IBEX Small Cap

El IBEX Small Cap es un índice bursátil conformado por los 30 valores cotizados en la bolsa española que les siguen en importancia a aquellos que ya componen el IBEX Medium Cap y el IBEX 35.

Es decir, el IBEX Small Cap es un índice que incluye empresas que tienen relativamente baja capitalización en la plaza española. Esto, en comparación con las otras firmas listadas.

En este punto, debemos recordar que el IBEX 35 es el principal índice de referencia de la bolsa española. En su composición, se incluyen los 35 títulos más negociados en las cuatro plazas del país (Madrid, Barcelona, Bilbao y Valencia).

Después de estos 35 valores del IBEX 35, vienen aquellos incorporados en el IBEX Medium Cap, que contiene 20 títulos. Y solo después de estos últimos, vienen los que formarán parte del IBEX Small Cap.

En otras palabras, el IBEX Small Cap incluye valores que están detrás de las primeras 55 posiciones en capitalización bursátil.

Otro punto importante es que el IBEX Small Cap no sigue criterios para seleccionar títulos de sectores específicos.

El IBEX Small Cap puede ser utilizado como subyacente en productos de inversión. Estos instrumentos replican los movimientos del índice y permiten invertir indirectamente en el IBEX Small Cap.

Fuente: Wikimedia Commons , Autor: Benjamín Núñez González

Origen e historia del IBEX Small Cap

Para entender el origen del IBEX Small Cap, podemos remontarnos a la historia del mercado bursátil en España. La primera bolsa de valores en el país se creó en Madrid en 1809. Su ubicación fue el edificio del Convento e Iglesia de San Felipe el Real, en la Puerta del Sol, y la fundó José I Bonaparte. Sin embargo, esta iniciativa no funcionó.

El mercado bursátil comenzó en realidad el 10 de setiembre de 1831 con la publicación de la Ley de Creación de la Bolsa de Madrid. La primera sesión de esta plaza fue el 20 de octubre de ese año, siendo su fundador el monarca Fernando VII.

Más de un siglo después, en 1992, se crea el IBEX 35, reemplazando el antiguo indicador de referencia. Esto, con el fin de reflejar con mayor precisión el desempeño de la bolsa española.

Fuente: Flickr , Autor: Javier Martin Espartosa

En 2001, se crea el grupo de Bolsas y Mercados Españoles(BME), sociedad que incorpora en una única entidad los mercados secundarios y los sistemas de registro, compensación y liquidación de valores. Esta institución es la encargada de publicar el IBEX Small Cap.

El IBEX Small Cap fue lanzado el 01 de julio del 2005, con fecha base del 29 de diciembre de 1989 y un índice base de 3.000.

Luego, en 2009, BME amplió su oferta de índices y creó varios indicadores nuevos, todos ellos tomaron como punto de referencia el IBEX 35. Así, se publicaron: IBEX 35 ® con dividendos netos, IBEX 35 ® doble inverso, IBEX 35 ® triple inverso, IBEX 35 ® doble apalancado e IBEX 35 ® triple apalancado.

Composición del IBEX Small Cap

La composición del índice es revisada cada semestre por el Comité Asesor Técnico (CAT) de los índices IBEX. Así, pueden hacer cambios para julio y enero. Sin embargo, también se pueden realizar modificaciones de forma extraordinaria si existen eventos que impacten en la capitalización y liquidez de los títulos.

Entre las empresas que están en el IBEX Small Cap, encontramos nombres como el de la inmobiliaria Lar España, o la compañía de supermercados DIA.

El índice incluye empresas de distintos sectores como materiales básicos, servicios inmobiliarios, servicios de consumo, bienes de consumo, y petróleo y energía. Es decir, el indicador incorpora varios sectores para proveer una señal del desempeño promedio de las compañías de una relativa baja capitalización en la bolsa española.

¿Qué acciones componen el índice IBEX Small Cap?

El índice se compone por los siguientes 29 títulos, según datos de Investing.com al 09 de abril del 2024:

Aedas Homes
Airtificial Intelligence
Amper
Atresmedia
Audax Renovables
Azkoyen
Deoleo
DIA
Duro Felguera
Empresarial San Jose
Ercros
Ezentis
Iberpapel
Lar España
Metrovacesa
Miquel y Costas
Neinor Homes
Nicolás Correa
OHL
Oryzon Genomics
Promotora Informaciones
Prosegur Cash
Reig Jofre
Soltec Power
Talgo
Técnicas Reunidas
Tubacex
Tubos Reunidos
Vocento

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Depósito mínimo

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Regulación

CySEC (reporta a BaFiN y SEC)
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Puntuación

8.5/10

Requisitos para que una compañía sea listada en el IBEX Small Cap

El IBEX Small Cap está conformado por 30 valores financieros, ordenados por la capitalización bursátil ajustada por capital flotante o free float (cantidad de acciones de una compañía que están disponibles para su compra y venta). Esto, siempre que se cumpla con el requisito de que la rotación anualizada del valor sobre su capital flotante sea superior al 15%.

La rotación anualizada sobre el capital flotante es un ratio que tiene como numerador el volumen de contratación en euros del periodo de control multiplicado por dos. A su vez, en el denominador colocamos la capitalización flotante de la empresa al finalizar el periodo de control.

Lo anterior puede parecer complejo, pero, en simple, lo que se busca es que los títulos seleccionados cumplan con tener la liquidez necesaria. Es decir, debe existir una cantidad suficiente de acciones disponibles para su compra y/o venta. De esa manera, se garantiza que los inversores puedan realizar sus transacciones con facilidad.

¿Cómo se calcula el índice IBEX Small Cap?

El IBEX Small Cap es un índice ponderado por capitalización. Esto implica que el impacto de las alzas o bajas de uno de sus componentes sobre el índice depende del tamaño de la compañía en cuestión.

Con tamaño, se hace alusión a la capitalización bursátil, es decir, al número de acciones multiplicado por el precio de cotización. Cuanto mayor sea la capitalización, mayor será la influencia sobre el resultado final del índice.

La entrada o salida de valores en la composición del índice es revisada por un Comité Asesor Técnico (CAT). Este tiene reuniones con carácter ordinario en junio y diciembre, y las decisiones son efectivas el primer día hábil de julio y de enero, respectivamente. Sin embargo, pueden convocarse reuniones extraordinarias si existen situaciones que afectan la liquidez de las acciones.

¿Cómo invertir en el IBEX Small Cap?

Existen básicamente dos formas de invertir en el IBEX Small Cap. La primera es mediante un instrumento, como un fondo de inversión o un ETF, que replica los movimientos del índice. Si uno sube el otro también y viceversa. De esa manera, el inversor se expone al desempeño del indicador, pero no está volviéndose socio de ninguna firma española.

Fuente: pexels.com , Autor: Oleksandr P

La otra manera de invertir en el IBEX Small Cap es consiguiendo acciones de las empresas que conforman el indicador. Entonces, si DIA representa, por ejemplo, el 6% del índice, ese mismo porcentaje de mi cartera debería colocar en la empresa española.

La segunda alternativa exige una mayor dedicación por parte del inversor, absorbe más tiempo y es menos práctica. En cambio, invertir en un ETF, a través de un intermediario y con el apoyo de un asesor financiero, puede ser más atractivo, sobre todo, para los novatos en el mundo financiero.