tienden a mantener su valor durante períodos de alta inflación, por lo que pueden actuar como una cobertura contra la pérdida de poder adquisitivo.
Rentabilidad potencial: En momentos de alta demanda de ciertas materias primas, como el petróleo, los precios pueden aumentar significativamente, lo que puede llevar a ganancias sustanciales para los inversores.

Desventajas de invertir en un fondo de materias primas

Volatilidad: Los precios de las materias primas pueden ser extremadamente volátiles y están sujetos a factores como la oferta y la demanda global, las condiciones climáticas y los cambios políticos.
Costes: Los fondos de materias primas pueden tener costes asociados, como comisiones de gestión y gastos operativos, que pueden reducir tus ganancias.
Falta de ingresos pasivos: A diferencia de algunas inversiones, como los bonos, los fondos de materias primas generalmente no generan ingresos pasivos en forma de intereses o dividendos, por lo que depende principalmente de las ganancias por apreciación de los activos.
Conocimiento necesario: Invertir en materias primas puede requerir un conocimiento más profundo de los mercados y una mayor atención, ya que debes estar al tanto de los eventos mundiales que pueden afectar los precios.

En definitiva, como podemos apreciar, invertir en un fondo de materias primas puede ser una estrategia de inversión interesante para diversificar tu cartera y potencialmente obtener ganancias en momentos de alta demanda. Sin embargo, también conlleva riesgos y costos que debes considerar cuidadosamente antes de tomar una decisión de inversión.

Ejemplo de fondos de materias primas

Para terminar, veamos algunos ejemplos reales de fondos de inversión que, atendiendo a su cartera y las inversiones que realizan, podríamos considerar como fondos de materias primas.

PIMCO GIS Commodity Real Return Fund: Es uno de los fondos más grandes en su categoría, con una década de existencia. Ofrece exposición a un índice de materias primas que abarca energía, industria, metales preciosos, ganadería y agricultura, utilizando principalmente instrumentos derivados vinculados a materias primas.
Franklin Natural Resources: Este fondo pertenece al segmento de inversión en materias primas y se enfoca en la adquisición de acciones y bonos, además de certificados de depósito. Su principal objetivo de inversión son las empresas que operan significativamente en el ámbito de los recursos naturales, con un énfasis especial en las entidades dedicadas al sector petrolero. Su estrategia incluye una diversificación a través de estas compañías, buscando capitalizar en las oportunidades que ofrece este sector específico.
BGF World Minning: Este fondo asigna como mínimo el 70% de su capital total a compañías mineras a nivel global, enfocándose en aquellas cuyas operaciones principales se centran en la producción de metales no ferrosos y minerales industriales, incluyendo el mineral de hierro y el carbón. En cuanto a su estrategia de inversión en acciones, el fondo se orienta principalmente hacia empresas que se dedican a la extracción de oro, otros metales preciosos y diversos minerales. Sin embargo, es importante destacar que el fondo no mantiene posesiones directas de oro o metales físicos.
Schroder International Selection Fund Commodity: Este fondo, gestionado por una firma británica, invierte en una variedad de materias primas. Sus principales inversiones incluyen gas natural, petróleo de Brent, petróleo West Texas Intermediate, oro y aluminio. También destaca en materias alimenticias como el trigo. Está orientado a inversores arriesgados y busca superar el rendimiento del Bloomberg Commodity Total Return Index.
BNP Paribas Flexi I Commodities: Este fondo, de BNP Paribas AM, busca superar el Bloomberg Commodity ex-Agriculture and Livestock Capped Total Return Index. Realiza una asignación activa del capital en materias primas básicas utilizando estrategias cuantitativas. Principalmente invierte en bonos y en instrumentos del mercado monetario.
Quadriga Investors - Igneo Fund: Gestionado por Quadriga AM, este fondo se centra en el sector de metales preciosos como el oro, la plata, el platino y el paladio. Sigue una estrategia de retorno absoluto líquido y busca preservar el capital y participar en el rendimiento a largo plazo del sector. La composición se divide casi a partes iguales entre metales preciosos y bonos del Tesoro de Estados Unidos.
DWS Invest Enhanced Commodity Strategy: Gestionado por una firma alemana, este fondo no establece una inversión mínima y tiene un enfoque a largo plazo. Se expone a un amplio rango de sectores de materias primas, incluyendo agricultura, industria, metales preciosos y energía, con una ponderación significativa en energía y materias primas agrícolas.
Vontobel Asset Management: Vontobel, una gestora de inversiones con sede en Suiza, administra dos fondos centrados en materias primas. El primero, el Vontobel Fund Commodity, ofrece una amplia diversificación en términos de sectores y regiones geográficas. Por otro lado, el Vontobel Fund-Non-Food Commodity se enfoca en materias primas que no están vinculadas al sector alimentario. Este último realiza inversiones en índices y fondos cotizados (ETF) de materias primas, priorizando mayoritariamente los materiales industriales, aunque también incluye inversiones en energía y metales preciosos en su cartera.

Estos son algunos ejemplos de fondos de materias primas, pero, como debemos saber, si estamos interesados en invertir en un fondo de materias primas, contamos con miles y miles de opciones.

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Fondo de materias primas, Francisco Coll, 23 de diciembre del '23, Rankia.com

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