CSI 1000 Index

El CSI 1000 es un índice bursátil que nos permite entender cómo se están desempeñando un conjunto de mil empresas de China, seleccionadas por su tamaño (su capitalización de mercado), su relevancia en el mercado, entre otros criterios financieros. Este índice es como una foto que nos muestra, de manera colectiva, cómo van estas empresas en la bolsa de valores. Su importancia radica en que, al seguir a tantas empresas, ofrece una visión bastante amplia y detallada de cómo está la economía en China, más allá de lo que podrían decirnos otros índices del país, los cuales solo incluyen a las empresas más grandes o las más conocidas internacionalmente.

El índice CSI 1000, como todos los índices CSI, lo creó una compañía asiática llamada China Securities Index Co., Ltd. (CSI). Esta compañía es una de las principales compañías en China dedicada a la creación y gestión de índices bursátiles.

El CSI 1000, a diferencia de otros índices CSI, se enfoca en una variedad de sectores, lo que significa que no se limita a las industrias tradicionales o más establecidas, sino que también incluye a empresas emergentes y sectores en crecimiento. Esto hace que el índice sea un recurso valioso para aquellos interesados en entender las tendencias de desarrollo económico y sectorial en China.

Una de las claves del CSI 1000 es su capacidad para ofrecer un panorama bastante actualizado de la situación económica. Al abarcar tantas empresas, y de tantos tamaños, los movimientos en este índice reflejan cambios en diversas áreas de la economía china, desde la tecnología hasta la manufactura, pasando por los servicios y más allá. Esto significa que si el índice está subiendo, generalmente se interpreta como una señal de que las empresas chinas, y por lo tanto la economía del país, están en una fase de crecimiento o fortaleza. Por el contrario, si el índice cae, puede ser una señal de alerta de que algo no va bien.

Para los inversores, el CSI 1000 es una herramienta útil porque les ayuda a tomar decisiones de inversión informadas sobre dónde y cuándo invertir en el mercado chino. Les da una idea de qué sectores están prosperando y cuáles podrían estar enfrentando desafíos. Sin embargo, no solo es valioso para inversores; también es interesante para cualquier persona que quiera comprender mejor cómo funciona la economía de una de las mayores potencias mundiales.

Además, seguir este índice puede ser una forma de descubrir oportunidades de inversión en empresas que están creciendo pero que quizás no son tan conocidas fuera de China. Por lo tanto, el CSI 1000 no solo informa sobre el estado actual de la economía china, sino que también puede apuntar hacia su futuro desarrollo.

El CSI 1000 Index es un índice bursátil fundamental en el contexto financiero de China, creado en 2005 para proporcionar una visión más holística del mercado de valores del país. Su gestión corre a cargo de China Securities Index Co., Ltd. (CSI), una empresa conjunta entre la Bolsa de Valores de Shanghái y la Bolsa de Valores de Shenzhen.

Este índice se destaca por su amplia representación de empresas, abarcando no solo a las grandes corporaciones, sino también a las medianas y pequeñas. Esta diversificación en la muestra de empresas cotizadas le otorga una perspectiva más completa y detallada del mercado chino en comparación con índices más selectivos, como el CSI 300.

La relevancia del CSI 1000 Index, por tanto, radica en su capacidad para reflejar la dinámica de un amplio espectro de empresas en China, permitiendo a inversores y analistas tener una comprensión más completa de la salud y el rendimiento del mercado de valores del país. 

Además, su inclusión de empresas de diferentes tamaños proporciona una representación más equilibrada de la economía china, ya que muestra tanto el desempeño de las grandes corporaciones como el de las empresas más pequeñas y emergentes.

A continuación, vamos a profundizar en la composición del CSI 1000 Index, explicando esta como si se tratara de la composición de los equipos que jugarán en un gran torneo de fútbol en China; pero en vez de equipos, seleccionamos empresas.

Imagina que tienes todos los equipos (empresas) de China disponibles, pero para este torneo, es decir, para este índice (CSI 1000 Index) queremos solo a los jugadores más ágiles y rápidos (empresas pequeñas –small caps– con buena liquidez) que no estén ya en los equipos principales (otros índices CSI que reúnen empresas más grandes).

Para saber cómo va el torneo, sumamos el valor de todos los equipos (empresas) ajustando por aquellos jugadores que, aunque son parte del equipo, no juegan siempre (ajustamos por las acciones que realmente están disponibles para negociar). Esto nos da una gran puntuación que ajustamos para hacerla fácil de entender (usamos un divisor).

*Posteriormente indagaremos en la metodología de cálculo del CSI 1000 Index.

Así, este gran torneo, o lo que es lo msimo, el índice CSI 1000 nos muestra cómo se están desempeñando las empresas más ágiles y líquidas de China, sin los gigantes que ya conocemos, dando una idea más fresca y dinámica de este importante mercado asiático.

Para que una compañía sea listada en el índice CSI 1000, debe cumplir con una serie de requisitos específicos que aseguran que el índice represente adecuadamente a las empresas de pequeña capitalización (small caps) y con buena liquidez que cotizan en el mercado chino.

En primer lugar, la compañía debe formar parte del índice CSI que engloba a todas las compañías cotizadas en alguna de las principales bolsas chinas, siendo este índice la base de selección para el índice CSI 1000, así como todos los índices CSI.

Posteriormente, comenzamos con los descartes, excluyendo todas aquellas compañías que ya forman parte de otros índices CSI de mayor capitalización, ya que el objetivo es enfocarse en empresas de menor tamaño. 

Una vez que hemos hecho este descarte, las empresas restantes se clasifican según el valor de negociación diario promedio en el último año. Y, como en el paso anterior, realizamos otro descarte, excluyendo aquellas compañías que están en el 20% inferior en términos de liquidez se excluyen, dejando solo a aquellas con buena liquidez. 

Por último, de las empresas que quedan, las clasificamos por capitalización de mercado promedio diaria en el último año, y seleccionamos las 1000 principales. Esto asegura que las empresas incluidas sean representativas de las pequeñas capitalizaciones con buena liquidez.

Dicho lo anterior, el índice se revisa y ajusta semestralmente, justo después del segundo viernes de junio y diciembre. Esto asegura que el índice se mantenga actualizado con las condiciones del mercado y la composición de las empresas. Asimismo, y con el objetivo de minimizar los cambios y la rotación, se aplican reglas para, en función de cómo evolucionen las compañías, trasladar aquellas compañías que crezcan, o reduzcan su tamaño, al índice CSI que corresponda atendiendo a su nueva situación.

El cálculo del índice CSI 1000 se basa en una fórmula específica que tiene en cuenta la capitalización de mercado ajustada de todas las empresas que forman parte del índice.

Primero, se calcula la capitalización de mercado ajustada para cada empresa incluida en el índice. Esto se hace multiplicando el precio actual de la acción de cada empresa por el número de sus acciones ajustadas por flotación libre. La flotación libre se refiere a las acciones que están disponibles para el público y no están bloqueadas por accionistas principales.

Después, se suma la capitalización de mercado ajustada de todas estas empresas para obtener la capitalización total ajustada del mercado del índice.

El total obtenido se divide por un número conocido como el divisor. El divisor es un valor que se ajusta con el tiempo por el índice para reflejar cambios en el mercado, como fusiones de empresas, divisiones de acciones o cambios en la lista de empresas del índice. Esto asegura que el valor del índice permanezca consistente a lo largo del tiempo y refleje únicamente los cambios en los precios de las acciones.

Finalmente, el resultado de la división se multiplica por el valor base del índice, que para el CSI 1000 es 1000. Esto nos da el valor actual del índice.

Teniendo en cuenta todo lo que hemos explicado, la fórmula para su cálculo es la siguiente:

Si te has animado a incluir el índice CSI 1000 en tu cartera de inversiones, es como si decidieras apostar por un equipo enorme de jugadores en vez de uno solo. Aquí te voy a contar cómo puedes hacerlo.

Para empezar, lo primero que debes saber es que no puedes comprar un índice directamente como si fuera una acción. Lo que haces es invertir en fondos que replican o siguen el comportamiento de ese índice. Imagina que estos fondos son como autobuses que siguen una ruta determinada, y esa ruta es el índice CSI 1000. Al comprar una "entrada" para este autobús, básicamente estás invirtiendo en todas las empresas que forman parte del índice, de acuerdo a su proporción en el mismo.

Estos fondos que siguen índices se llaman fondos indexados o ETFs (Exchange Traded Funds). Los ETFs son populares porque te permiten diversificar tu inversión muy fácilmente, es decir, en vez de poner todos tus huevos en una sola cesta (empresa), los repartes en muchas cestas al mismo tiempo.

Para invertir en un ETF que replique el CSI 1000, lo primero es abrir una cuenta con un bróker o plataforma de inversión que opere en mercados internacionales, ya que este índice es de China. Una vez tengas tu cuenta, busca ETFs que sigan el CSI 1000. Esto lo puedes hacer usando la herramienta de búsqueda de la plataforma, introduciendo el nombre del índice o directamente el símbolo del ETF si ya lo conoces.

Antes de dar el paso, investiga bien sobre el ETF: mira su rendimiento pasado (aunque recuerda que el rendimiento pasado no garantiza resultados futuros), cuáles son sus costes (como la comisión de gestión), y cómo ha logrado replicar el comportamiento del índice. Todo esto te ayudará a entender mejor en qué estás invirtiendo y cuáles podrían ser los resultados.

Una vez hayas hecho tu elección, decides cuánto dinero quieres invertir y haces la compra a través de tu plataforma de inversión. A partir de ese momento, tendrás en tu cartera una pequeña parte del CSI 1000, y el rendimiento de tu inversión dependerá de cómo le vaya al índice.

Recuerda siempre que invertir conlleva riesgos, incluyendo la posibilidad de perder el dinero que inviertes. Por eso, es fundamental que investigues bien y consideres tu situación financiera y tu tolerancia al riesgo antes de tomar cualquier decisión. Y, como siempre digo, en el mundo de las inversiones, la paciencia y la educación son tus mejores aliadas.

Si te interesan los índices bursátiles, te dejo una selección de índices bursátiles que puede ser de tu interés: