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EGX 30

El EGX 30 es el principal índice bursátil de Egipto, que refleja el desempeño de las 30 empresas más grandes y líquidas que cotizan en la Bolsa de Valores de El Cairo. Este índice es una medida clave del mercado de valores egipcio y se utiliza ampliamente como referencia para evaluar el rendimiento general del mercado y tomar decisiones de inversión.

El EGX 30 es el índice bursátil de referencia de la bolsa de valores de Egipto, la Egyptian Exchange, y funciona como un termómetro del mercado bursátil egipcio, reflejando las variaciones y las tendencias que siguen las acciones más importantes y líquidas cotizadas en esta bolsa. Imagínalo como un espejo grande que muestra cómo se sienten las treinta compañías más grandes de Egipto. Cada día, este espejo refleja si estas empresas están felices o tristes, es decir, si su valor sube o baja, dándonos una idea general del estado de salud económica del país.

El EGX 30 es el índice bursátil de referencia de la Bolsa de Valores de Egipto

Este índice fue introducido en el año 1998, marcando un hito importante para el mercado financiero egipcio al proporcionar un indicador claro y confiable que los inversores, tanto locales como internacionales, podrían utilizar para medir el rendimiento del mercado.

El EGX 30 selecciona las treinta empresas más significativas basándose en su liquidez y su actividad en la bolsa, lo que significa que no solo se fija en cuán grandes son (capitalización de mercado), sino en cuán a menudo sus acciones son compradas y vendidas. Esto es vital porque una acción que se negocia con frecuencia es generalmente más atractiva para los inversores, ya que pueden comprarla o venderla más fácilmente sin afectar demasiado su precio.

Una curiosidad interesante sobre el EGX 30 es que se recalcula semestralmente. Esto significa que cada seis meses, la bolsa revisa qué empresas cumplen con los criterios para ser parte de este club exclusivo. Si una empresa no está siendo tan activa como antes o si otra empresa muestra mejor rendimiento y liquidez, pueden haber cambios en los miembros del índice. Este sistema garantiza que el EGX 30 siempre refleje lo mejor del mercado egipcio.

La creación del índice fue una iniciativa de la Bolsa de Valores de Egipto, conocida comúnmente como Egyptian Exchange o EGX

Además, el EGX 30 no solo es una herramienta para los inversores. Economistas y analistas también lo observan de cerca para entender cómo están los negocios en Egipto y prever hacia dónde podría ir la economía. Por ejemplo, si el índice está subiendo, podría indicar que la economía en general está en buen estado, creciendo y mejorando. Por otro lado, si el índice cae, podría ser una señal de que las cosas no van tan bien.

Origen e historia del EGX 30

La historia del EGX 30 es el resultado de una evolución continua del mercado financiero egipcio. En este sentido, el EGX 30, como principal índice bursátil del mercado egipcio, nace en el año 1998, año en el que se estableció este índice para reflejar de manera más precisa y dinámica el comportamiento del mercado de valores en el país.

Fachada del edificio de la Bolsa de Egipto, sede del EGX 30

La creación del índice fue una iniciativa de la Bolsa de Valores de Egipto, conocida comúnmente como Egyptian Exchange o EGX, la cual buscaba ofrecer una herramienta útil para que inversores y analistas financieros pudieran observar y analizar de manera eficiente las tendencias del mercado a través de las acciones de las treinta compañías más significativas y líquidas del país.

Quienes gestionan y operan el EGX 30 son, de hecho, los mismos profesionales detrás de la EGX. Esta entidad no solo se encarga de mantener el índice actualizado, sino que también asegura que refleje fielmente las fluctuaciones y la salud económica de Egipto, sirviendo como un barómetro para la inversión local e internacional. La actualización y supervisión del índice es una tarea meticulosa que requiere un análisis constante de los mercados y las empresas que lo componen, garantizando que solo las más relevantes en términos de capitalización bursátil y liquidez sean incluidas.

Sala de negociación de la Bolsa de Egipto, en El Cairo

Por último, este índice ha servido no solo como un faro para los inversores, sino también como una vía para que las empresas egipcias demuestren su valor y estabilidad en el mercado, atrayendo así más inversión y crecimiento económico para el país. A través de los años, el EGX 30 se ha consolidado como un indicador clave para quienes buscan comprender y participar en el mercado financiero egipcio, reflejando no solo el estado actual de las finanzas en Egipto sino también ofreciendo pistas sobre su futuro económico.

Composición del EGX 30

El EGX 30 se compone de las 30 empresas más grandes y más líquidas cotizadas en la Bolsa de Valores de Egipto. Esta selección busca representar de manera fidedigna el rendimiento del mercado accionario egipcio, concentrándose en aquellas empresas que, por su tamaño y actividad en el mercado, son consideradas líderes dentro de sus respectivos sectores.

Panel de cotizaciones de la Bolsa de Egipto, en las oficinas de El Cairo

Dada esa necesidad de replicar el funcionamiento de la economía egipcia, las empresas incluidas en el EGX 30, de la misma manera que cumplen con los criterios de capitalización y liquidez, también deben cumplir con lo que los expertos conocen como "diversidad sectorial". En otras palabras, el índice abarca una amplia gama de sectores, desde las telecomunicaciones y los servicios financieros hasta los bienes de consumo y la industria, con el objetivo de proporcionar a los inversores una vista panorámica del estado económico y de las tendencias de crecimiento en Egipto, evitando sesgos, así como la sobrerepresentación de determinados sectores.

Dicho lo anterior, también conviene señalar que la inclusión en el EGX 30 no solo depende del tamaño de la empresa, de su liquidez en el mercado y de la diversidad sectorial, ya que, de la misma manera, también se tiene en cuenta el cumplimiento con los criterios de transparencia y gobernanza corporativa establecidos por la Bolsa de Valores de Egipto.

Banco Comercial Internacional-Egipto (CIB) es uno de los principales bancos en Egipto, listado en el EGX 30

Este enfoque asegura que el índice no solo muestre las empresas más grandes o más activas, sino también aquellas que siguen prácticas comerciales sostenibles y responsables, reflejando así un compromiso con la calidad y la integridad del mercado financiero egipcio.

Algunas de las compañías listadas en el EGX 30 son empresas muy conocidas en Egipto, pudiendo destacar algunos nombres como Banco Comercial Internacional-Egipto (CIB), Orascom, Cleopatra Hospital, Eastern Tobacco, Ibnsina Pharma, Eipico, Delta Sugar, entre muchas otras.

¿Cómo se eligen los valores del EGX 30?

La selección de las empresas que conforman el EGX 30 se basa en criterios claros y objetivos, centrados principalmente en la liquidez y la capitalización de mercado, así como en otros que buscan complementar estos criterios principales. La idea de seleccionar estos criterios es asegurarse de que el índice recoja las compañías más importantes y representativas de la economía egipcia.

Campana de inicio de sesión de la Bolsa de Egipto

Dicho lo anterior, lo primero que se considera es la liquidez de las acciones de la empresa, es decir, la facilidad con la que estas pueden ser compradas o vendidas en el mercado sin afectar su precio. Esto se mide por el volumen de transacciones y la frecuencia con la que se negocian las acciones. Las empresas con una mayor liquidez tienen más posibilidades de ser incluidas en el índice, ya que esto asegura que el índice sea representativo del mercado activo y no esté sesgado hacia compañías cuyas acciones raramente se negocian.

El segundo criterio, como también se ha señalado, es la capitalización de mercado, que es el valor total de las acciones de una empresa disponibles en el mercado. Esto da una idea del tamaño y la importancia económica de la empresa dentro del país. Las empresas con una mayor capitalización de mercado tienden a tener un impacto más significativo en la economía y, por lo tanto, son consideradas más representativas para incluir en el EGX 30.

Sala de negociación de la Bolsa de Egipto, en las oficinas centrales

Pero además de los criterios citados, es decir, además de la capitalización de mercado y la liquidez, hay otros criterios adicionales que, además de complementar los criterios principales, se tienen en cuenta para la selección de la composición del índice y, por tanto, conviene que conozcamos.

Uno de estos criterios es la frecuencia de negociación. Las empresas deben tener una alta frecuencia de negociación para ser consideradas, asegurando que las acciones seleccionadas sean no solo de gran tamaño sino también altamente transaccionadas, lo que refleja un interés constante de los inversores.

Opening bell de una compañía en la Bolsa de Egipto

Además, también se evalúa la distribución sectorial, procurando que el EGX 30 abarque un amplio espectro de la economía, desde el sector financiero hasta el industrial, pasando por el de consumo, entre otros, evitando así una concentración excesiva en un solo sector que podría distorsionar la visión general del mercado.

Otro aspecto considerado es el cumplimiento normativo y la transparencia corporativa. Las empresas deben adherirse estrictamente a las regulaciones de la Bolsa de Valores de El Cairo y mostrar un compromiso firme con la transparencia en sus operaciones y la divulgación de información.

En definitiva, este enfoque no solo subraya la importancia de la gobernanza corporativa sino que también promueve la confianza y la integridad en el mercado financiero egipcio. Además, estos criterios adicionales, junto con la capitalización de mercado y la liquidez, conforman un marco robusto que guía la selección de empresas para el EGX 30, reflejando así la dinámica y la diversidad del mercado accionario de Egipto.

Requisitos para que una empresa sea listada en el EGX 30

Dicho lo anterior, vamos a profundizar un poco más en todos esos requisitos que establece la Bolsa de Valores de El Cairo para que una empresa sea listada en este índice bursátil.

Además de la capitalización bursátil y la liquidez de las acciones, existen otros criterios que se tienen en cuenta a la hora de seleccionar las compañías que, posteriormente, se listarán en dicho índice.

Algunos de los criterios a los que hago referencia son los siguientes:

Capitalización de mercado mínima: Las empresas deben tener una capitalización de mercado que las ubique entre las más grandes del mercado para garantizar que el índice refleje las compañías más significativas.
Liquidez: Se requiere que las acciones de la empresa tengan un nivel mínimo de liquidez, generalmente medido por el volumen de transacciones y la frecuencia de negociación durante un periodo determinado. Esto asegura que las acciones sean fácilmente negociables sin impactar significativamente su precio.
Periodo de revisión: La Bolsa de Valores de El Cairo realiza revisiones periódicas del índice, durante las cuales evalúa si las empresas continúan cumpliendo con los criterios de inclusión. Esto puede llevar a la adición de nuevas empresas y la exclusión de aquellas que ya no cumplen.
Diversificación sectorial: Aunque no es un criterio estricto, la bolsa tiende a considerar la representación sectorial para asegurar que el índice ofrezca una visión completa de la economía, incluyendo una variedad de sectores.
Adherencia a las normas regulatorias: Las empresas deben estar en pleno cumplimiento con las regulaciones del mercado de valores, incluyendo la transparencia financiera y la divulgación de información.
Rendimiento financiero: Aunque no siempre se menciona explícitamente, el rendimiento financiero de la compañía puede ser un factor en la evaluación, con un enfoque en la rentabilidad, estabilidad y crecimiento.
Sostenibilidad y responsabilidad social: Criterios relacionados con la sostenibilidad ambiental, social y de gobernanza (ESG) están ganando relevancia, aunque su aplicación puede variar entre mercados.

En definitiva, estos requisitos buscan equilibrar la representación de las empresas en el índice, asegurando que no solo las más grandes, sino también las más saludables y sostenibles desde una perspectiva financiera y social, sean incluidas.

¿Cómo se calcula el EGX 30?

El EGX 30 se calcula utilizando una metodología basada en la capitalización bursátil ajustada por la flotación libre. Esto significa que solo se tiene en cuenta para el cálculo la parte de las acciones de una compañía que está realmente disponible para ser negociada en el mercado, excluyendo las acciones en manos firmes como las de accionistas mayoritarios, gobiernos o otras partes que tienen restricciones para vender.

Operadora bursátil de la Bolsa de Egipto

El proceso comienza con la selección de las 30 empresas más grandes y líquidas del mercado egipcio, basándose en su capitalización bursátil ajustada por la flotación libre y en su liquidez, medida por el volumen de negociación y la frecuencia con la que se negocian las acciones. Luego, el índice se calcula sumando las capitalizaciones de mercado ajustadas de estas 30 empresas y dividiéndolas por un divisor, que es un número establecido para mantener el índice comparable a lo largo del tiempo, especialmente después de eventos corporativos como emisiones de acciones, fusiones, o adquisiciones que pueden alterar la capitalización de mercado total de las empresas del índice.

Gráfico bursátil del índice EGX 30 de Egipto (Fuente: Investing)

El número que resulta de este cálculo representa una instantánea del valor agregado de las 30 empresas más importantes de Egipto, ajustado por la cantidad de acciones realmente disponibles para los inversores. Este número da a los inversores, analistas y al público en general una idea clara de la dirección en la que se mueve el mercado egipcio, mostrando si el valor de estas principales empresas está aumentando o disminuyendo, lo cual puede interpretarse como un indicador de la salud económica general del país.

¿Cómo invertir en el EGX 30?

Para incluir este índice en nuestra cartera, hay varias opciones. Una forma directa es mediante la compra de acciones de las empresas que componen el índice, lo que requiere un análisis individual de cada compañía y una gestión activa para ajustar nuestras tenencias a los cambios en la composición del índice.

Otra opción más accesible para muchos inversores es a través de fondos que replican el rendimiento del EGX 30. Estos pueden ser fondos cotizados en bolsa (ETFs) o fondos mutuos que buscan imitar la rentabilidad del índice comprando las mismas acciones en las mismas proporciones. Esta opción ofrece una diversificación instantánea y gestión profesional, lo que reduce la necesidad de seguimiento individual de las acciones por parte del inversor.

Por último, los inversores también pueden optar por derivados financieros como los contratos por diferencia (CFDs), que permiten especular sobre la dirección del índice sin poseer las acciones directamente. Esta opción puede ofrecer mayores rendimientos, pero también conlleva un mayor riesgo y requiere un conocimiento más profundo de los mercados financieros.

Independientemente de la opción que elijas, como siempre decimos, es importante realizar un seguimiento regular de tus inversiones y estar informado sobre los cambios en el mercado para ajustar tu estrategia según sea necesario.